Reconstitución trimestral del ETF SMOT 3T2023

El índice Morningstar^® US Small-Mid Cap Moat Focus Index^SM (el “SMID Moat Index”) se sometió a su revisión trimestral el 15 de septiembre de 2023, en la que se enfoca sistemáticamente en empresas estadounidenses de pequeña y mediana capitalización de alta calidad y precios atractivos. A continuación se presentan algunas conclusiones clave de la revisión de septiembre y la posición del SMID Moat Index al entrar en el último trimestre del año.

Conclusiones clave:

• Las empresas tecnológicas lideran las salidas

El índice retiró un número notable de empresas tecnológicas durante la revisión de este trimestre. En total, se retiraron siete nombres de empresas tecnológicas, incluidas Crane NXT, Blackbaud, Guidewire Software, Monolithic Power Systems, Verisign y WorkDay. Casi todas estas salidas se debieron a la valoración del Índice, lo que indica que este segmento del mercado estadounidense podría estar sobrevaluado.

• La exposición al valor disminuyó en favor del crecimiento

A pesar de que el SMID Moat Index retiró a varias empresas tecnológicas, la exposición al estilo dentro del Índice aún se desplazó ligeramente hacia el crecimiento este trimestre. El cambio se produjo principalmente en el valor de costo, cuya exposición se redujo este trimestre. La exposición total al crecimiento del Índice se sitúa ahora en torno al 26 %, pero sigue siendo una infraponderación menor de alrededor del 3 % en relación con el universo de capitalización SMID general¹.

• Incorporaciones en consumo discrecional y atención de la salud

Las empresas pertenecientes a los sectores de consumo discrecional y atención de la salud fueron incorporaciones notables este trimestre, con doce nombres entre los dos sectores agregados al Índice. DoorDash, Harley-Davidson y Wynn Resorts, entre otras, representaron las incorporaciones del sector de consumo discrecional, mientras que en el sector de atención de la salud se agregaron nombres como Veeva Systems, DaVita y Agilent Technologies. Ambos sectores están sobreponderados en el SMID Moat Index en relación con el universo de capitalización SMID general¹.

Acceda a empresas de calidad y valoraciones atractivas

VanEck Morningstar SMID Moat ETF (SMOT) trata de seguir lo más de cerca posible, antes de comisiones y gastos, la evolución de los precios y rendimientos del Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus Index.

¹ Universo amplio de valores de pequeña y mediana capitalización representado por el Morningstar US Small-Mid Cap Index, compuesto por valores estadounidenses que representan el 27% de capitalización inferior del universo invertible.