Un ETF sui semiconduttori per investire nei veicoli elettrici

Oggi, ovunque posiamo lo sguardo, troviamo semiconduttori: dagli smartphone ai PC, fino ad automobili, televisori, smartwatch, schermi e ogni altro dispositivo tecnologico. Come abbiamo già scritto alla fine dello scorso anno, i semiconduttori guidano il nuovo progresso tecnologico ,una tendenza che dovrebbe proseguire anche in futuro.

Grazie agli sviluppi tecnologici, il ruolo dei semiconduttori nel settore automobilistico è stato cruciale. Oggi, la maggiore connettività delle automobili ha portato a un boom delle società di semiconduttori interessate. Nel pubblicare i dati sugli utili del quarto trimestre 2020, NXP Semiconductors¹ – uno dei principali produttori mondiali di semiconduttori, numero uno nel segmento dei semiconduttori per automobili in base alla quota di mercato (dopo l'acquisizione di Freescale nel 2015) – ha registrato solidi utili nel mercato automobilistico, che ha contribuito al 44% dei propri ricavi. Nonostante ciò, la carenza di chip ha sottratto all'industria automobilistica 60 miliardi di dollari² di fatturato in quanto la dipendenza dai semiconduttori è cresciuta notevolmente.

Se guardiamo alla quantità di chip contenuti in un'automobile nuova, o ancor di pià, alla quantità di chip utilizzati dai veicoli elettrici (VE), vediamo che il settore dei semiconduttori vive una fase di forte slancio, con ricavi che potrebbero subire un'impennata. Negli anni scorsi l'adozione di veicoli elettrici ha registrato un'accelerazione (sembra che oggi tutti posseggano una Tesla) e ci sono anche tendenze globali che spingono in questa direzione.

• L'Europa ha lanciato una campagna aggressiva per ridurre le emissioni e le vendite di veicoli elettrici vanno a passo di record poiché i consumatori che devono comprare un'auto nuova sono incentivati a guardare all'elettrico grazie, soprattutto, agli estesi sussidi pubblici.
  
  • Attenzione anche per la proposta EU7 che continua a dimostrare l'impegno europeo per accelerare il passaggio a una mobilità sostenibile e intelligente.³
• Negli Stati Uniti, Biden si è impegnato a convertire all'elettrico la flotta di veicoli federali (oltre 645.000). Le case automobilistiche tradizionali come Ford e GM hanno cambiato strategia e si accingono ora a trasformare i propri modelli operativi per includere la produzione dii veicoli elettrici. Ford si è impegnata per 29 miliardi di dollari fino al 2025 per auto elettriche a guida autonoma, mentre GM ha annunciato il fermo della produzione di automobili a benzina entro il 2035.⁴
• Anche la Cina fa parte di questo movimento. Il Consiglio di Stato ha sì pubblicato un piano di sviluppo per l'industria dei veicoli a nuova energia che ridimensiona l'obiettivo di penetrazione commerciale dei veicoli elettrici al 20% nel 2025 (precedentemente era al 25%), ma si propone anche di fare in modo che entro il 2035 le nuove auto vendute saranno prevalentemente veicoli alimentati solo a batteria.⁵

SIA ha dichiarato che per il 2020 si prevedeva un calo del 10,1% della domanda di semiconduttori nel settore auto, ma che nei prossimi anni i sistemi avanzati di assistenza alla guida (rilevamento degli angoli ciechi, assistenza al parcheggio, avviso di collisione) e l'elettrificazione dei veicoli daranno un forte impulso alla crescita⁶. Anche Deloitte ha pubblicato un rapporto dove si stima che entro il 2030 le componenti elettroniche delle autovetture (trasmissione, telaio, navigazione, sicurezza, radio, ecc.) rappresenteranno il 45% dei costi di produzione di un'auto.⁷

Da anni i semiconduttori sono un trend interessante che, peraltro, dovrebbe subire un'accelerazione visto che i consumatori sono sempre più interessati all'elettronica di bordo di un'auto, ai sistemi a maggiore connettività e a quelli legati alla sicurezza. La preferenza per i veicoli elettrici, inoltre, è in costante crescita.

Esempi delle principali applicazioni di semiconduttori in un'automobile

In un'auto, la presenza di semiconduttori è pervasiva. Ecco i principali utilizzi.

Fonte: VanEck, 27/4/2021.

A nostro avviso, l'industria automobilistica globale accelererà la transizione, adottando rapidamente i processi di elettrificazione dei veicoli e registrando un potenziale calo delle vendite di vetture con motore a combustione (riteniamo che tutti abbiano investito fortemente nell'eliminazione progressiva del petrolio). Non solo saranno necessarie batterie migliori – ed è proprio lì che molti investitori guardano – ma si presterà molta attenzione anche ai chip che saranno incorporati nella produzione delle autovetture.

L'obiettivo di VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) è replicare la performance del MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped Index composto dalle 25 più grandi e liquide società di semiconduttori quotate negli Stati Uniti. SMH è un ETF pure-play sul settore semiconduttori. Ciò vuol dire che ogni società deve generare almeno il 50% dei propri ricavi dalla produzione di semiconduttori e/o di apparecchiature a semiconduttori.