O Moat Index vê aumento de interesse em tecnologia e oportunidades em bens de consumo

O Morningstar^® Wide Moat Focus Index^SM (o "Índice Moat" ou "Índice") passou por sua revisão trimestral em 20 de junho de 2025. O Índice visa sistematicamente empresas norte-americanas de alta qualidade e preços atraentes a cada trimestre, conforme identificado pelos analistas de pesquisa de ações da Morningstar. A seguir, alguns destaques da última análise. Os resultados completos estão disponíveis aqui:

Conclusões da análise do Moat Index:

• O peso da tecnologia aumenta, apesar das remoções

  O Moat Index obteve ganhos com vários nomes de tecnologia de forte desempenho durante o trimestre, incluindo a Microchip Technologies. Entretanto, vários acréscimos ao subportfólio em análise (Applied Materials, Salesforce e Workday), juntamente com exclusões em outros setores, resultaram em um aumento modesto no peso do setor de tecnologia do índice. Com aproximadamente 5% de subponderação em comparação com o índice S&P 500, o setor de tecnologia está agora com a menor subponderação em algum tempo. A exposição em tecnologia varia em relação ao mercado mais amplo, com foco em empresas de software de aplicativos e semicondutores subvalorizadas.

• Entrada de bens de consumo

  Um punhado de empresas de bens de consumo foi adicionado à subcarteira em análise após um trimestre instável. A incerteza tarifária global e os ventos contrários macroeconômicos pressionam várias empresas de fosso amplo, apresentando uma oportunidade potencial em meio à incerteza. As adições em junho incluem a PepsiCo, a Clorox Company e a The Hershey Company.

• O foco na avaliação impulsiona a postura de valor

  Apesar dos avanços tecnológicos mencionados anteriormente, o destaque continua sendo a expressiva sobreponderação do valor em comparação ao mercado como um todo. As ações de crescimento representam a principal parcela da subponderação, com uma subponderação moderada em ações principais/mistas. Essa tendência tem se mantido durante a maior parte do último ano e meio, já que os mercados acionários dos EUA têm se valorizado de forma consistente, apesar dos períodos de volatilidade de curto prazo. A relação preço/valor justo do Moat Index foi modestamente reduzida para 0,80 após a revisão, o que implica um desconto de 20% em relação ao valor justo. Isso contrasta de maneira significativa com o índice S&P 500, que atualmente está com uma avaliação considerada justa (1.0).

Resultados da revisão do Moat Index do 2T 2025

Mudanças no setor do Moat Index após a revisão do segundo trimestre de 2025

Exposição do setor do Moat Index em relação ao índice S&P 500

Exposição de estilo do Moat Index em relação ao índice S&P 500: O viés de valor persiste

Fonte: Morningstar. Em 20/06/2025, salvo indicação em contrário.