Risques inhérents à toutes les crypto-monnaies

Risque de perte de données : affecté : Tous
Certaines crypto-monnaies utilisent la technologie de la blockchain. Toutes les transactions en bitcoins sont enregistrées sur une seule blockchain, préservant ainsi l’intégralité de leur historique. Contrairement à ses concurrents, AVAX efface l’historique des anciennes transactions. Cependant, il peut être néfaste de supprimer des données permettant de retracer d’éventuelles irrégularités ou dommages aux acheteurs de devises.

Risque technologique : affecté : Tous
L’actif et ses prestataires de services peuvent être exposés à des risques opérationnels et de sécurité de l’information consécutifs à une cyberattaque ou à une violation de la cybersécurité, y compris celle touchant le réseau de la blockchain. Le bien peut traverser des effets nuisibles découlant d'une atteinte à la cybersécurité, intentionnelle ou non, notamment la perte d’informations confidentielles, le vol ou la corruption de données stockées en ligne ou sous forme numérique, des attaques par déni de service sur des sites Internet ou des ressources du réseau, et la divulgation non autorisée d’informations confidentielles.

Risque de pertes et volatilité : affecté : Tous
La volatilité d’un actif reflète l'évolution à la hausse ou à la baisse du prix d’un actif donné au fil du temps. Plus un élément est risqué, plus il offre des rendements ou pertes élevés sur des périodes plus courtes. Les valeurs de négociation de nombreux actifs numériques ont dernièrement connu une extrême volatilité et cette situation risque de perdurer.

Risque sur la valeur : affecté : Tous
Les cas d’utilisation d’Ethereum, outre les paiements, sont encore limités, même s’ils devraient se développer. Nous ne savons pas comment Ethereum va évoluer. L'Ethereum pourrait voir sa valeur baisser considérablement si ces cas d’utilisation supplémentaires ne deviennent pas réalité.

Risques liés à la durabilité : affecté : Tous
En septembre 2022, dans le but de rendre son réseau plus durable, l’ETH a fusionné avec la couche de Proof of Stake et l’a adoptée. Par conséquent, cela réduit fortement le nombre d’ordinateurs nécessaires au maintien de la blockchain et peut rendre l'exploitation des Ethereum moins productive.

Risque de centralisation : affecté : Tous
Une fois que l’ETH a atteint la Proof of Stake et que les validateurs de transactions sont devenus les jalonneurs d’Ethereum, il existe un risque de centralisation du pouvoir si un petit nombre de délégués ou de validateurs influents prennent le contrôle de l’autorité d’approbation et de validation des transactions.

Risque de taux de change affecté : Tous
Le risque de change désigne la possibilité que le taux de change entre les devises affecte la rentabilité et les opérations d’une entreprise. Si la devise du Produit est différente de celle dans laquelle vous investissez, votre rendement final dépend du taux de change entre la devise de votre investissement et celle du Produit.

Risques liés aux crypto-monnaies fondées sur la preuve de travail

PoW (preuve de travail) : affectée : Tous les grands livres PoW
Afin de valider les transactions, le réseau Bitcoin utilise la technique de la preuve de travail. Pour ce faire, il convient d'employer des ordinateurs plus puissants, de vastes quantités d’énergie et de mécanismes qui ralentissent inévitablement la vitesse des transactions au fur et à mesure que le réseau bitcoin prend de l'ampleur. Le traitement d’une transaction type prend plus de 10 minutes, et Bitcoin ne peut traiter que trois transactions par seconde.

Risques liés aux crypto-monnaies fondées sur la preuve d'enjeu

Risque de Proof-of-stake : affectée : Tous les livres financiers fondés sur la Proof-of-stake (PoS)
Par exemple, Algorand repose sur la Proof-of-stake (PoS), un mécanisme de consensus des crypto-monnaies dans lequel l'extraction et la sécurité du réseau sont déterminées par les comptes possédant les plus gros enjeux dans le réseau. Lorsqu’un petit nombre de propriétaires détient une grande part de la valeur de la devise du réseau, la Proof-of-stake pose un problème de sécurité, même si le risque est peu probable avec les grandes devises.

