Wprowadzenie do portfela inwestycyjnego
Portfel inwestycyjny to zbiór aktywów (takich jak akcje, obligacje, fundusze ETF i gotówka) wybranych w celu osiągnięcia określonych celów finansowych przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem. Portfele inwestycyjne są bardzo zróżnicowane, od konserwatywnych portfeli skoncentrowanych na ochronie kapitału po agresywne, których celem jest maksymalizacja wzrostu. Skład Państwa portfela inwestycyjnego odzwierciedla Państwa tolerancję ryzyka, horyzont czasowy i potrzeby finansowe.
Staranne bilansowanie aktywów, dywersyfikacja między sektorami i okresowe rebalansowanie to cechy dobrze skonstruowanego portfela inwestycyjnego. Taki portfel pomaga inwestorom działać w okresach hossy i bessy rynku, zachowywać zgodność z własnymi celami finansowymi i potencjalnie zwiększać majątek w czasie.
- Poznaj swoją tolerancję ryzyka: Wiek, sytuacja finansowa i potrzeby w zakresie rozporządzania dochodami określają, z jakim ryzykiem musisz się liczyć. Tolerancja na ryzyko powinna definiować kształtowanie portfela inwestycyjnego.
- Trzy główne profile ryzyka:
-
- Niskie ryzyko: Priorytetem jest stabilność, głównie aktywa o stałym dochodzie.
- Średnie ryzyko: Równoważy wzrost i stabilność dzięki dywersyfikacji.
- Wysokie ryzyko: Koncentruje się na wzroście, głównie na akcjach.
- Fundusze ETF dla łatwej dywersyfikacji: Fundusze giełdowe (ETF) oferują prosty sposób na osiągnięcie dywersyfikacji między regionami, sektorami i klasami aktywów.
- Alokacja aktywów wpływa na wyniki i stabilność: Więcej obligacji zwiększa stabilność, ale obniża zyski, podczas gdy więcej akcji oznacza większy potencjał wzrostu, ale większą zmienność.
- Regularnie wykonuj rebalansowanie, aby utrzymać strategię: Rebalansowanie utrzymuje Państwa portfel inwestycyjny w zgodzie z Państwa celami, unikając nadmiernego ryzyka związanego z przesunięciami aktywów w czasie.
Zrozumienie profili ryzyka dla Państwa portfela inwestycyjnego
Przy konstruowaniu portfela inwestycyjnego punktem wyjścia jest zrozumienie Państwa tolerancji na ryzyko. Jest to Państwa poziom komfortu z potencjalnymi stratami i gotowość do zaakceptowania wahań rynkowych w dążeniu do długoterminowych zysków. Jakie byłyby Twoje uczucia, gdyby portfel inwestycyjny stracił 10% w ciągu jednego dnia? A co, jeśli wartość spadłaby o 40%? Charlie Munger, ekspert w zakresie inwestycji i wieloletni partner Warrena Buffetta w Berkshire Hathaway, stwierdził kiedyś: „Jeśli nie masz w sobie gotowości do spokojnej reakcji na spadek cen giełdowych o 50% dwa lub trzy razy w ciągu stulecia, nie nadajesz się na zwykłego akcjonariusza”. Ta opinia pokazuje, jaki sposób myślenia jest wymagany od inwestorów, zwłaszcza tych inwestujących w akcje, muszą być gotowi na zmienność rynkową, aby osiągnąć zyski w perspektywie długoterminowej.
Zanim zagłębimy się w różne profile ryzyka, krótko przeanalizujmy typową klasyfikację inwestycji według ryzyka.
Piramida ryzyka: Organizowanie inwestycji według ryzyka
Piramida ryzyka kategoryzuje inwestycje w oparciu o ich zmienność i potencjał zwrotu, pomagając inwestorom dostosować portfele do ich tolerancji ryzyka. Aktywa o niższym ryzyku zapewniają stabilność, ale niższe zyski, podczas gdy aktywa o wyższym ryzyku oferują większy potencjał wzrostu, ale wiążą się z większymi wahaniami rynkowymi.
Piramida ryzyka
Źródło: VanEck.
Inwestorzy zazwyczaj konstruują swoje portfele w oparciu o horyzont inwestycyjny, cele finansowe i apetyt na ryzyko. Poniżej przedstawiamy trzy podstawowe poziomy ryzyka i odpowiadające im podejścia inwestycyjne:
Stabilność i ochrona kapitału
Główny cel: Ochrona kapitału i minimalizacja zmienności.
