Come investire nelle risorse naturali: Diversificare il portafoglio dalle sue fondamenta

Le risorse naturali si presentano in molte forme diverse

Le risorse naturali comprendono le materie prime tradizionali come il petrolio e il gas, i metalli di base e preziosi, nonché le tecnologie e i materiali che supportano la transizione pluridecennale alle energie rinnovabili. Questo confine ampio offre un insieme di opportunità che vanno ben oltre i tradizionali mercati delle materie prime. Ad esempio, il passaggio all'energia rinnovabile sta creando un'impennata della domanda di materie prime non tradizionali. Minerali come il litio, lo zinco e il manganese sono componenti essenziali delle tecnologie pulite. 

Minerali utilizzati nelle tecnologie di energia pulita

Fonte: IEA. Dati aggiornati a maggio 2021.

Dal punto di vista degli investimenti, VanEck classifica le risorse naturali globali nelle seguenti categorie: Petrolio e gas, rinnovabili e alternative, metalli di base e industriali, oro e metalli preziosi, agricoltura, carta e foreste, industria e servizi pubblici e altri materiali.

Le risorse naturali offrono un'ampia gamma di vantaggi per gli investimenti.

Storicamente, gli investimenti in risorse globali e materie prime sono stati un modo eccellente per diversificare i portafogli azionari e a reddito fisso più ampi e per coprirsi dall'inflazione:

• Vantaggi della diversificazione: Le risorse naturali offrono forti vantaggi di diversificazione grazie alla loro bassa correlazione con le attività tradizionali come le azioni e le obbligazioni. Quando il mercato azionario è volatile o le condizioni economiche cambiano, le materie prime spesso si comportano in modo diverso, offrendo un effetto stabilizzante sul suo portafoglio. Per esempio, durante le crisi economiche, mentre i prezzi delle azioni possono crollare, i prezzi delle materie prime come l'oro possono rimanere stabili o addirittura aumentare, offrendo un cuscinetto contro gli shock del mercato.

• Copertura dall'inflazione: Storicamente, le risorse globali e le materie prime hanno agito da copertura contro l'inflazione, superando i titoli e le obbligazioni statunitensi. Anche in periodi di inflazione modesta (2-6%), le risorse globali e le materie prime hanno superato i titoli statunitensi.

Rendimento medio a 12 mesi in regimi di inflazione variabili

Fonte: VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, World Bank. Dati al dicembre 2023. La performance passata non è indicativa dei risultati futuri.

Approfittare della crescita globale

Dalle materie prime tradizionali come il petrolio e il gas alla transizione in corso verso le energie rinnovabili, le risorse globali rappresentano la base dell'attività economica.

Mercati emergenti e industrializzazione

I mercati emergenti, in particolare in Asia, stanno vivendo una crescita economica significativa, che spinge la domanda di risorse naturali. Con l'industrializzazione e l'urbanizzazione di questi Paesi, aumenta la necessità di sviluppo delle infrastrutture, della produzione e dell'energia. Questa impennata della domanda è particolarmente evidente in:

• Metalli: Il ferro, il rame e l'alluminio sono fondamentali per il settore edile, elettronico e dei trasporti. I progetti infrastrutturali della Cina, tra cui ferrovie, autostrade e sviluppi urbani, hanno aumentato in modo significativo la domanda di questi metalli.
• Energia: Le risorse energetiche tradizionali, come il petrolio e il gas naturale, restano fondamentali per alimentare le industrie e i trasporti. L'espansione dell'economia indiana ha portato a un maggiore consumo di combustibili fossili per soddisfare il crescente fabbisogno energetico.
• Prodotti agricoli: Con la crescita della popolazione e l'aumento dei redditi, i modelli alimentari cambiano, aumentando la domanda di prodotti agricoli diversi. Per esempio, l'aumento della classe media cinese ha portato ad un maggiore consumo di carne, facendo crescere la domanda di cereali per mangimi come la soia e il mais.

