La fortaleza de los semiconductores: Las ventajas competitivas crean el éxito colectivo

Los semiconductores están en la vanguardia de la tecnología moderna, impulsando la funcionalidad de los dispositivos electrónicos en diversas industrias. Estos minúsculos componentes desempeñan un papel fundamental a la hora alimentar desde smartphones hasta servidores de computación en la nube e inteligencia artificial (IA).

Se espera que la continua adopción de tecnologías digitales en diversos sectores, como la sanidad, la automoción, la electrónica de consumo y la automatización industrial, impulse la demanda de semiconductores en el futuro. Mientras seguimos en la cresta de la ola del avance tecnológico, los semiconductores y la inteligencia artificial podrían seguir a la vanguardia de esta evolución. Juntos, impulsan mutuamente su crecimiento, llevándonos hacia una era de revolución tecnológica sin precedentes. El futuro de la IA se basa en la creación de nuevos chips semiconductores optimizados para la IA, una dinámica que creemos que impulsará un crecimiento significativo en la próxima media década.

Los semiconductores presentan amplios fosos económicos

El enfoque de Morningstar para evaluar los fosos económicos proporciona una valiosa visión del panorama de los semiconductores. Los fosos económicos son ventajas competitivas sostenibles que se espera permitan a las empresas defenderse de la competencia y mantener la rentabilidad en el futuro. Entre las empresas del sector de semiconductores con foso amplio figuran las especializadas en chips periféricos, equipos de chips y procesadores gráficos. Estas empresas demuestran una fuerte posición competitiva y es probable que mantengan su dominio del mercado durante décadas.

SMH ETF "Moat" Exposures

Fuertes ventajas competitivas en las dos mayores participaciones de SMH¹

• NVIDIA (NVDA) – Clasificación Moat: Amplia: La ventaja competitiva de Nvidia en el mercado de las GPU se debe a su papel pionero en la tecnología de procesamiento de gráficos, su continua innovación y su profundo conocimiento del cálculo paralelo. La empresa disfruta de un amplio foso económico gracias a su extensa cartera de patentes, su investigación y desarrollo de vanguardia y su sólido ecosistema de software y herramientas para desarrolladores, que han consolidado su dominio en los juegos, la visualización profesional y, sobre todo, el floreciente campo de la inteligencia artificial. Las GPU de Nvidia son las preferidas para las aplicaciones de aprendizaje profundo e IA, lo que crea un círculo virtuoso en el que el aumento del uso en IA impulsa la demanda de sus productos, afianzando aún más su liderazgo en el mercado. Esta ventaja se ve incrementada por las elevadas barreras de entrada en el mercado de las GPU, que suponen importantes inversiones de capital y conocimientos tecnológicos, lo que disuade a potenciales competidores y asegura la posición de Nvidia en la vanguardia del sector.
  

  Activos inmateriales

  

  Costes de cambio

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) – Moat Rating: Amplio: TSM disfruta de una importante ventaja competitiva gracias a sus avanzadas capacidades tecnológicas, escala y eficiencia en la producción de chips lógicos. Como mayor fundición de semiconductores subcontratada del mundo para chips lógicos, los servicios de la empresa son insustituibles para clientes que incluyen fabricantes de equipos originales integrados verticalmente y empresas de semiconductores sin fábricas. El amplio foso económico de TSM se ve reforzado por la importante inversión de capital y los conocimientos técnicos necesarios para competir en este espacio, lo que crea grandes barreras de entrada. Además, el interés de la empresa por la investigación y el desarrollo, unido a su reputación de fiabilidad, calidad y puntualidad en las entregas, consolida su posición crítica en la cadena mundial de suministro de semiconductores, haciéndola indispensable para los líderes del sector y manteniendo su dominio del mercado.
  

  Ventaja de costes

  

  Activos inmateriales

¿Listo para entrar en un equipo de ganadores?

El VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) podría ser una forma atractiva para los inversores de acceder al potencial de crecimiento de las empresas de semiconductores. En lugar de intentar elegir valores ganadores individuales en el sector de los semiconductores, en constante evolución, SMH ofrece exposición a las 25 empresas de semiconductores que cotizan actualmente con mayor liquidez en EE.UU., abarcando toda la cadena de valor del sector, desde el diseño y la fabricación de chips hasta la maquinaria de fabricación.

SMH posee un amplio abanico de empresas, cada una de ellas líder en el ecosistema de los semiconductores, con su propio foso económico y nicho especializado, desde actores de IA hasta hardware. Esta combinación les permite enfrentarse a una baja competencia entre ellas, dado que los principales actores "ganan juntos" y se benefician colectivamente a medida que crece la demanda de semiconductores.

Antes de invertir, tenga en cuenta los factores de riesgo de un ETF de semiconductores: Riesgo de concentración industrial o sectorial, riesgo del mercado de renta variable y riesgo de invertir en la industria de TI. Consulte el KID y el folleto informativo del fondo para obtener más información importante antes de invertir.

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