VanEck Global Real Estate UCITS ETF
- 100 titoli immobiliari
- 73% REIT e 23% non REIT
- Diversificati a livello globale
- Ribilanciamento semestrale
- 0,25% di total expense ratio
Informazioni sull'ETF
Informazioni sull'ETF
Base-Ticker: TRETISIN: NL0009690239
TER: 0,25%
AUM: €227,3 Mln (dati al 06-12-2023)
Classificazione SFDR: Articolo 8
Rischio più basso
Rendimento normalmente più bassoRischio più elevato
Rendimento normalmente più elevato1
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Rischio: è possibile perdere il proprio capitale e addirittura l'intero investimento a causa dei principali fattori di rischio quali il rischio del mercato azionario e il rischio di concentrazione settoriale, che sono descritti di seguito nella sezione Principali fattori di rischio, nel KID e nel prospetto.
Cos'è un ETF REIT?
Un ETF REIT investe in REIT, veicoli di investimento immobiliare fiscalmente trasparenti.
Cos'è un REIT?
Un REIT è un veicolo legale specificamente progettato per investire nel settore immobiliare. I REIT sono stati introdotti per la prima volta negli Stati Uniti nel 1960 per incoraggiare gli investitori individuali a investire nel settore immobiliare attraverso obbligazioni o azioni. In passato, solo gli investitori con un patrimonio netto elevato potevano permettersi di investire nel settore immobiliare, poiché si trattava di acquistare edifici fisici.
Quali sono le caratteristiche dei REIT?
Dal 1960, sempre più paesi hanno introdotto regimi REIT come quello statunitense. Le caratteristiche locali variano, ma la maggior parte dei regimi REIT ha in comune gli aspetti descritti di seguito.
Quanti REIT esistono?
Secondo la European Real Estate Association (EPRA), a marzo 2022 si contavano 924 REIT, rispetto ai 791 di giugno 2017. Nella maggior parte delle regioni, negli ultimi anni il numero di REIT è aumentato, poiché un maggior numero di paesi ha istituito regimi di REIT. Un'eccezione degna di nota è stata il Nord America, dove le fusioni e le acquisizioni hanno dato vita a un numero minore di REIT di grandi dimensioni. Spesso, i nuovi REIT vengono creati come risultato di grandi sviluppatori immobiliari, come Blackstone, che quotano parte delle loro attività in borsa.
Fonte: EPRA
La tabella seguente indica, per ogni paese, quando è stato introdotto un regime REIT:
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| 1960 | Stati Uniti |
| 1969 | Paesi Bassi |
| 1969 | Nuova Zelanda |
| 1969 | Taiwan |
| 1971 | Australia |
| 1993 | Brasile |
| 1993 | Canada |
| 1995 | Belgio |
| 1995 | Turchia |
| 1999 | Grecia |
| 1999 | Singapore |
| 2000 | Giappone |
| 2001 | Corea del Sud |
| 2003 | Francia |
| 2003 | Hong Kong |
| 2005 | Bulgaria |
| 2005 | Malesia |
| 2005 | Thailandia |
| 2006 | Dubai |
| 2006 | Israele |
| 2007 | Germania |
| 2007 | Italia |
| 2007 | Regno Unito |
| 2008 | Pakistan |
| 2009 | Costa Rica |
| 2009 | Finlandia |
| 2009 | Spagna |
| 2010 | Messico |
| 2010 | Filippine |
| 2011 | Ungheria |
| 2013 | Irlanda |
| 2014 | India |
| 2014 | Kenya |
| 2015 | Bahrain |
| 2015 | Vietnam |
| 2016 | Arabia Saudita |
| 2018 | Oman |
| 2019 | Portogallo |
| 2020 | Sri Lanka |
| 2021 | Cina |
Fonte: NAREIT, https://www.reit.com/sites/default/files/2022-02/2022-Global-REIT-Brochure.pdf
Che tipi di ETF REIT esistono?
In generale, esistono due tipi di ETF REIT:
- Specifici per settore
- Esposti a mercati ampi
Nell'ambito degli ETF REIT specifici per settore, distinguiamo i seguenti:
- Residenziali
- Per uffici
- Industriali
- Settore alberghiero
- Settore sanitario
- Settore retail
Rischi di un ETF REIT
Investire in un ETF focalizzato su tali società può comportare dei rischi. Questi includono:
Investendo troppi asset in un singolo settore, un portafoglio diventa eccessivamente dipendente dai fattori economici o politici sottostanti.
Può verificarsi un disallineamento tra la valuta dell'investitore e la valuta degli investimenti, che può avere un impatto negativo sul valore in caso di fluttuazione dei tassi di cambio.
Il settore immobiliare tende ad essere molto sensibile all'aumento dei tassi, poiché gli acquisti di immobili sono generalmente finanziati con debito.
Posso investire in un ETF REIT?
A differenza degli Stati Uniti, in Europa non sono disponibili ETF REIT puri. Gli ETF immobiliari europei investono tutti una parte del loro portafoglio in titoli immobiliari non REIT, poiché la natura frammentata dell'Europa fa sì che non esista un regime REIT omogeneo. Ciò significa che esistono meno REIT e che un ETF puro su questi titoli escluderebbe alcuni dei titoli immobiliari più interessanti.
Ad esempio, il VanEck Global Real Estate ETF è investito per il 73% in REIT, mentre il 27% in titoli immobiliari diretti1. Inoltre, l'investimento al di fuori dell'universo REIT favorisce la diversificazione del rischio. Esempi di titoli non REIT presenti nel VanEck Global Real Estate ETF sono:
- Vonovia SE, una grande società tedesca di immobili residenziali (secondo la legge tedesca, le società immobiliari residenziali non possono essere considerate REIT)
- Mitsubishi Estate Co. Ltd., una società immobiliare giapponese diversificata che ha anche un'importante attività di sviluppo immobiliare
- Castellum AB, una società di investimento immobiliare svedese. (in Svezia non esiste un regime REIT)
1 Dati aggiornati al 10 giugno 2022.
Documenti principali e link
Per ulteriori informazioni rivolgersi a VanEck:
- Philipp Schlegel, Business Development
- Numero telefonico: +41 (0)44 562 40 65
- Email: EMEAinfo@vaneck.com