Como investir em recursos naturais: Diversifique seu portfólio desde a criação

Os recursos naturais têm muitas formas diferentes

Os recursos naturais incluem commodities convencionais como petróleo e gás, metais básicos e preciosos, além de tecnologias e materiais que suportam a transição de várias décadas para energias renováveis. Essa fronteira expansiva proporciona um conjunto de oportunidades de longo alcance que se estende muito além dos mercados tradicionais de commodities.

Do ponto de vista do investimento, a VanEck classifica os recursos naturais globais nas seguintes categorias: energias renováveis e alternativas, metais básicos e industriais, ouro e metais preciosos, petróleo e gás, agricultura, papel e florestas, e setores industriais e de serviços públicos.

Benefícios de investimento dos recursos naturais: Proteção contra a inflação, diversificação e acesso ao crescimento global

Historicamente, os investimentos em recursos globais e commodities têm sido uma excelente maneira de diversificar portfólios mais amplos de ações e renda fixa, proteger-se contra a inflação e obter acesso às principais tendências seculares que impulsionam o crescimento econômico global.

• Proteção contra a inflação: Em média, as ações de recursos superaram as classes de ativos tradicionais — como ações e títulos dos EUA — mesmo em períodos de inflação moderada (2–6%).
• Benefícios da diversificação: Recursos naturais oferecem fortes benefícios de diversificação devido à sua baixa correlação com ativos tradicionais como ações e títulos. Quando o mercado de ações é volátil ou as condições econômicas mudam, as commodities frequentemente se comportam de maneira diferente, proporcionando um efeito de estabilização em uma carteira de investimentos. Por exemplo, durante recessões econômicas, enquanto os preços das ações podem despencar, os preços das commodities como o ouro podem permanecer estáveis ​​ou até mesmo aumentar, oferecendo uma proteção contra os impactos no mercado.
• Crescimento global: O papel fundamental dos recursos naturais para impulsionar o crescimento – seja por meio da energia tradicional e renovável, dos mercados emergentes ou da demanda por eletricidade impulsionada pela IA – os posiciona como os principais beneficiários da expansão global.

Ações do setor de recursos naturais desempenharam melhor durante períodos de inflação

Com gastos governamentais insustentáveis e déficits crescentes, o potencial para pressões inflacionárias continua alto. Historicamente, em média, quando a inflação ultrapassa 5%, leva 18 anos para voltar a 2% ou menos. Commodities e ativos reais têm atuado como proteções eficazes contra a inflação em períodos inflacionários anteriores, superando ações e títulos tradicionais.

Fonte: VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, Banco Mundial. Dados referentes a dezembro de 2024. "Mineradoras Diversificadas" representadas pelo MSCI ACWI Select Metals & Mining Producers ex. Índice Gold & Silver "Produtoras de Energia" representadas pelo Índice MSCI ACWI Select Energy Producers "Mineradoras de Ouro" representadas pelo Índice NYSE Arca Gold Miners "REITs" representados pelo Índice FTSE NAREIT All Equity REITs "Títulos dos EUA" representados pelo Índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond "Ações dos EUA" representadas pelo Índice S&P 500. O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros. O desempenho do índice não representa o desempenho do fundo. Não é possível investir diretamente em um índice. As descrições do índice estão incluídas no final desta apresentação.

Recursos naturais oferecem diversificação em meio a índices de ações altamente concentrados

Embora o mercado de ações dos EUA tenha muitas vantagens – crescimento dos lucros, economia forte, baixo índice de desemprego -, as valorizações são altas e o desempenho recente foi dominado por um punhado de empresas de tecnologia de mega capitalização, ou seja, as chamadas "Sete Magníficas". As commodities, especialmente os metais preciosos como o ouro, têm historicamente apresentado uma baixa correlação com ações e títulos, oferecendo resistência ao portfólio durante as quedas do mercado. Além disso, ao contrário dos mercados de ações concentrados em tecnologia, os investimentos em recursos naturais oferecem exposição a ativos reais e tangíveis, o que pode aumentar a diversificação.

Aproveitando o crescimento global

Desde os recursos tradicionais como petróleo e gás, até a transição em curso para energias renováveis, os recursos globais formam a espinha dorsal da atividade econômica.

