O Índice Moat redobla seu compromisso com oportunidades em tecnologia

Principais conclusões

• O Moat Index está acumulando oportunisticamente nomes de tecnologia, incluindo NVIDIA e Broadcom.
• A exposição a crescimento de forma geral também está aumentando para níveis vistos pela última vez após o início do ciclo de alta de juros em 2022 e 2023.
• O posicionamento contrarian permanece, com desconto de 27% em relação ao valor justo, de acordo com a razão preço/valor justo da Morningstar.
• Value também continua com uma sobreponderação relevante em relação ao Índice S&P 500.

O Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM (o “Moat Index” ou “Índice”) passou por sua revisão trimestral em 20 de março de 2026. O Índice busca sistematicamente, a cada trimestre, empresas americanas de alta qualidade com preços atrativos, conforme identificadas pelos analistas de pesquisa de ações da Morningstar. Abaixo estão alguns destaques da revisão mais recente. Os resultados completos estão disponíveis aqui:

Destaques da revisão do Índice Moat:

• Deslocamentos tecnológicos impulsionam oportunidades em determinados setores

  A incerteza contínua em torno da IA, combinada com os efeitos em evolução sobre certas subindústrias dentro de tecnologia, está ajudando a impulsionar oportunidades dentro do setor. O Índice Moat atribuiu peso total à NVIDIA neste trimestre, e a queridinha da IA, Broadcom, também pareceu atraente. Outras empresas do segmento de software foram adicionadas ao Índice pela primeira vez. A empresa de cibersegurança Palo Alto Networks e a empresa de análise de dados Datadog foram ambas adicionadas em meio à pressão sobre os preços das ações.

• Não faltam estreantes

  Entre as 11 empresas adicionadas à subcarteira do Índice sob revisão em março, cinco eram estreantes: Blackstone, Broadcom, Datadog, Fair Isaac e Palo Alto Networks. Essas empresas mantiveram classificações de wide moat por algum tempo, com exceção de Blackstone e Datadog, que tiveram suas classificações elevadas no fim de 2025. Fora isso, a maioria estava sendo negociada em níveis relativamente atraentes pela primeira vez em muitos anos.

• SaaSpocalypse tem impacto moderado na revisão do Índice

  Embora software tenha estado modestamente acima do peso em relação ao Índice S&P 500, apenas três ações foram rebaixadas na reavaliação de março da Morningstar sobre empresas de software. Adobe, Salesforce e Workday tiveram sua classificação de moat rebaixada para narrow e iniciaram sua saída gradual do Índice neste trimestre.

Resultados da revisão do Índice Moat do 1T de 2026

Mudanças setoriais do Índice Moat após a revisão do 1T de 2026

Exposição setorial do Índice Moat em relação ao Índice S&P 500

Exposição de estilo do Índice Moat em relação ao Índice S&P 500: viés de valor persiste, mas crescimento aumentou

Fuente: Morningstar. Al 20/03/2026, salvo que se indique lo contrario. El rendimiento del índice no es ilustrativo del rendimiento del fondo. No es posible invertir directamente en un índice.

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O VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) e o VanEck Morningstar Wide Moat Fund buscam replicar, o mais fielmente possível, antes de taxas e despesas, o desempenho de preço e rendimento do Morningstar Wide Moat Focus Index.