Renterisico

Een van de belangrijkste risico's van beleggen in vastrentende ETFs is het renterisico. Als de rente stijgt, zal de obligatiekoers naar verwachting dalen, omdat de obligatie-inkomsten tegen een hogere rente worden verdisconteerd. Deze daling is meestal sterker bij obligaties van hogere kwaliteit, omdat deze doorgaans lagere yields betalen. De mate van gevoeligheid van de prijs van een obligatie voor veranderingen in de rente wordt duration genoemd.

Voor langetermijnbeleggers in obligaties brengen rentewijzigingen twee tegengestelde krachten in het spel:

• Prijsrisico: obligatiekoersen hebben de neiging om te dalen als de rente stijgt en zouden normaal gesproken stijgen als de rente daalt.
• Herbeleggingsrisico: hogere rentes bieden beleggers de kans om hun inkomsten tegen hogere yields te beleggen, terwijl lagere rentes beleggers zouden doen zoeken naar mogelijkheden om tegen vergelijkbare yields te beleggen.

De koersen van obligaties die hun vervaldatum naderen, convergeren normaal gesproken naar hun pariteit - het bedrag dat op de vervaldatum van de obligatie wordt terugbetaald. Dergelijke obligaties zijn ook minder gevoelig voor het renterisico.