Mercados emergentes e industrialização

O crescimento econômico significativo nos mercados emergentes, especialmente na Ásia, está aumentando a demanda por recursos naturais. À medida que esses países continuam a se industrializar e a se urbanizar, aumenta a necessidade de desenvolvimento de infraestrutura, fabricação e energia. Esse aumento na demanda é particularmente evidente em:

• Metais: O minério de ferro, o cobre e o alumínio são cruciais para os setores de construção, eletrônica e transporte. Os projetos de infraestrutura da China, incluindo ferrovias, rodovias e desenvolvimento urbano, aumentaram significativamente a demanda por esses metais.
• Energia: Os recursos energéticos convencionais, como petróleo e gás natural, ainda desempenham um papel vital no suporte às indústrias e no transporte. O crescimento econômico da Índia tem resultado em um aumento no consumo de combustíveis fósseis para atender à crescente demanda energética do país.
• Produtos agrícolas: Com o crescimento populacional e o aumento da renda, os padrões alimentares estão mudando, o que aumenta a demanda por diversos produtos agrícolas. Um exemplo disso é o aumento do consumo de carne pela crescente classe média na China, o que tem impulsionado a demanda por grãos utilizados na alimentação animal, como soja e milho.

Demanda de Energia nos EUA e o Boom da IA

O aumento da inteligência artificial e dos data centers está impulsionando a demanda por gás natural e energia nuclear como fontes de energia confiáveis. À medida que a computação em IA se expande, também crescerá a necessidade de soluções energéticas estáveis e em larga escala. Na verdade, os mercados podem estar subestimando os requisitos significativos de energia exigidos pelas tecnologias de IA (e os recursos necessários para sustentar esse crescimento).

A demanda por energia está crescendo devido à IA

Demanda global de energia elétrica do data center (TWh)

Fonte: Goldman Sachs (com base em Masanet et al., 2020, IEA, Cisco e Goldman Sachs Global Investment Research). Dados de dezembro de 2023.

Transição de recursos: Inevitável, mas há um longo caminho adiante

A mudança global em direção à energia renovável e tecnologias sustentáveis é outro fator crítico que impulsiona a demanda por recursos naturais específicos. Em nossa opinião, é provável que o transporte eletrificado (incluindo veículos elétricos) e o armazenamento de energia, entre outros, sejam os principais impulsionadores da transição de recursos, juntamente com as energias renováveis.

O investimento global na transição de recursos está aumentando (em bilhões de dólares)

Fonte: BNEF; IRENA. Dados de dezembro de 2023. Nota: os anos de início variam por setor, mas todos os setores estão presentes a partir de 2020. ^* Projeção de investimento da IRENA necessária para manter o aumento das temperaturas globais bem abaixo de 2 graus Celsius (°C) e em direção a 1,5 °C ao longo deste século.

Restrições no fornecimento e oportunidades de investimento

Enquanto a demanda por recursos naturais continua a crescer, restrições de oferta apresentam desafios e criam oportunidades de investimento. Os principais fatores do lado da oferta incluem:

• Desafios da mineração: A extração de minerais e metais da terra está se tornando cada vez mais difícil e cara. Minas mais profundas, menores teores de minério e regulamentações ambientais mais rígidas são alguns dos fatores que contribuem para esses desafios. Os investidores podem aproveitar oportunidades em empresas que estão inovando em tecnologias de mineração ou que contam com depósitos de recursos naturais de alta qualidade.
• Perturbações agrícolas: As alterações climáticas, os eventos climáticos extremos e as doenças podem afetar significativamente a produção agrícola. Essas perturbações podem resultar em escassez de suprimentos e aumento nos preços das commodities agrícolas. Investir em tecnologias agrícolas, como culturas resistentes à seca ou agricultura de precisão, pode oferecer oportunidades para capturar potenciais ganhos diante desses desafios.

Considerações sobre riscos

O investimento em recursos naturais envolve um conjunto único de riscos. As commodities tendem a ser mais voláteis do que outras classes de ativos devido a fatores como condições climáticas, tensões geopolíticas e alterações na oferta e na demanda. Por exemplo, a instabilidade política nas regiões produtoras de petróleo pode resultar em picos acentuados nos preços do petróleo. Além disso, os mercados de commodities podem ser menos líquidos do que os mercados de ações, o que pode dificultar a compra e venda rápida de ativos sem afetar seus preços. Compreender esses riscos é fundamental antes de incluir recursos naturais na sua carteira.