Transizione alle tecnologie energetiche pulite

Il passaggio globale verso le energie rinnovabili e le tecnologie sostenibili è un altro fattore critico che spinge la domanda di risorse naturali specifiche. Questa transizione è essenziale per combattere il cambiamento climatico e ridurre la dipendenza dai combustibili fossili. Le aree chiave includono:

• Metalli per batterie: L'aumento dei veicoli elettrici (EV) e delle soluzioni di accumulo di energia rinnovabile ha portato ad un'impennata della domanda di metalli per batterie come litio, cobalto e nichel. Le batterie agli ioni di litio, che alimentano i veicoli elettrici e immagazzinano l'energia solare ed eolica, sono fondamentali per questa rivoluzione verde.
• Infrastruttura per le energie rinnovabili: La costruzione di pannelli solari, turbine eoliche e impianti idroelettrici richiede quantità significative di metalli come gli elementi delle terre rare e l'alluminio. I governi di tutto il mondo stanno investendo molto nei progetti di energia rinnovabile, spingendo ulteriormente la domanda di queste risorse.

Vincoli di fornitura e opportunità di investimento

Mentre la domanda di risorse naturali continua a crescere, i limiti di fornitura pongono sfide e creano opportunità di investimento. I fattori chiave dal lato dell'offerta includono:

• Sfide minerarie: L'estrazione di minerali e metalli dalla terra sta diventando sempre più difficile e costosa. Miniere più profonde, gradi di minerale più bassi e normative ambientali più severe sono alcuni dei fattori che contribuiscono a queste sfide. Gli investitori possono sfruttare le società che innovano le tecnologie minerarie o che detengono depositi di risorse di alta qualità.
• Interruzioni nel settore dell'agricoltura: Il cambiamento climatico, gli eventi meteorologici estremi e le malattie possono avere un impatto significativo sulla produzione agricola. Queste interruzioni possono portare a carenze di approvvigionamento e a prezzi più alti per le materie prime agricole. Investire in tecnologie agricole, come le colture resistenti alla siccità o l'agricoltura di precisione, può fornire un'esposizione ai potenziali guadagni derivanti da queste sfide.

Considerazioni sul rischio

Investire nelle risorse naturali comporta una serie di rischi unici. Le materie prime tendono ad essere più volatili rispetto ad altre classi di attività, a causa di fattori come le condizioni meteorologiche, le tensioni geopolitiche e i cambiamenti nell'offerta e nella domanda. Ad esempio, l'instabilità politica nelle regioni produttrici di petrolio può portare a forti impennate dei prezzi del petrolio. Inoltre, i mercati delle materie prime possono essere meno liquidi dei mercati azionari, rendendo più difficile acquistare e vendere rapidamente gli asset senza influenzarne i prezzi. Comprendere questi rischi è fondamentale prima di aggiungere le risorse naturali al suo portafoglio.

Come investire

Ci sono diversi modi per investire nelle risorse naturali:

• Acquistare le materie prime fisiche: Questo comporta l'acquisto della merce vera e propria, come i lingotti d'oro o i prodotti agricoli. Sebbene offra un'esposizione diretta, lo stoccaggio e la sicurezza possono essere impegnativi.
• Investire in società: L'acquisto di titoli di società coinvolte nell'estrazione, produzione e distribuzione di risorse naturali, come le aziende minerarie o le compagnie petrolifere, fornisce un'esposizione indiretta ai prezzi delle materie prime.
• Contratti futures: Questi strumenti finanziari consentono di concordare l'acquisto o la vendita di una materia prima a una data e a un prezzo futuri, offrendo una leva finanziaria e rendimenti potenzialmente più elevati, ma anche un rischio maggiore.
• ETF e fondi comuni di investimento: Questi fondi mettono in comune il denaro degli investitori per acquistare un portafoglio diversificato di materie prime o di società legate alle materie prime, offrendo un modo più gestibile per ottenere un'esposizione alle risorse naturali con una gestione professionale.

Incorporare le risorse naturali nel suo portafoglio d'investimento può offrire vantaggi significativi, tra cui la diversificazione, la protezione dall'inflazione e il potenziale di capitalizzare i trend di crescita globale. Tuttavia, è fondamentale essere consapevoli dei rischi connessi e scegliere il metodo d'investimento appropriato in base alla sua tolleranza al rischio e ai suoi obiettivi d'investimento. Considerando attentamente questi fattori, può sfruttare efficacemente le risorse naturali per migliorare e diversificare il suo portafoglio d'investimento.

Soluzioni VanEck per le risorse naturali e le materie prime

VanEck ha una storia di investimenti nelle risorse naturali e nelle materie prime da oltre 50 anni, offrendo agli investitori strategie gestite in modo attivo e passivo, dalle materie prime fisiche alle azioni delle risorse naturali. Offriamo un'esposizione specializzata a singoli settori e soluzioni diversificate con un'ampia esposizione tra settori e industrie.

