Informacja reklamowa
Słowo NAV oznacza wartość aktywów netto i jest jednym z głównych wskaźników używanych do analizy profilu funduszu.
Czym właściwie jest NAV?
Liczbę tę uzyskuje się dzieląc aktywa funduszu przez liczbę akcji znajdujących się w obrocie. Reprezentuje zatem oficjalną wartość akcji funduszu, biorąc pod uwagę aktywa, które fundusz posiada w tym momencie. Jego wartość ma tendencję do zmiany wraz ze zmianą wartości aktywów. NAV można obliczać codziennie lub nawet w mniejszych odstępach czasu: W tym przypadku mówimy o śróddziennej wartości aktywów netto (iNAV). Jednak to NAV jest oficjalną wartością księgową funduszu.
NAV i cena akcji ETF
Chociaż wartość netto aktywów (NAV) i cena akcji ETF są zazwyczaj bardzo zbliżone, od czasu do czasu mogą się różnić. W zależności od wahań popytu cena akcji ETF może różnić się od oficjalnej wartości akcji funduszu. Jeżeli popyt jest bardzo duży, akcje ETF mogą w rzeczywistości zostać wymienione po cenie wyższej niż wartość netto aktywów (NAV) lub z premią. Jeśli zdarzy się coś przeciwnego, mówi się, że są notowane z dyskontem. Kupowanie z premią można postrzegać jako płacenie więcej, niż wynosi ich oficjalna wartość.
iNAV
NAV to oficjalna wartość funduszu na koniec dnia, pokazująca, ile warte są wszystkie jego udziały po zamknięciu rynków.
iNAV to szacunek w czasie rzeczywistym, który aktualizuje się co kilka sekund, pokazując aktualną wartość w oparciu o ceny rynkowe na żywo.
Cena rynkowa to cena, którą inwestorzy faktycznie płacą lub otrzymują, kupując lub sprzedając ETF w ciągu dnia. Może poruszać się nieco powyżej lub poniżej iNAV w zależności od popytu i aktywności handlowej.
Jeśli iNAV jest poniżej ceny rynkowej, oznacza to, że ETF jest notowany z premią : Inwestorzy płacą więcej niż szacowana wartość godziwa udziałów funduszu. Może to również odzwierciedlać silny popyt lub ograniczoną podaż akcji funduszu, a nie rzeczywistą błędną wycenę.
Jeśli iNAV jest powyżej ceny rynkowej, oznacza to, że ETF jest notowany z dyskontem : Inwestorzy płacą mniej niż warte są aktywa bazowe.
Co to oznacza dla inwestorów?
| Termin | Co to jest | Kiedy następuje obliczenie | O czym to mówi |
| Wartość aktywów netto | Oficjalna wartość | Raz dziennie | Rzeczywista wartość funduszu na koniec dnia |
| iNAV | Oszacowanie w czasie rzeczywistym | Co kilka sekund | Migawka wartości w ciągu dnia |
| Cena rynkowa | Ile faktycznie płacą inwestorzy | Cały dzień | Cena wynikająca z podaży i popytu |