L’investissement passif est une approche d’investissement qui consiste à répliquer fidèlement un indice de référence sélectionné plutôt que d’essayer activement de le surperformer. Les ETF passifs représentent une solution intéressante pour mettre en pratique cette stratégie. Comment les ETF reproduisent-ils l’indice de référence ?
La réplication physique est l’une des deux principales approches que peuvent embrasser les ETF en termes de stratégie de réplication. L'essentiel à retenir concernant les ETF physiques est qu’ils achètent physiquement les titres inclus dans l’indice de référence suivi, sans utiliser de produits dérivés pour le répliquer.
Principales caractéristiques des ETF physiques
Lorsqu'un ETF réplique physiquement l’indice de référence qu’il suit, cela signifie que le manager du fonds achète la totalité (ou une partie dans le cas d’une « réplication optimisée ») de ses titres sous-jacents. Un ETF physique est donc très transparent dans la mesure où l’investisseur sait exactement comment son investissement est déployé par le manager, et le risque de contrepartie est éliminé. Aucun tiers n’est en définitive impliqué.
Les inconvénients des ETF physiques
Un inconvénient potentiel des ETF physiques est qu’ils peuvent empêcher l'investisseur d’accéder à certains marchés particuliers. Par exemple, sur certains marchés, des limites à la participation étrangère peuvent être en place ou la liquidité peut être très faible. Ces caractéristiques peuvent empêcher le manager du fonds d’accéder efficacement à certains titres. Il peut s'agir par exemple de marchés émergents ou de certains segments du marché obligataire.
Notre offre
Chez VanEck Europe, nous sommes fiers de ne proposer à nos clients que des ETF physiques. Cela signifie que les titres des indices suivis sont achetés physiquement ; l’évolution de leur prix n’est pas répliquée par le recours à des contrats dérivés. La transparence des investissements est ainsi assurée.