Harley Bassman on Interest Rates, Demographics and Mortgage REITs
05 gennaio 2021
In this episode, I speak with Harley Bassman, publisher of The Convexity Maven about the influence of demographics on interest rates, when inflation returns and alternative income options in today's low rate environment.
I was interested in speaking with Harley about his recent commentaries covering the state of interest rates and his case for mortgage REITs. I ended up reading all of his past commentaries. They are informative and educational, sophisticated yet approachable, and I appreciated his high level view of the economic landscape.
It's likely no surprise that in this low rate environment investors in search for yield have found their way to alternative income assets like mortgage REITs. Yet, there are risks with anything that takes on leverage to achieve higher yields. While rates are low, allowing for cheap funding of leverage, one has to keep an eye on the outlook for rates, among other risks related to the asset class being invested in. With that in mind I sought to explore a couple of themes common in his commentaries to help provide broader context.
One, the relationship of demographics and interest rates. This underappreciated dynamic may help explain the long-term declining trend in rates. It may also provide an idea of what happens as boomers fully enter retirement and millennials start entering their peak earning years.
Second, the relationship of the velocity of money and inflation. Inflation, as many think of it, has been missing despite massive monetary stimulus. Will fiscal stimulus spur velocity and inflation? And if so, how much inflation? In any case, according to Harley, there still may be time to safely navigate the Federal Reserve's low interest rate policies with alternative income assets like mortgage REITs, BDCs and muni closed-end funds.
Trend or Fad
Listen for Harley’s take on modern monetary theory, bitcoin, and cultured meat.
Informazioni importanti
Esclusivamente per scopi informativi e pubblicitari.
Queste informazioni sono redatte da VanEck (Europe) GmbH che è stata nominata distributore dei prodotti VanEck in Europa dalla Società di gestione VanEck Asset Management B.V., costituita ai sensi della legge olandese e registrata presso l'Authority for the Financial Markets (AFM) dei Paesi Bassi. VanEck (Europe) GmbH con sede legale in Kreuznacher Str. 30, 60486 Francoforte, Germania, è un fornitore di servizi finanziari regolamentato dall'Ente federale tedesco di vigilanza dei servizi finanziari (BaFin). Le informazioni contenute in questo commento hanno l'unico scopo di offrire agli investitori indicazioni generiche e preliminari e non costituiscono in alcun modo consulenza d'investimento, legale o fiscale. VanEck (Europe) GmbH e le sue affiliate (congiuntamente "VanEck") declinano ogni responsabilità relativamente decisioni d'investimento, disinvestimento o di mantenimento delle posizioni assunta dall'investitore sulla base di queste informazioni. Le opinioni e i pareri espressi sono quelli degli autori, ma non corrispondono necessariamente a quelli di VanEck. Le opinioni sono aggiornate alla data di pubblicazione e soggette a modifiche in base alle condizioni del mercato. Alcune dichiarazioni contenute nel presente documento possono costituire proiezioni, previsioni e altre indicazioni prospettiche che non riflettono i risultati effettivi. Le informazioni fornite da fonti terze sono ritenute affidabili e non sono state sottoposte a verifica indipendente per accertarne l'accuratezza o la completezza, pertanto non possono essere garantite. Tutti gli indici menzionati sono studiati per misurare i settori e le performance di mercato comuni. Non è possibile investire direttamente in un indice.
Tutte le informazioni sulle performance sono storiche e non costituiscono garanzia di risultati futuri. L'investimento è soggetto a rischi, compreso quello di perdita del capitale. Prima di investire, è necessario leggere il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KID).
Nessuna parte di questo materiale può essere riprodotta in alcuna forma né citata in un’altra pubblicazione senza l’esplicita autorizzazione scritta di VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Iscriversi ora alla nostra newsletter
Approfondimenti collegati
Related Insights
19 novembre 2021
In this episode, Ed speaks with Ammar James about food inflation, food sustainability and the companies setting the stage for the future of food.
05 novembre 2021
Ed speaks with personal trainer and wellness coach, Darlene Marshall about understanding your mindset and reframing how you addresses the stresses many of us may be feeling regarding ongoing COVID concerns, return to work and burnout.
19 ottobre 2021
In this episode, Ed speaks with Chris Versace, Chief Investment officer of Tematica Research, about the trend in adoption of thematic investing.
08 ottobre 2021
In this episode, Ed speaks with Angus Shillington about how India is leapfrogging into a digital future and impacting everything from the economy, households, government finances and the potential for investors.
28 settembre 2021
Ed speaks with R. Paul Herman, CEO and Founder of HIP Investor about the risks of climate change and the growing demand for investments in sustainable projects.