Skip directly to Accessibility Notice

Moat-ETF

Bedrijven met concurrentievoordelen op lange termijn

Ontdek de Moat ETF's van VanEck

De ETF's zijn gebaseerd op een eenvoudig concept: Beleg in bedrijven met langdurige concurrentievoordelen die tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld. Deze bedrijven lijken goed gepositioneerd om op de lange duur hogere rendementen te laten zien dan de bredere markt. Morningstar heeft deze moat-filosofie vertaald naar een praktisch uitvoerbare beleggingsstrategie op basis van toekomstgericht aandelenonderzoek. Deze strategie is toegankelijk met de vier ETF's van VanEck en kan worden gebruikt voor een Amerikaanse of mondiale aandelenallocatie.

Economische moats vinden

Economische moats zijn duurzame concurrentievoordelen die bedrijven in staat stellen de concurrentie voor te blijven. Hierdoor zijn ze beter in staat om op de lange termijn hun winstgevendheid te behouden. Morningstar heeft vijf bronnen van economische moats vastgesteld.

De filosofie achter de Moat ETF

De filosofie van een Moat ETF wordt geïmplementeerd op basis van aandelenonderzoek van Morningstar. Daarbij koppelt Morningstar zijn Economic Moat-ratings aan zijn schattingen van de reële waarde van bedrijven.

Bewezen outperformance op lange termijn van Moat ETF

Beleggen in wereldwijde bedrijven op basis van de moat-beleggingsfilosofie van Morningstar heeft in het verleden rendementen opgeleverd die hoger zijn dan die van de brede wereldwijde aandelenmarkten. Een sterke aandelenselectie is sinds 2018 de meest bepalende factor geweest voor deze op de lange termijn gerichte kernbeleggingsstrategie.


Bron: Morningstar.

Beleggen in Amerikaanse bedrijven op basis van de moat-beleggingsfilosofie van Morningstar heeft in het verleden rendementen opgeleverd die hoger zijn dan die van de brede Amerikaanse aandelenmarkten.

Bron: Morningstar.

Amerikaanse Wide Moat-aandelen die grondig gescreend zijn op verlaagde duurzaamheidsrisico's op basis van data van Sustainalytics en die historisch gezien beter presteren dan de brede Amerikaanse aandelenmarkten.

Bron: Morningstar.

Een gerichte benadering van beleggen in Amerikaanse aandelen met SMID (Small-Mid) cap, gebaseerd op een eenvoudig concept van toegang tot bedrijven met concurrentievoordelen op de lange termijn die tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld.

Bron: Morningstar.

Het onderzoeksteam van Morningstar

Het aandelenonderzoeksteam van Morningstar bestaat uit ruim 100 analisten die meer dan 1500 bedrijven over de hele wereld analyseren. Ruim 200 vermogensbeheerders en 75.000 financiële adviseurs maken gebruik van de onderzoeksresultaten van Morningstar. Alle aandelenanalisten van Morningstar baseren zich op één consistente onderzoeksmethode.

Fundamentele analyse

Analisten doen onderzoek naar bedrijven en sectoren. Daarbij analyseren ze onder andere jaarverslagen en sectorrapportages, bezoeken ze bedrijven en vakbeurzen, en nemen ze deel in earning calls.

Economische Moat-rating

Een analist beoordeelt het concurrentievoordeel, ofwel de moat, van het bedrijf en kent het bedrijf de rating 'None', 'Narrow' of 'Wide' toe.

Bedrijfswaardering

Een analist beoordeelt de financiële resultaten uit het verleden, de concurrentiepositie en de toekomstperspectieven. Op basis daarvan maakt de analist een voorspelling van de kasstromen van het bedrijf. Aannames worden ingevoerd in een bedrijfseigen 'discounted cash flow'-model.

Schatting reële waarde

Aan de hand van het eigen 'discounted cash flow'-model van Morningstar maakt de analist een schatting van de reële waarde van het bedrijf. Deze waarde representeert de intrinsieke waarde van het desbetreffende bedrijf.

Belangrijkste risicofactoren Moat ETF

Icon

De waarde van de door de fondsen aangehouden effecten kunnen plotseling en onvoorspelbaar in waarde dalen als gevolg van algemene marktomstandigheden en economische omstandigheden in markten waarin uitgevers of de door de fondsen aangehouden effecten actief zijn.

Icon

De fondsen kunnen een relatief hoog percentage van hun assets beleggen in een kleiner aantal uitgevers, of kunnen een groter deel van hun assets beleggen in één uitgever, overeenkomstig de beleggingsbeperkingen van de UCITS. Het gevolg is dat de winsten en verliezen op één belegging een grotere impact kunnen hebben op de intrinsieke waarde van de fondsen. Daardoor kunnen de fondsen volatieler zijn dan fondsen met een grotere diversificatie.

Icon

Doordat de fondsen geheel of gedeeltelijk zijn belegd in effecten die zijn uitgegeven in buitenlandse valuta's, kunnen de blootstelling van de fondsen aan buitenlandse valuta's en waardeschommelingen ten opzichte van de basisvaluta leiden tot lagere fondsrendementen. Bepaalde buitenlandse valuta's kunnen onderhevig zijn aan grote waardeschommelingen.

Neem contact met ons op voor meer informatie: