Risiken, die für alle Kryptowährungen gelten

Risiko von Datenverlusten: betroffen: Alle
Einige Kryptowährungen nutzen die Blockchain-Technologie. Dies bedeutet, dass jede jemals durchgeführte Bitcoin-Transaktion in einer einzigen Blockchain aufgezeichnet wird und somit die gesamte Historie erhalten bleibt. Im Gegensatz zu anderen Wettbewerbern löscht AVAX alte Transaktionsdaten. Dies kann sich jedoch als nachteilig erweisen, da Informationen gelöscht werden, die zur Aufdeckung möglicher Unregelmäßigkeiten oder Schäden bei den Käufern von Devisen benötigt werden.

Technologierisiko: betroffen: Alle
Der Vermögenswert und seine Dienstleister können infolge eines Cyberangriffs oder einer Verletzung der Cybersicherheit, einschließlich eines Angriffs auf das Blockchain-Netzwerk, einem Risiko für die Betriebs- und Informationssicherheit ausgesetzt sein. Ein vorsätzlicher oder unbeabsichtigter Verstoß gegen die Cybersicherheit kann sich auf den Vermögenswert in vielfältiger Weise negativ auswirken, z.°B. durch den Verlust geschützter Informationen, den Diebstahl oder die Beschädigung online oder digital gespeicherter Daten, Denial-of-Service-Angriffe auf Websites oder Netzwerkressourcen und die unbefugte Weitergabe vertraulicher Informationen.

Verlust- und Volatilitätsrisiko: betroffen: Alle
Die Volatilität eines Vermögenswerts ist ein Maß dafür, wie stark der Preis eines bestimmten Vermögenswerts im Laufe der Zeit gestiegen oder gefallen ist. Im Allgemeinen gilt: Je risikoreicher eine Anlage sein kann, desto höhere Renditen oder größere Verluste kann sie über kürzere Zeiträume erzielen bzw. erleiden. Die Handelspreise vieler digitaler Vermögenswerte waren in letzter Zeit extremen Schwankungen unterworfen, die wohl auch weiter anhalten werden.

Wertrisiko: betroffen: Alle
Die Anwendungsfälle für Ethereum außerhalb des Zahlungsverkehrs sind noch begrenzt, auch wenn sie voraussichtlich zunehmen werden. Wir wissen nicht, wie sich Ethereum weiterentwickeln wird. Der Wert von Ethereum könnte erheblich sinken, wenn diese zusätzlichen Anwendungsfälle nicht zustande kommen.

Nachhaltigkeitsrisiko: betroffen: Alle
Im September 2022 fusionierte ETH mit dem Proof-of-Stake-Layer, um sein Netzwerk nachhaltiger zu machen. Dadurch verringert sich die Anzahl der Computer, die für die Pflege der Blockchain benötigt werden, erheblich und das Ethereum-Mining kann weniger produktiv werden.

Zentralisierungsrisiko: betroffen: Alle
Nachdem ETH auf Proof-of-Stake umstieg und Transaktionsvalidierer zu Stakern von Ethereum wurden, besteht das Risiko, dass dies leicht zu einer Zentralisierung von Befugnissen führen könnte, wenn eine kleine Anzahl von Delegierten oder einflussreichen Validierern die Kontrolle über die Befugnis zur Genehmigung und Validierung von Transaktionen erlangt.

Wechselkursrisiko: betroffen: Alle
Unter Wechselkursrisiko versteht man die Möglichkeit, dass sich der Wechselkurs zwischen Währungen auf die Rentabilität und die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auswirken kann. Wenn die Währung des Produkts von der Währung abweicht, in der Sie investieren, hängt Ihre endgültige Rendite daher vom Wechselkurs zwischen Ihrer Anlagewährung und der Währung des Produkts ab.

Risiken, die für Proof-of-Work-basierte Kryptowährungen relevant sind

Proof-of-Work- (PoW-) Risiko: betroffen: Alle PoW-Kontobücher
Um Transaktionen zu validieren, verwendet das Bitcoin-Netzwerk eine Proof-of-Work-Technik. Dies erfordert den Einsatz von immer leistungsfähigeren Computern, riesigen Energiemengen und Mechanismen, welche die Transaktionsgeschwindigkeiten unweigerlich verlangsamen, wenn sich ein Bitcoin-Netzwerk ausweitet. Eine typische Transaktion dauert über 10 Minuten, und Bitcoin kann nur drei Transaktionen pro Sekunde abwickeln.

Risiken, die für Proof-of-Stake-basierte Kryptowährungen relevant sind

Proof-of-Stake-Risiko: betroffen: Alle PoS-basierten Kontobücher
Algorand zum Beispiel basiert auf dem Proof of Stake (PoS), einem Konsensmechanismus für Kryptowährungen, bei dem das Mining und die Sicherheit des Netzwerks von den Konten mit den höchsten Einsätzen im Netzwerk bestimmt werden. Wenn eine kleine Anzahl von Besitzern einen beträchtlichen Teil des Wertes der Währung des Netzwerks besitzt, stellt der Nachweis des Einsatzes ein Sicherheitsproblem dar, obwohl dies bei großen Währungen unwahrscheinlich ist.

