La diversificación ayuda a abordar la psicología de la inversión

Los inversores son por naturaleza emocionales, lo que puede hacer que sus decisiones sean menos racionales. Reconocer y gestionar esto es crucial para el éxito de la inversión a largo plazo. Un problema común es la tendencia a reaccionar impulsivamente a las fluctuaciones del mercado, lo que puede dar lugar a comprar caro y vender barato, un enfoque que destruye el valor. Gracias a la diversificación, esas fluctuaciones pueden ser menos habituales, o al menos tener un efecto menos impactante en la inversión.

El siguiente gráfico ilustra la montaña rusa emocional que experimentan muchos inversores. Suele mostrar cómo los máximos y mínimos del mercado pueden provocar intensos sentimientos de euforia y desesperación, respectivamente. Este gráfico suele trazar el ciclo del sentimiento de los inversores, destacando fases como el optimismo, la excitación y, finalmente, el pánico o la desesperación.

Gestionar las emociones para tener éxito a largo plazo

Fuente: VanEck.

La clave que se desprende de un gráfico de este tipo es la importancia de mantener una estrategia de inversión disciplinada. Las respuestas emocionales a los movimientos del mercado suelen conducir a malas decisiones. Por ejemplo, la euforia durante los máximos del mercado podría fomentar una inversión excesiva en activos de riesgo, mientras que la desesperación durante los mínimos podría provocar una venta prematura con pérdidas.

Para contrarrestar estas respuestas emocionales, la aplicación de una estrategia de DCA resulta muy eficaz. Se trata de invertir una cantidad fija de dinero a intervalos regulares, independientemente de las condiciones del mercado. Este enfoque ayuda a suavizar los efectos de la volatilidad del mercado y reduce el impacto de los errores de sincronización del mercado. Al ceñirse a un plan de inversión coherente y evitar las decisiones reaccionarias, los inversores pueden mitigar el impacto psicológico de las fluctuaciones del mercado y centrarse en los objetivos a largo plazo.

¿Arte o ciencia?

La respuesta es ambas cosas. Algunos inversores institucionales emplean a numerosos expertos altamente cualificados (y muy bien pagados) para analizar la combinación óptima de la cartera. Quizá quiera ser más pragmático y aplicar las siguientes reglas generales:

Componga el núcleo de su cartera con acciones y obligaciones.

Se trata de las dos clases de activos más importantes y pueden ser los componentes básicos de su asignación. Una teoría común de la cartera aboga por una división 60/40, es decir, invertir un 60% en renta variable y un 40% en renta fija. Históricamente, han tendido a moverse de forma relativamente descorrelacionada, lo que favorece la diversificación.

Compleméntelo con otras clases de activos, como los bienes inmuebles y las materias primas. (por ejemplo, oro)

Son las llamadas clases de activos alternativos que pueden complementar una cartera bien diversificada y mejorar sus características ajustadas al riesgo. Especialmente últimamente, muchos expertos abogan por integrar estas "alts" en una cartera, ya que el nuevo escenario macroeconómico y geopolítico exige una asignación diferente.

Su cartera de renta variable debe constar de una buena cantidad de valores diferentes, idealmente de distintos sectores y áreas geográficas.

Como se ha comentado anteriormente, una diversificación eficaz abarca múltiples niveles, cada uno de ellos crucial para construir una cartera de inversión resistente. Para facilitarlo, ofrecemos tres ETF multiactivos diseñados para lograr la diversificación entre clases de activos, países, sectores y emisores. He aquí un resumen de cada uno:

Diversificación a lo largo del tiempo

Las fluctuaciones del mercado son inevitables, pero invirtiendo con regularidad puede suavizar los altibajos. Una estrategia de inversión periódica como el Dollar Cost Averaging le permite aumentar su capital con el tiempo sin intentar anticiparse a los movimientos del mercado, lo que no suele salir bien.

Invertir de golpe o de forma periódica

Decir que los mercados fluctúan sería quedarse corto a veces. Por desgracia, es un rasgo natural del comportamiento humano comprar cuando los mercados están altos y vender cuando están bajos. La mejor manera de evitarlo es adoptar la diversificación invirtiendo a lo largo del tiempo - aprendiendo la disciplina de invertir regularmente sin juzgar los mercados. Por ejemplo, si invierte con regularidad, como un reloj cada mes, es muy posible que compre cuando los mercados estén altos, pero también comprará cuando estén bajos. En épocas de expansión, su cantidad invertida le permitirá comprar menos acciones, mientras que ocurre lo contrario cuando el mercado desciende. Con el tiempo, esta estrategia podría reducir el precio medio que paga por acción. Este concepto se conoce como dollar cost averaging (DCA), y es la base de un enfoque a largo plazo del mercado de valores. Cronometrar el mercado es, de hecho, extremadamente difícil, incluso para los inversores más experimentados, debido a la enorme cantidad de variables en juego.

Los dos cuadros siguientes muestran la diferencia entre un inversor que compra cada mes de forma disciplinada, sin prestar atención al ruido, y otro que intenta anticiparse al mercado.

Cómo funciona la estrategia Dollar Cost Averaging (DCA)

Fuente: VanEck.

Fuente: VanEck.

Al invertir la misma cantidad cada mes, independientemente de las condiciones del mercado, el inversor de este ejemplo ha pagado un precio medio de 3,70 USD por acción y ha acumulado 1.350 acciones. Por el contrario, alguien que intente cronometrar el mercado puede acabar con menos acciones, especialmente si pierde puntos de entrada más bajos debido a la incertidumbre o la indecisión. Sin embargo, es importante mencionar que DCA no garantiza un beneficio ni protege contra las pérdidas en mercados a la baja. Si los precios siguen cayendo durante un periodo prolongado, los inversores pueden seguir sufriendo pérdidas. Además, en un mercado en alza constante, una inversión a tanto alzado realizada al principio puede superar al DCA.

Conclusión clave: El DCA ayuda a reducir el impacto emocional de la volatilidad del mercado y fomenta la coherencia. Aunque puede dar lugar a la compra de más acciones a precios más bajos, no es una estrategia válida para todos los casos y tiene sus limitaciones.