Typowe inwestycje: Obligacje rządowe, ekwiwalenty gotówki, fundusze rynku pieniężnego.
Profil inwestora: Odpowiedni dla osób o krótszym horyzoncie czasowym lub niskiej tolerancji ryzyka, takich jak emeryci lub osoby potrzebujące regularnego dostępu do funduszy.
Strategia portfelowa: Priorytetowo traktuje aktywa o stałym dochodzie, aby zapewnić stabilność, przy minimalnej ekspozycji na akcje lub niestabilne rynki.
Zrównoważony wzrost i stabilność
Główny cel: Połączenie wzrostu z kontrolowanym ryzykiem.
Typowe inwestycje: Mieszanka akcji, obligacji korporacyjnych, funduszy zrównoważonych i zdywersyfikowanych funduszy ETF.
Profil inwestora: Idealny dla osób z umiarkowaną tolerancją ryzyka, poszukujących długoterminowego wzrostu wartości kapitału przy jednoczesnym zarządzaniu wahaniami.
Strategia portfelowa: Utrzymuje zrównoważoną alokację aktywów wzrostowych i inwestycji generujących dochód, ograniczając nadmierną ekspozycję na wahania rynkowe.
Maksymalizacja potencjału wzrostu
Kluczowy obszar: Możliwości wysokiego zwrotu ze znaczną ekspozycją na rynek.
Typowe inwestycje: Akcje, surowce, nieruchomości, obligacje wysokodochodowe i kryptowaluty.
Profil inwestora: Najlepiej nadaje się dla inwestorów długoterminowych, którzy są gotowi znosić wysoką zmienność w pogoni za większymi zyskami.
Strategia portfelowa: Koncentruje się na aktywach zorientowanych na wzrost, akceptując wahania rynkowe.
Uwzględnienie kryptowalut: Kryptowaluty są wysoce niestabilne i podlegają niepewności regulacyjnej. W związku z tym powinny one stanowić jedynie niewielką część zdywersyfikowanego portfela.
Zrozumienie czynników ryzyka kształtujących decyzje inwestycyjne
Decydując się na właściwe podejście do ryzyka, należy wziąć pod uwagę kilka kluczowych czynników, aby dostosować portfel inwestycyjny do swoich celów finansowych i poziomu komfortu.
Młodsi inwestorzy mają zazwyczaj dłuższy horyzont czasowy, dzięki czemu są w stanie wytrzymać krótkoterminową zmienność w zamian za wyższy długoterminowy potencjał wzrostu. Z kolei starsi inwestorzy, którzy mogą być bliżej emerytury, często preferują bardziej konserwatywne podejście, aby chronić swój kapitał i zapewnić stabilność.
Inwestorzy planujący regularne wypłaty środków - tacy jak emeryci lub osoby finansujące bieżące wydatki - lepiej nadają się do portfela inwestycyjnego o niskim ryzyku. Minimalizuje to ryzyko poniesienia znacznych strat w przypadku pogorszenia koniunktury rynkowej i zapewnia płynność w razie potrzeby. Niektóre inwestycje są notorycznie niepłynne, takie jak fizyczne nieruchomości lub fundusze zamknięte.
Inwestorzy, którzy są zamożniejsi lub mają wiele źródeł dochodu, często mają większą zdolność do podejmowania ryzyka, ponieważ mogą stracić pieniądze bez konieczności ograniczania swojego stylu życia. I odwrotnie, osoby z ograniczonymi zasobami finansowymi mogą priorytetowo traktować stabilność, aby uniknąć ryzyka utraty niezbędnych funduszy.
Czynniki te wspólnie wpływają na to, na jakie ryzyko mogą sobie Państwo pozwolić, prowadząc Państwa w kierunku strategii inwestycyjnej, która spełnia zarówno Państwa potrzeby finansowe, jak i poziom komfortu emocjonalnego.
Pułapki w tworzeniu portfela inwestycyjnego
Błędy behawioralne wpływające na decyzje inwestycyjne
Inwestorzy detaliczni często stają przed wyzwaniami związanymi z osiągnięciem odpowiedniej dywersyfikacji, która jest niezbędna do skutecznego zarządzania portfelem. Błędy behawioralne, takie jak faworyzowanie znanych inwestycji lub nadmierna koncentracja na określonych obszarach, mogą prowadzić do niezrównoważenia portfela. Tendencje te mogą zwiększać narażenie na pewne ryzyka i ograniczać potencjał stabilnych, długoterminowych zwrotów. Rozpoznanie takich uprzedzeń oraz reakcja na nie są kluczem do opracowania dobrze zbalansowanej strategii inwestycyjnej.