Finanzielle Ungleichheit: betroffen: Alle PoS-Kontobücher
Ein schlecht gebautes PoS-System kann diejenigen massiv begünstigen, die bereits erhebliche Anteile daran besitzen, was dazu führt, dass ihnen ein unverhältnismäßiger Vermögenszuwachs gutgeschrieben wird. Ein grundlegendes Beispiel sind Konsensprotokolle auf der Basis von Anführern, bei denen ein Unterkomitee oder ein ausgewählter Anführer alle Belohnungen während der Laufzeit des Protokolls kassiert und bei denen die Wahrscheinlichkeit, ausgewählt zu werden, um Belohnungen zu kassieren, proportional zum Einsatz ist, was zu starken Belohnungsaufstockungseffekten führt.
Darüber hinaus gibt es in PoS-Systemen ein Phänomen, bei dem größere Mining-Gesellschaften von weniger sogenannten Orphan Blocks und weniger verlorenem Aufwand profitieren.

Risiken im Zusammenhang mit neuartigen Konsensmechanismen

Antagonistenrisiko: betroffen: Alle Kontobücher mit Avalanche-ähnlichen Validierern
Die Gegner von Avalanche haben jederzeit vollständigen Zugriff auf den Zustand jedes einzelnen korrekten Nodes, kennen die Auswahl aller korrekten Nodes und können ihren eigenen Zustand jederzeit aktualisieren. Abgesehen von der Fähigkeit, den Zustand eines korrekten Nodes direkt zu verändern oder die Kommunikation zwischen korrekten Nodes zu manipulieren, ist dieser Antagonist sehr stark.

Produktionsrisiko: betroffen: Alle Kontobücher mit hohen Validierungsanforderungen
BTC ist eine Kryptowährung, die viel Energie, Speicherplatz und Rechenleistung benötigt. Mining-Gesellschaften von Krypto-Assets können zu anderen Netzwerken abwandern, wenn die Anreize für das Mining des Krypto-Assets nicht ausreichen oder die Kosten für die Transaktionsvalidierung erheblich ansteigen, was die Transaktionsvalidierung und die Nutzung verlangsamen könnte. Ethereum-Transaktionen oder Produktionsunterbrechungen können sich negativ auf den Preis des Vermögenswerts auswirken.

Andere Risiken

Risiken bei Echtzeit-Zahlungen: betroffen: Alle Kontobücher mit nicht-sofortiger Zahlung
Da es lange dauern kann, bis Transaktionen abgewickelt sind, ist Bitcoin nicht immer die beste Option für Echtzeitzahlungen. Daher ist es für bestimmte kommerzielle Zwecke ungeeignet. Wenn Bitcoin sich nicht als Wertaufbewahrungsmittel etabliert oder die Anforderungen einer anderen kommerziellen Anwendung erfüllt, könnte dies zu einem Rückgang der Netzwerknutzung führen.

Herstellungsrisiko: betroffen: Alle Kontobücher mit Validierer-Belohnungen oder Blockproduktions-Belohnungen
Ein Rückgang der Mining-Belohnungen oder ein signifikanter Anstieg der Kosten für die Transaktionsüberprüfung kann dazu führen, dass Mining-Gesellschaften zu anderen Netzwerken wechseln und dadurch die Transaktionsüberprüfung und -nutzung verlangsamen. Jede Störung bei der Bitcoin-Produktion oder der Transaktionsbestätigung könnte sich negativ auf den Preis des Vermögenswerts auswirken

Verzögerung von Belohnungen: betroffen: Alle Kontobücher mit Validierer-Belohnungen
Ein hohes Aufkommen von Aktivitäten in einem Blockchain-Netzwerk führt zu Verzögerungen, einem Transaktionsstau und höheren Transaktionsgebühren, da die Nachfrage das Angebot übersteigt und die Mining-Gesellschaften auswählen können, welche Transaktionen sie bearbeiten. Daher können sich Auszahlungen und Reinvestitionen verzögern.

Quantum-Risiko: betroffen: Alle Kontobücher ohne quantensichere Kryptographie
Seit den Fortschritten bei der Entwicklung von Quantencomputern und -algorithmen hat die Post-Quantum-Kryptographie in letzter Zeit großes Interesse auf sich gezogen. Da das Avalanche-Netzwerkkonzept eine unbegrenzte Anzahl von VMs zulässt, kann es eine quantenresistente virtuelle Maschine mit einer geeigneten digitalen Signaturmethode unterstützen. Angesichts dieser Architektur ist es einfach, eine neue virtuelle Maschine hinzuzufügen, die dem System quantensichere kryptografische Primitiv-Algorithmen hinzufügt.