L’importance de la durabilité

Tendance haussière

L’investissement durable a le vent en poupe pendant la pandémie. Les fonds communs de placement et les ETF qui investissent selon les principes ESG ont attiré 81 milliards de dollars de capitaux à l’échelle mondiale entre juin et septembre de cette année, soit une hausse de 19 % par rapport au deuxième trimestre, ce qui a propulsé les actifs sous gestion dans ces produits vers un nouveau sommet d’un peu plus de 1 000 milliards de dollars, selon Morningstar¹. Les États-Unis représentaient 12 % des afflux de capitaux mondiaux, tandis que l’Europe a continué à dominer le segment avec environ 77 %. Les flux dans le reste du monde sont nettement repartis à la hausse au cours du trimestre, dépassant les 9 milliards de dollars pour le Canada, l’Australie et la Nouvelle-Zélande, le Japon et l’Asie combinés.

La prise de conscience de la crise climatique a pour effet de doper les ventes de fonds ESG. La perturbation causée par la COVID-19 a également accéléré la croissance du segment, les investisseurs recherchant des modèles d’affaires durables capables de résister aux chocs du marché. Même si la demande d’investissements durables était déjà en hausse avant la pandémie, la crise a mis en lumière d’autres exemples de défaillances d’entreprises.

Les considérations liées au développement durable, telles que le changement climatique, peuvent influencer les rendements à long terme, car elles peuvent avoir un impact considérable sur la valorisation des actifs et l’allocation du capital. La faible exposition des fonds ESG au pétrole et au gaz leur a permis de résister à un moment où les actions du secteur de l’énergie étaient massivement vendues.

La figure 1 montre que les investissements ESG mondiaux, représentés par l’indice Solactive Sustainable World Equity, ont plutôt bien résisté à la volatilité du marché induite par la pandémie ; l’indice a constamment augmenté après avoir touché le fond en mars. Plus récemment, les investisseurs cherchant à profiter du potentiel de hausse d’un certain nombre de mesures prises par le président des États-Unis Joe Biden en matière de durabilité ont davantage accentué le rebond.

Figure 1 : Performance du marché (rendement total, recalculé)

Source : Factset. Au 10 novembre 2020. Le graphique représente les performances passées, qui ne préjugent pas des performances futures. La performance de l’indice n’est pas représentative de la performance du fonds.

Cette prise de conscience s’accompagne d’un meilleur accès aux solutions d’investissement. Le VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE) représente une solution d’investissement intéressante. Il s’agit d’un fonds négocié en bourse conforme aux réglementations OPCVM qui offre aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié d’entreprises écoresponsables cotées en bourse sur les marchés développés du monde entier.

Méthodologie systématique et transparente

L’ETF suit l’indice Solactive Sustainable World Equity Index. Le fonds investit dans les 250 premières actions des marchés développés mondiaux (Amérique du Nord, Europe et Asie) qui ont été sélectionnées selon les critères de durabilité définis par VigeoEiris. Le modèle de sélection filtre les actions en fonction d’un seuil de liquidité (50 millions d’euros) et comprend les actions les mieux classées sur la base de la capitalisation boursière ajustée du flottant.

Examen approfondi de la durabilité

La société internationale de recherche en développement durable VigeoEiris passe en revue l’univers des actions sur la base des 10 principes du Pacte mondial des Nations unies, complétés par des exclusions spécifiques. Les titres qui ne répondent pas aux critères sont exclus de l’indice. L’indice est révisé chaque trimestre sur la base de critères de durabilité, au cours duquel les entreprises qui ne répondent pas à ces critères seront remplacées.

Indice à pondérations égales avec des plafonds régionaux

Le portefeuille est pondéré à parts égales à l’échelle mondiale avec une allocation plafonnée à 40 % pour chaque région. Cela permet de diversifier l’exposition mondiale et d’éviter les fortes concentrations dans l’indice.

Références ESG

L’ETF possède également une note positive dans d’autres évaluations ESG, telles que les notations ESG de MSCI. Il a obtenu un « A » et une empreinte carbone modérée. Les informations sont disponibles intégralement ici.

Source : MSCI.

Points clés :

• La COVID-19 et le changement climatique ont suscité une prise de conscience de l’importance des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’investissement durable.
• Les entreprises qui disposent de cadres de gouvernance solides pour gérer les risques spécifiques à leur secteur et celles qui continuent d’agir dans l’intérêt des collectivités ont bien résisté jusqu’à présent aux conditions de marché inhabituelles déclenchées par la pandémie. Nous pensons donc que les entreprises mieux notées sur le plan ESG peuvent renforcer la résilience d’un portefeuille.
• Les investisseurs qui recherchent des investissements durables à moindre coût devraient se tourner vers le VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE).
• Le fonds est un ETF conforme aux réglementations OPCVM qui investit dans 250 des sociétés les plus liquides et les plus capitalisées (flottant) du monde, offrant ainsi un portefeuille d’actions durables global et complet. Il est important de noter qu’il n’investit que dans les entreprises qui appliquent les meilleures pratiques ESG dans leur secteur (sur la base de l’analyse de la société de recherche sur le développement durable VigeoEiris).
• L’ETF est pondéré à parts égales à l’échelle mondiale avec une allocation plafonnée à 40 % pour chaque région. Son TFE de 0,30 % par an est l’un des plus bas de la catégorie d’actifs.