Nadmierna koncentracja w sektorze
Inwestorów mogą przyciągać pewne rodzaje aktywów ze względu na ich postrzeganą stabilność lub wyniki osiągane w przeszłości. Podczas gdy alokacja kapitału w aktywa generujące dochód lub aktywa o wysokim wzroście może być korzystna, zbyt silne skupienie się na jednym rodzaju inwestycji zwiększa podatność na określone rodzaje ryzyka. Wahania rynkowe, zmiany polityki i cykle gospodarcze mogą mieć znaczący wpływ na skoncentrowane portfele.
Dobrze zdywersyfikowany portfel rozkłada ryzyko na wiele sektorów i klas aktywów, zmniejszając ekspozycję na zmiany na pojedynczym rynku. Inwestorzy powinni okresowo weryfikować swoje alokacje i zapewniać zrównoważone podejście, które jest zgodne z ich długoterminowymi celami finansowymi.
Pogoń za wynikami z przeszłości
Powszechną tendencją wśród inwestorów jest faworyzowanie aktywów, które ostatnio osiągały dobre wyniki, zakładając, że wcześniejsze trendy będą kontynuowane. Takie podejście może skutkować niezrównoważonym portfelem, który nie jest zdywersyfikowany i zwiększa ekspozycję na zmienność rynku.
Zamiast polegać na ostatnich wynikach jako przewodniku, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę szersze warunki rynkowe, czynniki ryzyka i długoterminowy potencjał wzrostu. Dobrze skonstruowana strategia inwestycyjna obejmuje mieszankę typów aktywów, zmniejszając zależność od jakiejkolwiek pojedynczej kategorii i poprawiając ogólną odporność portfela.
Niechęć do ponoszenia strat
Inwestorzy często obawiają się strat bardziej niż cenią równoważne zyski, co prowadzi do zbyt konserwatywnych strategii lub niechęci do sprzedaży aktywów o słabych wynikach. Takie emocjonalne podejmowanie decyzji może uniemożliwić inwestorom realokację środków w bardziej obiecujące możliwości.
Zdyscyplinowane podejście inwestycyjne koncentruje się na długoterminowym potencjale, a nie na krótkoterminowych wahaniach, zapewniając racjonalne decyzje dostosowane do celów finansowych.
Uprzedzenie potwierdzające
Inwestorzy czasami szukają informacji, które potwierdzają ich istniejące przekonania, ignorując jednocześnie sprzeczne dane. Może to wzmocnić złe wybory inwestycyjne, zniechęcając inwestorów do dostosowywania swoich strategii inwestycyjnych w celu odzwierciedlenia obiektywnej analizy rynku.
Utrzymanie zróżnicowanej perspektywy, rozważenie wielu punktów widzenia i krytyczna ocena danych może pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej zrównoważonych i świadomych decyzji.
Faworyzowanie rynku krajowego
Wielu inwestorów skłania się ku rynkom krajowym, a nie międzynarodowym, często ze względu na ich znajomość i postrzeganą stabilność. Ogranicza to jednak ekspozycję na globalne możliwości i może skutkować utratą korzyści z dywersyfikacji.
Dobrze zbilansowany portfel obejmuje mieszankę aktywów krajowych i międzynarodowych, pomagając zmniejszyć zależność od lokalnych warunków gospodarczych i poszerzyć potencjał inwestycyjny.