Formas de investir

Há várias maneiras de investir em recursos naturais:

• Comprar commodities físicas: Isso envolve a compra da própria commodity, como barras de ouro ou produtos agrícolas. Embora ofereça exposição direta, o armazenamento e a segurança podem ser desafiadores.
• Investimento em empresas: A compra de ações de empresas envolvidas na extração, produção e distribuição de recursos naturais, como empresas de mineração ou petrolíferas, oferece exposição indireta aos preços das commodities.
• Contratos futuros: Esses instrumentos financeiros permitem que você concorde em comprar ou vender uma commodity em uma data e preço futuros, oferecendo oportunidades de lucro potencialmente maiores, mas também apresentando maior risco.
• ETFs e fundos mútuos: Esses fundos agrupam o dinheiro dos investidores para comprar um portfólio diversificado de commodities ou empresas relacionadas a commodities, oferecendo uma maneira mais gerenciável de obter exposição a recursos naturais com gestão profissional.

A incorporação de recursos naturais em seu portfólio de investimentos pode oferecer benefícios significativos, incluindo diversificação, proteção contra a inflação e o potencial de capitalizar as tendências de crescimento global. No entanto, é essencial estar ciente dos riscos envolvidos e selecionar o método de investimento adequado com base na sua tolerância ao risco e nos seus objetivos de investimento. Ao ponderar cuidadosamente esses fatores, você pode utilizar de forma eficaz os recursos naturais para melhorar e diversificar sua carteira de investimentos.

VanEck: Soluções em recursos naturais e commodities

A VanEck tem mais de 50 anos de experiência em investimentos em recursos naturais e commodities, oferecendo aos investidores estratégias gerenciadas de forma ativa e passiva, que vão desde commodities físicas até ações de recursos naturais. Nós oferecemos exposição especializada a setores individuais e soluções diversificadas com ampla exposição em todos os setores e indústrias.

Mais informações, incluindo o desempenho recente e as participações atuais, podem ser encontradas clicando nos nomes dos fundos abaixo:

Fundo de Recursos Globais: Uma abordagem gerenciada de forma ativa focada em empresas que possuem vantagens competitivas exclusivas ligadas a commodities tradicionais, bem como aquelas que estão na vanguarda do desenvolvimento de aplicações e tecnologias emergentes de recursos.

Fundo International Investors Gold: O processo comprovado e ascendente enfatiza a seleção de ações com base na experiência do setor para aproveitar oportunidades em todo o setor de mineração de ouro.

Fundo de Índice de Commodities de CM: Um fundo gerido de forma passiva que proporciona exposição diversificada a commodities, distribuindo sua exposição por diversos vencimentos e mantendo um vencimento constante por commodity para mitigar o impacto do rendimento negativo de rollover.

CMCI Commodity Strategy ETF: Um ETF gerenciado passivamente que espalha sua exposição por vários vencimentos para oferecer exposição diversificada e atenua o impacto do rendimento negativo de roll-over mantendo um vencimento constante por commodity.

VanEck Oil Refiners ETF (CRAK): Oferece exposição a um setor que, em geral, pode se beneficiar de preços mais baixos do petróleo, um segmento que, historicamente, tem interagido de forma diferente com os preços do petróleo e a dinâmica do mercado em relação a outros segmentos de energia.

VanEck Energy Income ETF (EINC): Oferece exposição a MLPs e empresas de infraestrutura de energia que, historicamente, têm demonstrado características de rendimentos atraentes sem a onerosa declaração de impostos K-1.

VanEck Gold Miners ETF (GDX): O primeiro ETF do país que oferece exposição direta ao setor de mineração de ouro, o que pode alavancar o aumento dos preços do ouro.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ): Acesso a mineradoras de ouro juniores, que incluem empresas menores em fase exploratória ou de desenvolvimento inicial, responsáveis por muitas descobertas de reservas de ouro ao redor do mundo.

ETF de metais verdes (GMET): Inclui empresas que fabricam metais essenciais para a mudança de combustíveis fósseis para fontes de energia e tecnologias mais sustentáveis.

VanEck Natural Resources ETF (HAP): Oferece exposição a empresas globais envolvidas em seis segmentos de recursos naturais (incluindo agricultura, energia, metais e energia renovável).

VanEck Agribusiness ETF (MOO): Posicionado para atender à crescente demanda, à medida que o crescimento populacional global impulsiona o aumento da demanda por alimentos e a necessidade de soluções agrícolas eficientes.

VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR): Acesso a um segmento importante do mercado de energia nuclear, que é uma fonte de energia limpa de grande importância em um momento de aumento da demanda.

VanEck Oil Services ETF (OIH): Investe em empresas de alta liquidez no setor de serviços de petróleo, incluindo tanto empresas nacionais quanto estrangeiras listadas nos EUA, permitindo uma ampla exposição ao setor.

