Chez VanEck, nous accordons une grande importance au type de sociétés qui sont incluses dans nos ETFs. Pour nous, offrir une exposition à des acteurs pertinents pour le sujet/thème d’investissement choisi est très important et contribue grandement à déterminer la qualité du produit.
Que signifie l’approche Pure-Play ?
Un ETF pure-play est un ETF qui investit dans des sociétés hautement pertinentes et impliquées dans le thème d’investissement sélectionné. L’analyse des revenus est un moyen efficace de mesurer cet aspect. Pour pouvoir être incluses dans nos ETFs « pure play », les entreprises doivent tirer au moins 50 % de leur chiffre d’affaires du thème sélectionné. Dans certains cas seulement, par exemple pour des thèmes comme l’uranium, une exception peut être faite et le seuil de chiffre d'affaires peut être temporairement abaissé à 25 % : dans ce cas, il faut montrer qu’il existe un fort potentiel de tirer une partie substantielle des revenus du secteur.
Quels sont les avantages d’un ETF Pure-Play ?
En optant pour une approche d’investissement « pure play », les investisseurs peuvent obtenir une exposition directe aux entreprises actives dans le secteur et sont donc plus susceptibles de bénéficier de sa croissance potentielle. Si un produit thématique n’intègre pas de caractéristiques « pure play », les investisseurs doivent être très prudents dans l’analyse et la détermination de la pertinence de la sélection de l’entreprise.
Quels sont les inconvénients d’un ETF Pure-Play ?
L’un des inconvénients potentiels d’un ETF « pure play » est qu’en n’incluant que les entreprises qui tirent une part importante de leurs revenus de ce thème, l’univers est réduit. Par conséquent, la diversification pourrait être plus faible qu’avec un ETF non pure-play. En outre, la réduction de la liquidité qui pourrait accompagner ces sociétés « pure play » pourrait constituer un autre facteur défavorable.
Exemple d’ETF « pure play" : VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF
Pour être éligibles à cet ETF, les entreprises doivent tirer au moins 50 % de leur chiffre d’affaires de l’écosystème des actifs numériques. Le produit permet d’investir dans des bourses de crypto-monnaies, des passerelles de paiement et des sociétés de minage, pour n’en citer que quelques-unes. En particulier pour un thème comme les actifs numériques, il serait facile d’inclure des entreprises qui, à l’heure actuelle, ne sont pas réellement impliquées dans le sujet, mais qui affichent seulement le potentiel de tirer des revenus de ce domaine à l’avenir. Dans le cadre d’une approche « pure play », l’accent est mis sur les entreprises qui sont déjà au cœur de l’écosystème des actifs numériques.