Faworyzowanie spółek krajowych w portfelach inwestycyjnych
Raport Home Bias opracowany przez Charles Schwab (2018)1 ujawnił, że 74% brytyjskich inwestorów woli alokować większość swoich aktywów na rynkach krajowych, ze względu na znajomość lokalnych firm i chęć wspierania krajowej gospodarki. Jak pokazano na poniższym wykresie, ankieta Faworyzowanie rynku krajowego przeprowadzona przez Whitebox w 2022 r. pokazuje, że niemieccy inwestorzy detaliczni nadmiernie preferują akcje spółek krajowych, alokując 54% swoich portfeli na akcje z rynku lokalnego. Ta silna preferencja dla niemieckich akcji ogranicza ich ekspozycję na globalne możliwości, szczególnie w regionach o szybciej rozwijających się gospodarkach lub innowacyjnych sektorach. Badanie wykazało, że ta tendencyjność często skutkuje nieoptymalną dywersyfikacją portfela, pozostawiając inwestorów bardziej podatnymi na lokalne wstrząsy gospodarcze i ryzyko specyficzne dla branży. Co więcej, niemieccy inwestorzy rezygnują z potencjalnej stabilności i wzrostu, które wiążą się z inwestowaniem w globalnie zdywersyfikowany portfel, taki jak te obejmujące międzynarodowe fundusze ETF lub rynki wschodzące.
Posiadane akcje według regionu
Posiadane akcje*, w mld EUR, udział w %
Źródło: BC Investment Data, Whitebox. Dane z marca 2021 r.
Różnice w preferencjach dotyczących ryzyka w zależności od płci
Badania przeprowadzone przez J.P. Ankieta przeprowadzona przez Morgan wśród 500 000 inwestorów detalicznych sugeruje, że płeć odgrywa rolę w kształtowaniu zachowań inwestycyjnych i preferencji dotyczących ryzyka. Jak pokazuje badanie, różnice te znajdują odzwierciedlenie w mierzalnych wskaźnikach ryzyka portfela, w tym ryzyka rynkowego (beta) i ryzyka idiosynkratycznego.
- Ryzyko rynkowe (beta): Według badań, inwestorzy płci męskiej mają tendencję do budowania portfeli o wyższym ryzyku rynkowym, co może prowadzić do większej zmienności.
- Ryzyko idiosynkratyczne: Analiza sugeruje, że inwestorzy płci żeńskiej częściej preferują zdywersyfikowane portfele, zmniejszając ekspozycję na ryzyko związane z konkretną spółką poprzez szerszą alokację aktywów.
Chociaż wyniki te oferują wgląd w ogólne wzorce inwestycyjne, na indywidualne decyzje finansowe wpływa wiele czynników, w tym doświadczenie, cele finansowe i osobista tolerancja ryzyka. Rozpoznanie tych różnic może pomóc inwestorom udoskonalić ich strategie i zbudować portfele zgodne z ich celami.
Średnie wskaźniki ryzyka portfela według płci
Ryzyko idiosynkratyczne (odchylenie standardowe reszt)
Ryzyko rynkowe (Beta)
Źródło: J.P.MorganChase. Dane na dzień 1.11.2024 r.
Różnice pokoleniowe w preferencjach dotyczących ryzyka
Różnice pokoleniowe w zachowaniach inwestycyjnych zależą od etapów życia, priorytetów finansowych i wcześniejszych doświadczeń z warunkami rynkowymi. Badania przeprowadzone przez J.P. Morgan sugeruje, że preferencje dotyczące ryzyka inwestycyjnego i skład portfela różnią się w zależności od grupy wiekowej, co znajduje odzwierciedlenie w mierzalnych wskaźnikach ryzyka portfela.
- Młodsze pokolenia (milenialsi i pokolenie Z): Według badań, inwestorzy ci generalnie podejmują wyższe poziomy ryzyka rynkowego (beta) i ryzyka idiosynkratycznego. Ich portfele są często bardziej zmienne, co jest zgodne z ich dłuższymi horyzontami inwestycyjnymi, pozwalając im przetrwać spadki na rynku. Na trend ten może również wpływać preferowanie szybko rozwijających się sektorów, w tym technologii i aktywów cyfrowych.
- Pokolenie X: Jak wskazuje analiza, grupa ta ma tendencję do przyjmowania umiarkowanego podejścia, równoważąc ekspozycję rynkową z dywersyfikacją, co prowadzi do umiarkowanych poziomów zarówno ryzyka rynkowego, jak i idiosynkratycznego.
- Starsze pokolenia (Baby Boomers i Silent Generation): Badanie sugeruje, że inwestorzy ci często priorytetowo traktują stabilność, generalnie przyjmując portfele o niższym ryzyku rynkowym i idiosynkratycznym. Mają tendencję do alokowania większej części środków w papiery wartościowe o stałym dochodzie i akcje spółek dywidendowych, zmniejszając ekspozycję na ryzyko związane z sektorem lub spółką.