VanEck Merk Gold ETF (OUNZ): Proporciona aos investidores uma forma acessível e prática de investir em ouro por meio de ações, com a possibilidade de optar pela entrega física do metal precioso.

VanEck Real Assets ETF (RAAX): Estratégia de alocação abrangente que investe em ativos reais e busca reduzir a volatilidade, respondendo às flutuações contínuas do mercado.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX): Fornece acesso ao setor de terras raras ou metais estratégicos, que fornecem insumos essenciais para muitas das tecnologias mais avançadas do mundo.

VanEck Steel ETF (SLX): Acesso ao setor siderúrgico, que apoia a industrialização global e a expansão econômica.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG): Exposição à energia de baixo carbono, abrangendo não apenas empresas de energia solar, eólica e hidrelétrica, mas também setores emergentes como veículos elétricos, tecnologia de baterias, hidrogênio e células de combustível.

VanEck Commodity Strategy ETF (PIT): Exposição ativamente gerenciada a um amplo universo de futuros de commodities.

¹ VanEck Merk Gold ETF ("OUNZ," or the "Trust"): This material must be preceded or accompanied by a prospectus: (OUNZ: Prospectus).

Investing in the Trust is subject to significant risk and may not be suitable for all investors. The Trust is not investment company registered under the Investment Company Act of 1940 (“1940 Act”) or commodity pools for the purposes of the Commodity Exchange Act (“CEA”). Shares of the Trusts are not subject to the same regulatory requirements as mutual funds. As a result, shareholders of the Trusts do not have the protections associated with ownership of shares in an investment company registered under the 1940 Act or the protections afforded by the CEA.

More information, including recent performance and current holdings, can be found by clicking the fund names below:

Global Resources Fund: Actively-managed approach to companies with unique competitive advantages associated with traditional commodities and those leading the development of emerging resource applications and technologies.

International Investors Gold Fund: Proven fundamental, bottom-up process emphasizes stock selection based on industry experience to access opportunities across the gold mining sector.

CM Commodity Index Fund: A passively managed fund that offers diversified commodities exposure by spreading its exposure across multiple maturities and maintaining a constant maturity per commodity to mitigate the impact of negative roll yield.

CMCI Commodity Strategy ETF: A passively managed ETF that spreads its exposure across multiple maturities to offer diversified exposure and mitigates the impact of negative roll yield by maintaining a constant maturity per commodity.

VanEck Oil Refiners ETF (CRAK): Provides exposure to an industry that may generally benefit from lower oil prices, a segment that has historically interacted differently with oil prices and market dynamics than other energy segments.

VanEck Energy Income ETF (EINC): Offers exposure to MLPs and energy infrastructure companies that have historically exhibited attractive yield characteristics without burdensome K-1 tax reporting.

VanEck Gold Miners ETF (GDX): The nation's first ETF that offers direct exposure to the gold mining industry, which may provide leverage to rising gold prices.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ): Access to junior gold miners, including smaller exploratory or early development phase companies that are responsible for many gold reserve discoveries worldwide.

Green Metals ETF (GMET): Capture companies involved in the production of the metals that enable the energy transition from fossil fuels to cleaner energy sources and technologies.

VanEck Natural Resources ETF (HAP): Offers exposure to global companies involved in six natural resources segments (including agriculture, energy, metals and renewable energy).

VanEck Agribusiness ETF (MOO): Positioned to meet growing demand as global population growth is driving increasing food demand and the need for efficient agricultural solutions.

VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR): Access to an important segment of the nuclear energy market, which is a significant clean energy source at an inflection point from increasing demand.

VanEck Oil Services ETF (OIH): Invests in highly liquid companies in oil services industry, including both domestic and U.S. listed foreign companies, allowing for enhanced industry representation.

VanEck Merk Gold ETF (OUNZ): Provides investors with a convenient and cost-efficient way to invest in gold through shares with the option to take physical delivery.

VanEck Real Assets ETF (RAAX): Comprehensive allocation strategy that invests across real assets and seeks to reduce volatility by responding to changing market environments.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX): Provides access to the rare earth or strategic metals industry, which supplies key inputs to many of the world’s most advanced technologies.

VanEck Steel ETF (SLX): Access to the steel industry, an industry supporting global industrialization and economic expansion.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG): Exposure to low carbon energy that includes not only solar, wind and hydro companies, but also in more recently developing areas of the market such as electric vehicles, battery tech, hydrogen and fuel cells.

VanEck Commodity Strategy ETF (PIT): Actively managed exposure to a broad basket of commodity futures.