Door elk aandeel op dezelfde manier te behandelen, krijgen gelijk gewogen indexen een hogere allocatie aan kleine en middelgrote bedrijven. Dit zorgt voor gelijk gewogen indexen met een grotere blootstelling aan het 'small cap-effect', dat suggereert dat aandelen van kleinere bedrijven over langere perioden beter presteren.² Het betekent ook dat ze goed presteren in perioden waarin kleinere en middelgrote bedrijven voor korte perioden beter presteren (zie perioden van achterblijvende rendementen hieronder).

² Fama-French model, ontwikkeld in 1992.

Gelijkgewogen indexen zijn inherent contrair, omdat ze voortdurend worden herwogen door laag te kopen en hoog te verkopen. Dit gaat in tegen kuddegedrag en momentumbeleggen. In tijden van groot optimisme of pessimisme onder beleggers kunnen gelijk gewogen indexen beter presteren, omdat ze minder worden beïnvloed door prijsbewegingen gedreven door sentiment in een paar grote aandelen.

Gelijkgewogen strategieën geven van nature meer gewicht aan aandelen met kleinere marktkapitalisaties dan marktkapitalisatiegewogen strategieën. Dit kan leiden tot een hogere volatiliteit en een hoger risico, omdat aandelen met kleinere marktkapitalisaties doorgaans volatieler en minder liquide zijn.

Het beheren van een gelijk gewogen strategie wordt steeds moeilijker met een groter aantal effecten. Voor grote portefeuilles kan het bereiken en handhaven van gelijke gewichten operationeel intensief en complex zijn. Het herwegen van 50 of 250 aandelen kan als onproblematisch worden beschouwd, maar hetzelfde doen voor een brede benchmark van 1500 aandelen kan een operationele nachtmerrie zijn.