Chociaż wyniki te zapewniają szeroką perspektywę, badania podkreślają, że indywidualne strategie inwestycyjne są kształtowane przez czynniki wykraczające poza wiek, w tym osobiste cele finansowe, wiedzę rynkową i tolerancję ryzyka. Rozpoznanie tych trendów może pomóc inwestorom udoskonalić swoje podejście, aby dostosować je do ich unikalnych celów.
Średnie wskaźniki ryzyka portfela według pokolenia inwestorów
Ryzyko idiosynkratyczne (odchylenie standardowe reszt)
Ryzyko rynkowe (Beta)
Źródło: J.P.MorganChase. Dane na dzień 1.11.2024 r.
W jaki sposób fundusze ETF zapewniają dywersyfikację i elastyczność portfela inwestycyjnego?
Fundusze giełdowe (ETF) są potężnym narzędziem do budowania zrównoważonego portfela inwestycyjnego. Ich nieodłączna dywersyfikacja pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na szeroki zakres aktywów, w różnych spółkach, sektorach i regionach geograficznych, bez konieczności wybierania pojedynczych akcji lub obligacji. Ta wbudowana dywersyfikacja sprawia, że fundusze ETF są szczególnie skuteczne w tworzeniu portfela inwestycyjnego, który można dostosować do różnych profili ryzyka, od konserwatywnych po agresywne. Chociaż fundusze ETF oferują wiele korzyści, inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę potencjalne wady, takie jak koszty transakcyjne, zmienność rynku lub ograniczona płynność w niektórych segmentach.
Poniższy wykres ilustruje, jak różne składy portfeli inwestycyjnych zachowują się w czasie, począwszy od 100% portfela akcji (jasnoniebieska linia) do 100% portfela obligacji (ciemnoniebieska linia). Porównując je, możemy zaobserwować wpływ dywersyfikacji i sposób, w jaki portfele reagują na różne reżimy rynkowe.
Aby uzyskać bardziej realistyczną ocenę zwrotów, ważne jest uwzględnienie inflacji. Korekta o inflację przesuwa linie wyników w dół, ujawniając rzeczywiste (skorygowane o inflację) zwroty, które zapewniają wyraźniejszy obraz rzeczywistej siły nabywczej wzrostu portfela inwestycyjnego.
W tym przykładzie:
- Portfel 100% obligacji (ciemnoniebieska linia) wykazuje większą odporność na spadającym rynku, z mniejszą zmiennością i mniejszymi stratami. Jednak w dłuższej perspektywie zapewnia niższe zwroty w porównaniu do portfeli z wyższą alokacją akcji.
- Portfel składający się w 100% z akcji (jasnoniebieska linia) oferuje wyższe zwroty, szczególnie w okresach hossy, ale doświadcza większych wahań wartości.
Łącząc różne klasy aktywów, takie jak akcje i obligacje, można dostosować stosunek ryzyka do zysku do własnych celów finansowych, tolerancji ryzyka i horyzontu czasowego.
x
x
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Źródło: VanEck, Bloomberg.
Porównanie zwrotów dla różnych strategii portfela inwestycyjnego
Poniżej znajdują się dane dotyczące wyników różnych strategii portfela inwestycyjnego, mierzone w różnych ramach czasowych. Niniejsza tabela odzwierciedla zwroty z portfeli inwestycyjnych na dzień 30 kwietnia 2024 r., a dane pochodzą z VanEck.
Porównanie zwrotu z różnych portfeli inwestycyjnych
| Portfel inwestycyjny | Ten rok | 1 rok | 3 lata (w przeliczeniu na okresy roczne) | 5 lata (w przeliczeniu na okresy roczne) | 10 lata (w przeliczeniu na okresy roczne) |
| 100% kapitałowych papierów wartościowych | 13.12% | 26.02% | 6.30% | 10.69% | 10.16% |
| Profil ofensywny | 9.39% | 20.61% | 3.87% | 6.32% | 6.54% |
| Profil neutralny | 7.12% | 16.91% | 1.89% | 3.90% | 4.73% |
| Profil defensywny | 5.00% | 13.16% | 0.21% | 1.82% | 3.09% |
| 100% obligacji | 0.74% | 6.89% | -3.73% | -2.52% | 0.20% |
Źródło: VanEck, 30 kwietnia 2024 r. Dane z: Papiery udziałowe w ramach indeksu Solactive Sustainable World Equity Index GTR, profil ofensywny w ramach indeksu Multi-Asset Growth Allocation Index, profil neutralny w ramach indeksu Multi-Asset Balanced Allocation Index, profil defensywny w ramach indeksu Multi-Asset Conservative Allocation Index oraz obligacje w ramach indeksu Markit iBoxx EUR Liquid Sovereign Diversified 1-10 Index. "Powyższe informacje mają jedynie charakter poglądowy i nie stanowią porady".
