Fünf Gründe, warum der Bullenmarkt schon morgen beginnen könnte

15 Oktober 2023

Menno Martens

Crypto Specialist and Product Manager

Der Markt für Kryptowährungen hat bereits einige Höhen und Tiefen erlebt, wobei die jüngste Zeit von einem Bärenmarkt geprägt war. Mehrere Indikatoren deuten jedoch darauf hin, dass sich das Blatt wenden könnte. In diesem Artikel untersuchen wir fünf überzeugende Gründe, warum der Bärenmarkt möglicherweise früher als erwartet zu Ende gehen könnte.

1. Neuer vierjähriger Bullen-Bären-Zyklus: Ein Leitfaden mit Blick in die Vergangenheit

Erläuterung: Der Vierjahreszyklus bei Kryptowährungen bezieht sich auf ein Muster, bei dem es etwa alle vier Jahre zu signifikanten Marktbewegungen kommt. Dieses Muster steht in engem Zusammenhang mit dem Bitcoin-Halving, das etwa alle vier Jahre stattfindet.

Das aktuelle Jahr markiert den Beginn eines neuen Vierjahreszyklus. Historisch gesehen ist dies ein ermutigendes Signal für den Kryptomarkt. Basierend auf vergangenen Trends können wir in den kommenden zwei bis drei Jahren einen Bullenmarkt erwarten.

Auf den Bitcoin-Kurs projizierte Vierjahreszyklen

Quelle: VanEck Research, Stand der Daten: 30. September 2023. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.

2. Bevorstehendes Bitcoin-Halving

Erläuterung: Das Bitcoin-Halving ist ein Prozess, der etwa alle vier Jahre stattfindet und bei dem die Belohnung für das Mining neuer Blocks halbiert wird. Dieser Mechanismus ist in den Bitcoin-Code einprogrammiert, um die Inflation zu kontrollieren.

Traditionell beginnen Bullenmärkte lange vor dem eigentlichen Halving. Diese Antizipation beruht auf der Annahme, dass die geringere Belohnung für das Mining zu einer Verknappung führen wird, die den Preis potenziell in die Höhe treibt.

Bitcoin-Halvings projiziert auf die Entwicklung des Bitcoin-Kurses

Quelle: VanEck Research, Stand der Daten: 30. September 2023. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.

3. Verhältnis zwischen kurz- und langfristigen Inhabern

Erläuterung: Diese Kennzahl bezieht sich auf den Anteil der Inhaber von Kryptowährungen, die ihre Vermögenswerte erst kürzlich erworben haben („kurzfristige Inhaber“), im Vergleich zu denjenigen, die ihre Vermögenswerte bereits seit längerer Zeit halten („langfristige Inhaber“).

In jüngster Zeit hat der Markt eine erhebliche Abwanderung kurzfristiger Inhaber erlebt, was viel Raum für potenzielles Wachstum lässt. In der Vergangenheit war der Tiefpunkt eines Bärenmarktes dann erreicht, wenn der Anteil der langfristigen Inhaber seinen Höchststand erreichte. Wenn der Markt in eine Bullenphase übergeht, verschiebt sich das Verhältnis wieder zugunsten der kurzfristigen Inhaber. Dieses Phänomen vollzieht sich in mehreren Phasen: Es beginnt mit der Anhäufung durch die langfristigen Inhaber und geht über in die Abgabe durch die langfristigen Inhaber. Während die langfristigen Inhaber Coins abstoßen, häufen die kurzfristigen Inhaber schneller Coins an, als die langfristigen Inhaber Coins abstoßen, was zu einem starken Kursanstieg führt (wenn auch nur für kurze Zeit, da der Bullenmarkt schon bald zu Ende sein kann). Nach der Phase, in der die kurzfristigen Inhaber Coins ansammeln, geben diese Coins schneller ab, als die langfristigen Inhaber Coins ansammeln können, was zu einem starken Kursverlust führt.

Verhältnis zwischen dem Angebot kurzfristiger und langfristiger Inhaber

Quelle: VanEck Research; Stand der Daten: 30. September 2023. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.

4. Erholung der Transaktionen

Nach einem Crash ist es wichtig, die Nutzung eines Blockchain-Netzwerks anhand der Anzahl der auf der Kette durchgeführten Transaktionen zu überwachen. Jüngste Daten deuten darauf hin, dass sich die Aktivität auf der Kette weitgehend erholt hat und sich dem Niveau vor dem Crash annähert. Dies deutet darauf hin, dass das Interesse und die Aktivität im Bereich der Kryptowährungen wieder zugenommen haben.

5. Sich verändernde Dynamiken: Kursanstieg und Handelsvolumen

Bullenmärkte zeichnen sich durch einen schnellen Kursanstieg und eine Zunahme des Handelsvolumens aus. Interessanterweise beobachten wir eine Verschiebung dieses Trends. Der Kursanstieg ist zwar ein wichtiger Faktor, aber auch das Handelsvolumen, das den Grad der Marktbeteiligung widerspiegelt, hat sich deutlich verändert. Diese sich entwickelnde Dynamik könnte den Übergang von einem Bären- zu einem Bullenmarkt signalisieren.

6. Bonus-Grund: Nützliche DApps

Erläuterung: DApps sind dezentralisierte Anwendungen, die auf Smart Contracts basieren und die Blockchain als Hauptinfrastruktur nutzen. DApps haben oft ihren eigenen Utility-Token, nutzen aber auch den nativen Netzwerk-Token (z. B. ETH), um Transaktionen oder andere von der DApp gesteuerte Aktivitäten in der Kette zu ermöglichen.

Im vergangenen Jahr haben immer mehr DApps einen geeigneten Produktmarkt und ein langfristiges, nachhaltiges Geschäftsmodell gefunden, das Dezentralisierung wirklich sinnvoll macht. Der Utility-Token schafft Anreize und Einkommensströme für Token-Inhaber und Nutzer, während die DApp eine einzigartige Dienstleistung oder ein einzigartiges Produkt anbietet, das mit herkömmlicher Web-2.0-Technologie nicht realisiert werden kann.

Art der Anwendungen und Branchen sowie Größe der Branche, auf die die DApps abzielen

Quelle: VanEck Research, Stand der Daten: 30. September 2023. Dies ist nicht als Finanzberatung für eine bestimmte Art von Vermögenswerten oder Branchen zu verstehen.

Aus jedem der oben genannten Gründe sind Wertentwicklungen oder Ereignisse in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen in Kryptowährungen sind mit erheblichen Risiken verbunden, wie dem Risiko extremer Volatilität und dem Risiko eines Totalverlustes.

Fazit

Obwohl die Märkte für Kryptowährungen für ihre Volatilität bekannt sind, gibt es einige überzeugende Indikatoren, die darauf hindeuten, dass der Bärenmarkt in den letzten Zügen liegen könnte. Von historischen Zyklen bis hin zu fundamentalen Indikatoren wie dem Verhältnis zwischen kurz- und langfristigen Inhabern gibt es ermutigende Anzeichen. Wie immer sind bei Anlageentscheidungen Vorsicht und gründliches Research geboten.

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