Disparité financière : affectée : Tous les livres financiers de PoS
Un système de PoS mal conçu pourrait profiter massivement à ceux qui en possèdent déjà des parts importantes, aussi ils se verraient attribuer une croissance disproportionnée de la richesse. Les protocoles de consensus basés sur le leader en sont un bon exemple. Dans ces protocoles, un sous-comité ou un leader choisi perçoit toutes les récompenses pendant le traitement du protocole, et la probabilité d’être choisi pour percevoir les récompenses est proportionnelle à l’enjeu, ce qui se traduit par de puissants effets cumulatifs des récompenses.
En outre, dans les systèmes PoS, les grands mineurs bénéficient de moins d’orphelins et de moins d’efforts perdus.

Risques liés aux nouveaux mécanismes de consensus

Risque adverse : affectée : Tous les grands livres avec des validateurs de type Avalanche
Les adversaires d’Avalanche profitent d'un accès complet à l’état de chaque nœud correct à tout moment, connaissent les sélections de tous les nœuds corrects et peuvent mettre à jour leur propre état à tout moment. Hormis la capacité de modifier directement l’état d’un nœud correct ou de manipuler la communication entre les nœuds corrects, cet adversaire est très puissant.

Risque de production : affectée : Tous les grands livres soumis à de fortes exigences en matière de validation
La BTC est une crypto-monnaie minée qui nécessite une quantité importante d’énergie, d’espace de stockage et de puissance de traitement. Les mineurs de crypto-actifs peuvent migrer vers d’autres réseaux si les incitations à l’extraction de crypto-actifs sont insuffisantes ou si les coûts de validation des transactions augmentent considérablement, ce qui pourrait ralentir la validation et l’utilisation des transactions. Les perturbations des transactions ou de la production d’Ethereum peuvent nuire au cours de l’actif.

Autres risques

Risques liés aux paiements en temps réel : affectée : Tous les grands livres non instantanés
Comme le règlement des transactions peut prendre du temps, le Bitcoin n’est pas toujours la meilleure option pour les paiements en temps réel. Il ne convient donc pas à toutes les pratiques commerciales. Si le bitcoin ne s’impose pas en tant que réserve de valeur ou ne répond pas aux exigences d’une autre application commerciale, cela pourrait réduire l’utilisation du réseau.

Risques de fabrication : affectée : Tous les grands livres possédant des récompenses pour les validateurs ou la production de blocs
Une baisse des récompenses d'extraction ou une augmentation significative des coûts de vérification des transactions peut inciter les mineurs à se tourner vers d’autres réseaux, ce qui ralentit la validation et l’utilisation des transactions. Tout incident dans la production de bitcoins ou dans la confirmation des transactions peut nuire au cours de l’actif.

Retard des récompenses : affectée : Tous les grands livres aux récompenses des validateurs
Les pics de trafic sur un réseau blockchain entraînent des retards, une congestion des transactions et des frais de transaction accrus car la demande dépasse l’offre et les mineurs peuvent choisir les transactions à traiter. Par conséquent, les paiements et les réinvestissements peuvent être retardés.

Risque quantique : affectée : Tous les grands livres sans cryptographie post-quantique
Suite aux progrès réalisés dans la conception d’ordinateurs et d’algorithmes quantiques, la cryptographie post-quantique a récemment suscité un vif intérêt. Permettant un nombre illimité de machines virtuelles, le concept de réseau Avalanche peut prendre en charge une machine virtuelle post-quantique avec une méthode de signature numérique adéquate. Face à cette architecture, il est simple d’ajouter une nouvelle machine virtuelle intégrant au système des primitives cryptographiques capables de résister aux futures attaques quantiques.