pl pl false false

Inflacyjny portfel ETF

Możliwości w czasach wysokiej inflacji

Dlaczego warto zainwestować w inflacyjny portfel ETF?

Portfel inflacyjny ETF może być potencjalną strategią ochrony przed inflacją. W 2022 r. globalna inflacja przyspieszyła po raz pierwszy od 30 lat w następstwie luźnej polityki monetarnej w czasie pandemii, zawirowań geopolitycznych i rosnących cen energii. Zaskakując wszystkich, wywarła ona presję na gospodarstwa domowe i inwestorów. Ale inflacyjny fundusz ETF może pomóc w ochronie siły nabywczej i wartości inwestycji. W osiągnięciu tego celu pomogą różne klasy aktywów, ale można też połączyć kilka akcyjnych funduszy ETF, które w przeszłości dobrze radziły sobie z presją inflacyjną.

  • Środowisko inflacyjne nieuchronnie prowadzi do spadku siły nabywczej konsumentów.
  • Inwestorzy mogą zwrócić się w stronę rynków finansowych jako środka ochrony przed presją inflacyjną, taką jak spadek realnych dochodów.
  • Niektóre klasy aktywów, w tym obligacje zabezpieczone przed inflacją, towary i dane sektory akcji, mogą przynosić korzyści portfelowi inflacyjnego funduszu ETF.
  • Inflacja to ogólny wzrost cen towarów i usług w gospodarce.
  • Powszechną miarą inflacji jest stopa inflacji, czyli zmiana ogólnego wskaźnika cen z roku na rok.
  • Inflację można również mierzyć za pomocą wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI).
  • Zmiany mierzonego CPI śledzą zmiany ceny w czasie.

Inflacja w Europie rośnie

Wskaźnik cen konsumpcyjnych w strefie euro, %

Źródło: Europejski Bank Centralny. Dane za okres 31.05.2003–30.04.2023

Spojrzenie na różne klasy aktywów

Gdy ceny gwałtownie rosną, wielu inwestorów zdaje sobie sprawę, że trzymanie pieniędzy na rachunku bieżącym generującym niewielkie lub zerowe oprocentowanie jest jak oddanie części swoich oszczędności. W wielu przypadkach inwestowanie tych oszczędności może wydawać się realnym rozwiązaniem. Przy tak licznych opcjach na rynku konieczne jest zrozumienie historycznego zachowania różnych klas aktywów i związanego z tym ryzyka.

Stały dochód jest zwykle postrzegany jako bezpieczna przystań w kontekście strategii inwestycyjnych, ale w czasach inflacji sytuacja może wyglądać inaczej. Obligacje z mniejszym prawdopodobieństwem zapewnią jakąkolwiek ochronę, gdy ceny rosną, ponieważ banki centralne zwykle reagują na wysoką inflację podwyżkami stóp procentowych1. Ponadto spodziewana wypłata na koniec okresu ważności obligacji jest stała i nie jest korygowana bez względu na wysokość inflacji.


1 Źródło: NBER, https://www.nber.org/digest/202209/which-asset-classes-provide-inflation-hedges

Inwestowanie w akcje było lepszym zabezpieczeniem przed inflacją. W przeszłości akcje radziły sobie dobrze w czasach umiarkowanej i stabilnej inflacji, jako że właściwe zarządzanie może często prowadzić do wzrostu cen i zapewnić wyższe przychody. Zwykle dotyczy to firm dysponujących siłą ustalania cen – innymi słowy, tych, które mają wystarczająco silną pozycję wśród konkurencji, aby podnosić ceny.

Podwyżki czynszów zwykle rosły w tym samym czasie co ceny konsumpcyjne, chociaż może wystąpić pewne opóźnienie. Z drugiej strony rosnące stopy procentowe mogą obniżyć wartość nieruchomości, co odbiłoby się na inwestorach krótkoterminowych. Jednak zabezpieczanie się przed inflacją przez bezpośredni zakup nieruchomości wiąże się z wysoką barierą wejścia, a także komplikacjami związanymi z małą płynnością. Prostszym sposobem na uzyskanie ekspozycji są akcje notowanych na giełdzie spółek z branży nieruchomości.

Surowce mogą spełniać swoją rolę w zabezpieczaniu przed inflacją na dwa sposoby. Po pierwsze, wraz ze wzrostem cen dóbr konsumpcyjnych rośnie ich wartość wewnętrzna. Reagują one również szybciej na nieoczekiwaną inflację niż wiele innych klas aktywów. Po drugie, ich zwrot jest mniej skorelowany z szerokim rynkiem akcji lub obligacji i może zdywersyfikować portfel. Należy wspomnieć, że inwestowanie w surowce za pośrednictwem instrumentów pochodnych jest trudne dla zwykłych inwestorów – łatwiej jest kupić akcje wytwórców surowców, na przykład spółek wydobywczych lub naftowych, jako pełnomocnik.

Commodities

Potencjalne składniki portfela inflacyjnego ETF

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na akcje z potencjałem ochrony przed inflacją za pośrednictwem funduszy ETF. Niezależnie od tego, czy firmy są w stanie podnieść ceny, korekty wartości, czy też cechy bezpiecznych przystani surowców, fundusze ETF Dywidenda, ETF Nieruchomości i ETF Surowce sprawdziły się już w czasach rosnących cen. Mimo że inwestowanie w akcje jest ryzykowne, a historia nie jest doskonałym przewodnikiem ku przyszłości, inwestorzy mogą rozważyć je jako portfel inflacyjny ETF.

Alokacja portfela inflacyjnego ETF

Nie ma dwóch identycznych cykli inflacyjnych. Oznacza to, że najlepszą ochronę przed inflacją w każdym cyklu zapewniają różne rodzaje aktywów. W rezultacie inwestorzy mogą lepiej inwestować w kilka różnych portfeli w celu dywersyfikacji ryzyka.


Alokacja potencjalnego portfela inflacyjnego ETF


Źródło: VanEck.

Skontaktuj się z nami, aby uzyskać więcej informacji: