Refleksja nad transformacyjnym rokiem kryptowalut w 2023 r

10 grudnia 2023

Menno Martens

Crypto Specialist and Product Manager

Gdy zbliżamy się do końca 2023 roku, branża kryptowalut wydaje się gotowa na znaczącą transformację, sygnalizując początek obiecującej hossy. Pomimo początkowego spokoju, który przypominał rynek, który zasnął zimowym snem na początku roku, ceny aktywów znacząco wzrosły. Ten gwałtowny wzrost stoi w sprzeczności z oczekiwaniami co do stabilności, jakie miały miejsce w pierwszej połowie 2023 r., zwłaszcza w przypadku Bitcoina.

Przyjrzyjmy się teraz kluczowym wydarzeniom, które wyznaczały ścieżkę świata kryptowalut przez cały ten dynamiczny rok.

Podsumowanie kryptowalut w 2023 roku

NFT wkraczają do świata Bitcoina

NFT, czyli unikalne i niewymienne aktywa cyfrowe bezpiecznie przechowywane na blockchainach, trafiły do świata Bitcoina. Chociaż Bitcoin jest weteranem w sferze kryptowalut, jego niedawne przyjęcie NFT okazało się lukratywne, przynosząc w listopadzie wolumen obrotu wynoszący około 401 milionów dolarów, choć nie dorównuje zdumiewającej wartości Ethereum wynoszącej 433 miliony dolarów (Cryptoslam, dane z 29.10.2023 r. do 03.12.2023 r.). Pomimo pozostawania w tyle za Ethereum, sprzedaż Bitcoina w formacie NFT nadal przewyższa sprzedaż w sieci Solana prawie czterokrotnie i wynosi około 97 milionów dolarów. Ekspansja wpisów na inne sieci podkreśla rosnącą wartość przestrzeni blokowej, podkreślając jej kluczową rolę. Trwa debata na temat tego, jak należy używać Bitcoin Blockchain, oponenci Ordinals (NFT opartych na Bitcoinie) uznają je za ataki spamowe, podczas gdy zwolennicy postrzegają to jako część wolności, jaką niesie ze sobą decentralizacja.

MiCAR i europejski nacisk regulacyjny

Zakończenie projektu MiCAR w 2023 r. wzmocniło pozycję Europy jako globalnej awangardy w zakresie kompleksowych regulacji dotyczących kryptowalut. Rozporządzenie w sprawie rynków aktywów kryptograficznych (MiCA) ma na celu ujednolicenie ram aktywów kryptograficznych w całej Unii Europejskiej. MiCA zapewnia jasność prawa emitentom, usługodawcom i użytkownikom, wzmacniając ochronę konsumentów i integralność rynku. Ponadto zapewnia równe warunki działania, wspierając innowacyjność i konkurencję między uczestnikami rynku.

Tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) wyróżniają się

W 2023 r. nastąpił znaczny wzrost liczby cyfrowo natywnych tokenizowanych aktywów. Kapitalizacja rynkowa tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego wzrosła z zera do ponad 400 mln $ (Dune, dane na dzień 12.10.2023 r.), odzwierciedlając miesięczną stopę wzrostu wynoszącą około 6%. Ich wartość wynika z aktywów w świecie rzeczywistym, popytu na wersję zasobu na blockchainie oraz użyteczność w ekosystemie blockchain (na przykład w ramach DeFi), co oznacza trend wskazujący na potencjalny przyszły wzrost.

Kryptowaluty nie oparte na blockchainie robią krok naprzód

Kryptowaluty nie oparte na blockchainie, pojawiające się jako potencjalne alternatywy dla odpowiedników opartych na blockchain, rozwiązują problemy związane ze skalowalnością i szybkością transakcji. Wzrósł udział w rynku i stopień przyjęcia tych aktywów przez użytkowników, a przykłady takie jak Hedera Hashgraph, Nano, IOTA, Kaspa, SUI, SEI i inni mniejsi gracze zyskują na popularności. Rozwój rejestrów opartych na Grafach skierowane acykliczne (DAG) podkreśla ewolucję technologii, wskazując na potencjalnego następcę tradycyjnych platform blockchain. Informacji tych nie należy rozumieć jako porady finansowej dotyczącej określonych aktywów cyfrowych.

Wzrost stakingu w Ethereum i innych kryptowalutach typu Proof-of-Stake (PoS)

Stakowanie, praktyka stosowana nie tylko w Ethereum, ale także w różnych kryptowalutach opartych na PoS, odnotowała gwałtowny wzrost liczby uczestników. Tendencja ta wynika z postępu technologicznego, zwiększonego zaangażowania instytucjonalnego i poszukiwania dodatkowych zysków na rynku niedźwiedzia. Współczynnik stakowania Ethereum wzrósł z 12% do prawie 25% (Stakingrewards.com, dane na dzień 10.12.2023), podkreślając jego deflacyjny charakter i zwiększając presję na ograniczoną podaż w obiegu.

Zrzuty i odblokowywanie tokenów: Boże Narodzenie przez cały rok

Największe zrzuty w 2023 r. (według wartości w $)

Airdropy w kontekście kryptowalut to wydarzenia, podczas których tokeny lub monety są bezpłatnie dystrybuowane do portfeli aktywnych członków społeczności blockchain, często jako promocja lub nagroda za lojalność. Są wykorzystywane w nowych lub istniejących projektach w celu zwiększenia świadomości, szerokiej dystrybucji tokenów i zachęcania do uczestnictwa w sieci. Airdropy mogą również służyć jako sposób na nagradzanie pierwszych użytkowników lub użytkowników, którzy wykonują określone zadania w ekosystemie. Do największych airdropów, jakie miały miejsce w tym roku, należą:

Projekt	Opis	Airdrop w tokenach i wartości w dolarach
Arbitrum	Rozwiązanie skalujące warstwy drugiej Ethereum (L2)	1,1 miliarda ARB (około 1,5 mld dolarów)
Jito	Jito Network jest dostawcą płynnego stakingu na platformie Solana	90 mln JTO (ok. 225 mln dolarów)
Blur	Blur to niezamienna giełda tokenów (NFT).	360 milionów BLUR (ok. 185 mln dolarów)
Worldcoin	Worldcoin to waluta pierwszej warstwy (L1), której współzałożycielem jest Sam Altman	43 miliony WLD (około 110 milionów dolarów)

Źródło: Coinmarketcap, dane na dzień 10.12.2023. Historyczne wartości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Informacji tych nie należy rozumieć jako porady finansowej dotyczącej określonych aktywów cyfrowych.

Największe odblokowania tokenów (według wartości $)

Odblokowanie tokenów odnosi się do zaplanowanego uwolnienia wcześniej zablokowanych lub zarezerwowanych tokenów do krążącej podaży kryptowaluty. Zdarzenia te są zazwyczaj opisane w tokenomice projektu i mogą mieć miejsce w różnych odstępach czasu, często po pierwszej ofercie monet (ICO) lub podobnym wydarzeniu związanym ze zbieraniem funduszy. Odblokowanie tokena może wpłynąć na rynek poprzez zwiększenie dostępnej podaży, co może wpłynąć na cenę tokena w zależności od popytu. Dzięki przejrzystości Blockchain każdy może uzyskać dostęp do tych informacji.

Projekt	Opis	Tokeny odblokowane i wartość w dolarach
Aptos	Aptos to blockchain warstwy 1 typu Proof-of-Stake (PoS)	67,5 milion APT (ok. 470 mln dolarów)
Worldcoin	Worldcoin to waluta pierwszej warstwy (L1), której współzałożycielem jest Sam Altman	443 miliony WLD (około 1,10 miliarda dolarów)
Solana	Solana to blockchain warstwy 1 typu Proof-of-Stake (PoS)	31 milionów SOL (około 2,30 miliarda dolarów)
Lawina	Avalanche to blockchain warstwy 1 typu Proof-of-Stake (PoS)	72 miliony AVAX (około 2,17 miliarda dolarów)

Źródło: token.unlocks.app, dane na dzień 10.12.2023. Historyczne wartości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Informacji tych nie należy rozumieć jako porady finansowej dotyczącej konkretnego zasobu cyfrowego.

Badanie wskaźników wydajności: Najwięksi zwycięzcy i przegrani roku

Oceniając proces transformacji kryptowalut w roku 2023, konieczne jest zagłębienie się w różne wskaźniki wydajności, które ukazują ich wzrost i spadek.

Zmienność cen

Wyniki cen od początku roku (YTD), przedstawione na wykresie kolumnowym, przedstawiają procentowy wzrost lub spadek wartości każdego tokena.

Źródło: MarketVector, dane na dzień 06.12.2023 r. Historyczna wydajność nie jest wyznacznikiem przyszłych wyników.

Zablokowana całkowita wartość (TVL) i kapitalizacja rynkowa

Wydajność TVL od początku roku (YTD) przedstawione na wykresie kolumnowym przedstawiają procentowy wzrost lub spadek całkowitej zablokowanej wartości (TVL) lub całkowitej zabezpieczonej wartości (w przypadku Chainlink) dla każdego tokena.

Źródło: Defillama, dane na dzień 06.12.2023 r. Historyczna wydajność nie jest wyznacznikiem przyszłych wyników.

Wyniki TVL od początku roku (YTD) zobrazowane na wykresie kolumnowym przedstawiają wzrost lub spadek o punkt procentowy udziału w rynku każdego tokena.

Źródło: Coinmarketcap, dane na dzień 10.12.2023. Historyczne wartości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Aby otrzymywać więcej informacji o aktywach cyfrowych, zasubskrybuj nasz biuletyn o kryptowalutach

Ważne informacje

Nie jest to badanie finansowe, ale opinia autora artykułu. Informacje te są publikowane, aby informować i edukować o ostatnich zmianach na rynku i aktualizacjach technologicznych, a nie udzielać konkretnych rekomendacji dotyczących produktów lub projektów. Wybór artykułów nie może więc być rozumiany jako mający na celu udzielanie porad finansowych czy rekomendacji co do konkretnego produktu i/lub aktywu cyfrowego. Czasami możemy uwzględnić analizy rynku w przeszłości, oczekiwania wyników sieci i/lub dane on-chain. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników.

Wyłącznie w celach informacyjnych i reklamowych.

Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, Kreuznacher Straße 30, 60486 Frankfurt am Main. Ich celem jest jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych informacji, które nie mogą być traktowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym lub podatkowym. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są aktualne na dzień opracowania tych informacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia dotyczące przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. VanEck nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji, wyraźnych lub dorozumianych, dotyczących zasadności inwestowania w papiery wartościowe lub aktywa cyfrowe w ogólnym zakresie lub w określony tutaj produkt („Produkt”) lub możliwości Indeksu bazowego do odzwierciedlenia danego rynku aktywów cyfrowych.

Indeks bazowy stanowi wyłączną własność MarketVector Indexes GmbH, który zawarł umowę z CryptoCompare Data Limited na prowadzenie i kalkulację Indeksu. CryptoCompare Data Limited dokłada wszelkich starań, aby zapewnić prawidłowe obliczanie Indeksu. Niezależnie od swoich zobowiązań wobec MarketVector Indexes GmbH, CryptoCompare Data Limited nie ma obowiązku informowania stron trzecich o błędach w Indeksie.

Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału do całej zainwestowanej kwoty oraz wyjątkowo wysoką zmiennością, na jaką narażone są noty ETN. Przed dokonaniem inwestycji należy zapoznać się z prospektem informacyjnym i dokumentem zawierającym kluczowe informacje, aby w pełni zrozumieć potencjalne ryzyka i korzyści związane z decyzją o zainwestowaniu w Produkt. Zatwierdzony prospekt jest dostępny na stronie www.vaneck.com . Należy mieć na względzie, że zatwierdzenia prospektu nie należy rozumieć jako rekomendacji do korzystania z Produktów oferowanych lub dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.

Podane dane odzwierciedlają wartości osiągnięte w przeszłości, które nie stanowią gwarancji oczekiwanych wyników w przyszłości i które mogą różnić się od wyników bieżących.

Bieżące wyniki mogą różnić się od przedstawionych średniorocznych stóp zwrotu. Wyniki pokazują wartości 12-miesięczne do końca ostatniego kwartału dla każdego z ostatnich 5 lat (jeżeli są dostępne). Na przykład „pierwszy rok” pokazuje „najświeższy” z 12-miesięcznych okresów, „drugi rok” – wcześniejszy 12-miesięczny okres itd. Dane wyników są prezentowane w walucie bazowej, przy reinwestycji dochodu netto, bez opłat. Zostaną odpowiednio naliczone opłaty maklerskie i transakcyjne. Zwrot z inwestycji oraz wartość kapitału inwestycji będą ulegać wahaniom. Noty w momencie wykupu mogą być warte więcej lub mniej niż ich pierwotny koszt.

Zwroty z indeksu nie są zwrotami ETN i nie uwzględniają opłat za zarządzanie oraz kosztów maklerskich. Wyniki indeksu nie są odzwierciedleniem danych ETN. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w Indeks. Indeksy nie są walorami, w które można inwestować.

Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w jakiejkolwiek innej publikacji bez wyraźnej pisemnej zgody VanEck.

Istotne oświadczenia

Wyłącznie do celów informacyjnych i reklamowych.

Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin). Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. Inwestorzy powinni skorzystać z profesjonalnego doradztwa w odniesieniu do ich konkretnych okoliczności i obszaru działania. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia dotyczące przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje pochodzące ze źródeł trzecich uważa się za wiarygodne, ale nie zostały one poddane niezależnej weryfikacji, a więc nie można zagwarantować ich dokładności ani kompletności. Wszystkie wymienione wskaźniki odnoszą się do sektorów wspólnego rynku i ich wyników. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.

Podane wyniki bazują na danych historycznych i nie gwarantują osiągnięcia identycznych wartości w przyszłości. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz należy zapoznać się z Prospektem oraz Kluczowymi informacjami dla inwestorów.

Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w innych publikacjach bez pisemnej zgody VanEck.