Academia ETF Riesgos de los ETF

Como ocurre con todos los productos financieros, también existe una serie de riesgos con los ETF. Antes de empezar a invertir en ellos, hay que conocerlos bien.

1. La volatilidad es el primero de los riesgos de ETF

La volatilidad se refiere a las fluctuaciones de las inversiones, que pueden variar. Cuanto más volátil es un ETF, mayor es su riesgo. En términos generales, las acciones son más volátiles que los bonos. El siguiente gráfico muestra la volatilidad del índice MSCI World (Rentabilidad Total Neta) durante la crisis financiera de 2008, una época excepcionalmente difícil para la economía mundial. Desde el pico hasta su punto más bajo, ¡cayó un 58%! ¿Habrías tenido el valor de seguir con la inversión? De ser así, sus inversiones se habrían recuperado en 2013, pasando a obtener ganancias. A la hora de invertir, la paciencia es una virtud.

Volatilidad durante una crisis financiera

Los precios de las acciones pueden caer significativamente durante las crisis

El rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Fuente: VanEck, Bloomberg. Datos a 1/1/2000-30/6/2021.

2. Riesgo de mercado

El riesgo de mercado pertenece también al grupo de los riesgos de ETF y se refiere al riesgo de los movimientos generales de los precios en un mercado, como el bursátil. Todas las acciones, bonos o ETF están influidos por los movimientos generales del mercado: si todo el mercado baja, o sube, su inversión puede reaccionar también.

3. Riesgo de concentración

El riesgo de concentración suele ser subestimado por los inversores minoristas. Significa que la volatilidad de su cartera aumentará si solo está invertida en unas pocas acciones. Incluso si invierte en varios valores, puede sufrir un riesgo de concentración importante si estos valores proceden de unos pocos sectores, países, divisas o estilos de inversión.

4. Los ETF sintéticos pertenecen al grupo de riesgos de los ETF

Existen aproximadamente dos tipos de ETF:

1. ETF sintéticos: Estos pueden replicar el rendimiento de un índice, sin invertir realmente en las acciones o bonos subyacentes a través de derivados. Muchos inversores no se dan cuenta de que estos ETF conllevan riesgos ocultos: Si el emisor del ETF sintético quebrara, usted podría sufrir pérdidas importantes. Aunque los ETF sintéticos suelen estar respaldados por las llamadas inversiones colaterales, siguen estando vinculados a la solvencia del gestor del ETF que los emite. Por eso los ETF sintéticos figuran entre los riesgos de los ETF que hemos decidido destacar. 
2. ETF físicos: Estos ETF compran las acciones o bonos subyacentes. Por lo tanto, no conllevan el riesgo oculto de los ETF sintéticos. Tenga en cuenta que VanEck Europe sólo ofrece ETF físicos.

5. El préstamo de valores como otro riesgo de los ETF

El préstamo de valores es otro elemento que a menudo se pasa por alto y que pertenece a la categoría más amplia de los riesgos de los ETF. Algunos gestores de ETF prestan las acciones o bonos del ETF a otras partes. Estas otras partes podrían ser fondos de cobertura que especulan con la caída del precio de las acciones. Si bien existe un beneficio para usted, el inversor, por el préstamo de valores, existe igualmente un pequeño riesgo de pérdida si la parte prestataria quebrara. En algunos casos, el reparto del préstamo suele ser más ventajoso para el emisor.

VanEck Europe no se dedica al préstamo de valores.

Conclusión sobre los riesgos de los ETF

En resumen, creando una cartera diversificada, evitando los ETF sintéticos o los ETF que se dedican al préstamo de valores y permaneciendo en la inversión durante un periodo prolongado se puede crear una cartera que intente minimizar estos riesgos.

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