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Está demostrado que las empresas más dinámicas y de crecimiento más rápido son las pequeñas y medianas. Este "efecto tamaño", que confirma la investigación académica, hace que los valores de pequeña y mediana capitalización (SMID) superen el rendimiento de los grandes con el paso del tiempo.1 El VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF es una forma sencilla de invertir en su crecimiento.
1 El modelo de tres factores de Fama y French identifica el efecto tamaño.
VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF
- Potencial de rendimiento superior con el tiempo
- Diversifica los riesgos de su cartera
- Invierte en Estados Unidos, con el mayor universo de valores de pequeña y mediana capitalización
- Busca empresas de calidad con valoraciones razonables
- Principales factores de riesgo: Riesgo del mercado de renta variable, riesgo de invertir en empresas más pequeñas
MOTU
Detalles de ETF
Detalles de ETF
Ticker base::SMOTISIN:IE000SBU19F7
TER:0.49%
Activos gestionados:$16,2 M (A 02-04-2026)
Clasificación SFDR:Artículo 6
Menor riesgo
Usualmente menos recompensaMayor riesgo
Usualmente mayor recompensa1
2
3
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5
6
7
Principales factores de riesgo: Riesgo del mercado de renta variable, riesgo de invertir en empresas más pequeñas. Consulte el
KID
y el
Prospectus
para obtener más información importante antes de invertir.
ETF de pequeña capitalización que antepone la calidad
El ETF VanEck Small Cap es único en Europa por su enfoque en las pequeñas empresas estadounidenses de alta calidad. Con el tiempo, los valores de pequeña y mediana capitalización obtienen rendimientos superiores (véase el gráfico más adelante)2. Sin embargo, este ETF de pequeña capitalización también busca centrarse en la calidad, seleccionando empresas con ventajas competitivas a largo plazo según Morningstar. El amplio y diverso mercado de renta variable estadounidense se considera un rico coto de caza para encontrar valores de alta calidad pasados por alto a valoraciones relativamente baratas.
2 Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Porcentaje del tiempo en que la pequeña y la pequeña y mediana capitalización supera a la gran capitalización | Enero 2000 - marzo 2024
Fuente: Morningstar.
Los valores de pequeña y mediana capitalización han ofrecido históricamente mayores rendimientos que los de gran capitalización a lo largo del tiempo. Nuestro análisis reciente muestra que cuanto más largo es el periodo de inversión, más probable es que las empresas más pequeñas obtengan mejores resultados. Han sido menos propensos a conseguir rendimientos superiores en periodos más cortos. Recuerde que la situación de los mercados financieros puede cambiar rápidamente y que el rendimiento pasado no es un indicador de los resultados futuros.
SMID Cap Forward P/E Relative to Large Cap Forward P/E | enero 2004 - marzo 2024
Fuente: Morningstar.
Las valoraciones de las empresas de pequeña y mediana capitalización están cerca de sus mínimos de los últimos 20 años con respecto a las de gran capitalización, según la relación precio-beneficio basada en las previsiones de beneficios para 2024 (PER a futuro). El descenso de los tipos de interés suele ser el catalizador de una revalorización de estos valores, ya que son especialmente sensibles a las tasas de crecimiento económico.
Cuota de mercado y activos gestionados de la pequeña y mediana capitalización frente a la gran capitalización | A 31/03/2024
Fuente: Morningstar.
El ETF de pequeña capitalización aprovecha el hecho de que los valores de pequeña y mediana capitalización pasan desapercibidos. Aunque representan alrededor de una cuarta parte del valor del mercado de renta variable estadounidense, los gestores de activos profesionales solo les asignan cerca de una quinta parte de las carteras. Si a esto le sumamos el hecho de que relativamente pocos analistas bursátiles las incluyen en sus análisis, es probable que su precio sea ineficiente.
Fuente: Morningstar.
Fue Warren Buffett, el célebre inversor, quien acuñó el término "foso económico" (moat) en un artículo de la revista Fortune en 1999 al afirmar que la clave para invertir era evaluar la ventaja competitiva de una empresa y su probable persistencia. El ETF de pequeña capitalización sigue un índice proporcionado por la empresa de análisis Morningstar que evalúa cinco fosos económicos para medir la calidad.
Fuente: Morningstar.
Invertir a valor razonable es tan importante como comprar valores de calidad. El análisis de renta variable de Morningstar evalúa el valor razonable de las acciones utilizando un modelo de flujo de caja descontado. Si una acción cotiza por encima o por debajo de la estimación del valor razonable, esto puede crear oportunidades para vender o comprar respectivamente.
¿Por qué el ETF de pequeña capitalización de VanEck?
Al crear ETF, nos comprometemos a introducir estrategias innovadoras. En resumen, el ETF de pequeña capitalización presenta las siguientes características:
Concepto único
Centrado en el diverso mercado general de pequeña capitalización estadounidense
Ampliamente diversificado
Metodología de investigación probada
Costes competitivos
Documentos y enlaces clave
Principales factores de riesgo de los ETF de pequeña capitalización
Los precios de los valores del Fondo están sujetos a los riesgos asociados a la inversión en el mercado de valores, incluidas las condiciones económicas generales y las caídas de valor repentinas e imprevisibles. Una inversión en el Fondo puede perder dinero.
Los valores de las empresas más pequeñas pueden ser más volátiles y menos líquidos que los valores de las grandes empresas. Las empresas más pequeñas, en comparación con las más grandes, pueden tener un historial de operaciones más corto, menos recursos financieros, menos fuerza competitiva, pueden tener una línea de productos menos diversificada, pueden ser más susceptibles a la presión del mercado y pueden tener un mercado más pequeño para sus valores.
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