VanEck Global Mining UCITS ETF (GDIG)

Accesso alle aziende globali che operano principalmente nel settore dell'estrazione di metalli e minerali.

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX)

Il primo ETF nel paese che offre un'esposizione diretta all'industria mineraria dell'oro, che può fornire una leva all'aumento dei prezzi dell'oro.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ)

Accesso ai minatori d'oro junior, comprese le società più piccole in fase di esplorazione o di sviluppo iniziale che sono responsabili di molte scoperte di riserve d'oro in tutto il mondo.

VanEck Rare Earth & Strategic Metals UCITS ETF (REMX)

Accesso One-Trade all'industria delle terre rare e dei metalli strategici: Produzione, raffinazione e riciclo di terre rare e metalli strategici.

VanEck Oil Services UCITS ETF (OIHV)

Offre un'esposizione alle imprese coinvolte nel settore dei servizi petroliferi a monte.

VanEck Uranium and Nuclear UCITS ETF (NUCL)

Offre un'esposizione alle aziende coinvolte nel settore dell'energia nucleare, dai produttori di reattori ai minatori di uranio.

VanEck Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO)

Offre un'esposizione ai leader dell'innovazione mondiale dell'idrogeno che costruiscono nuovi ecosistemi per raggiungere le emissioni zero di carbonio.

VanEck Global Resources UCITS (Fondo azionario)

Questo fondo comune offre un'esposizione alle società attive nell'esplorazione, nello sviluppo, nella produzione o nella distribuzione di "beni fisici".

Rischio associato agli investimenti in società di piccole dimensioni: I titoli delle società di piccole dimensioni possono essere più volatili e meno liquidi rispetto ai titoli delle società più grandi. Le società di minori dimensioni, se confrontate con realtà più estese, potrebbero evidenziare un'esperienza inferiore in termini di attività operativa, risorse finanziarie più contenute, minore forza concorrenziale, una linea di prodotti meno diversificata, una maggiore suscettibilità alle pressioni del mercato e un mercato meno sviluppato per i propri titoli.

Rischio di concentrazione industriale o settoriale: Le attività del Fondo possono essere concentrate in uno o più settori o industrie specifici. Il Comparto può essere soggetto al rischio che le condizioni economiche, politiche o di altro tipo che hanno un effetto negativo sui settori o sulle industrie in questione influiscano negativamente sulla performance del Comparto in misura maggiore rispetto a quanto accadrebbe se le attività del Comparto fossero investite in una più ampia varietà di settori o industrie.

Rischio associato agli investimenti in società che operano nel settore delle risorse naturali: Gli investimenti in risorse naturali e in società operanti nell'ambito delle risorse naturali, comprese quelle che operano in settori quali agricoltura, risorse alternative (ad esempio acqua ed energie alternative), metalli di base e industriali, energia, prodotti forestali e metalli preziosi, dipendono in misura consistente dalla domanda, dall'offerta e dai prezzi delle risorse naturali e possono essere fortemente condizionati dagli eventi correlati a tali settori, tra cui sviluppi politici ed economici internazionali, embarghi, dazi, inflazione, condizioni meteorologiche e disastri naturali, epizoozie, limiti all'esplorazione, variazioni frequenti della domanda e dell'offerta di risorse naturali e altri fattori.

Rischio associato ai mercati emergenti: Gli investimenti nei paesi dei mercati emergenti sono soggetti a rischi specifici e, in genere, i titoli presentano una liquidità e un'efficienza minori. Inoltre, il grado di regolamentazione dei mercati dei valori mobiliari potrebbe essere inferiore. I rischi specifici possono essere accentuati da oscillazioni valutarie e controllo dei cambi, dall'imposizione di restrizioni al rimpatrio di capitali o altri attivi, dall'interferenza dei governi, da una maggiore inflazione e da incertezze di natura sociale, economica e politica.

Rischio di liquidità: Si verifica quando è difficile acquistare o vendere un determinato strumento finanziario. Se il relativo mercato risulta illiquido, potrebbe non essere possibile effettuare una transazione o liquidare una posizione a un prezzo vantaggioso o ragionevole, o addirittura concludere l'operazione.

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