Przykładowe portfele inwestycyjne ETF o różnych profilach ryzyka
Poniżej znajduje się kilka teoretycznych portfeli inwestycyjnych ETF o różnych profilach ryzyka, skonstruowanych przy użyciu funduszy ETF VanEck. Każdy portfel obejmuje mieszankę globalnych funduszy ETF akcji, nieruchomości, obligacji rządowych oraz obligacji korporacyjnych. Wszystkie są denominowane w euro.
Wykres przedstawiający wyniki w zależności od różnych strategii
| Defensywne | 25% VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF | Koszt profilu: 0,17% w skali roku |
| 5% VanEck Global Real Estate UCITS ETF | ||
| 35% VanEck iBoxx EUR Sovereign Diversified 1-10 UCITS ETF | ||
| 35% VanEck iBoxx EUR Corporates UCITS ETF | ||
| Neutralne | 40% VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF | Koszt profilu: 0,18% w skali roku |
| 10% VanEck Global Real Estate UCITS ETF | ||
| 25% VanEck iBoxx EUR Sovereign Diversified 1-10 UCITS ETF | ||
| 25% VanEck iBoxx EUR Corporates UCITS ETF | ||
| Ofensywne | 60% VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF | Koszt profilu: 0,19% w skali roku |
| 10% VanEck Global Real Estate UCITS ETF | ||
| 15% VanEck iBoxx EUR Sovereign Diversified 1-10 UCITS ETF | ||
| 15% VanEck iBoxx EUR Corporates UCITS ETF |
Źródło: VanEck, listopad 2024 roku. „Inwestowanie obarczone jest ryzykiem, w tym utraty kapitału. Powyższe informacje mają jedynie charakter poglądowy i nie stanowią porady."
Te zdywersyfikowane portfele inwestycyjne można na przykład utworzyć za pośrednictwem banku lub brokera, kupując odpowiednie fundusze ETF VanEck. Wystarczy kilka prostych transakcji, aby dostosować swój portfel inwestycyjny do celów finansowych, tolerancji ryzyka i horyzontu czasowego.
Rebalansowanie portfela inwestycyjnego: Utrzymywanie dopasowania portfeli inwestycyjnych
Okresowe równoważenie portfela inwestycyjnego, na przykład raz w roku, jest kluczowym krokiem w celu zapewnienia, że portfele inwestycyjne są zgodne z długoterminowymi celami finansowymi i tolerancją ryzyka. Z biegiem czasu przesunięcia rynkowe i wyniki różnych klas aktywów mogą doprowadzić do niezrównoważenia Twojego portfela inwestycyjnego. Jeśli na przykład fundusze ETF akcji osiągają lepsze wyniki niż inne aktywa, mogą one stanowić większą część Twojego portfela inwestycyjnego, zwiększając ogólną ekspozycję na ryzyko.
Aby utrzymać pożądaną alokację aktywów, należy okresowo przeprowadzać rebalansowanie, sprzedając niektóre aktywa o najlepszych wynikach (np. akcje) i przeznaczając te środki na aktywa o słabszych wynikach lub wyższej stabilności (mogą to być fundusze ETF o stałym dochodzie lub obligacje). Taki proces ten pomaga przywrócić pierwotną równowagę portfela inwestycyjnego, zapewniając zgodność z Twoim profilem ryzyka i strategią portfela inwestycyjnego.
Dlaczego rebalansowanie jest istotne?
- Utrzymanie pożądanych poziomów ryzyka: Bez rebalansowania portfel inwestycyjny może stać się zbyt skoncentrowany na konkretnych klasach aktywów, potencjalnie zwiększając ekspozycję na ryzyko powyżej akceptowalnego poziomu.
- Wykorzystanie zmian rynkowych: Sprzedając aktywa, które znacznie zyskały na wartości i kupując te, które osiągnęły gorsze wyniki, można uzyskać zyski przy jednoczesnym zachowaniu dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.
- Unikanie inwestowania emocjonalnego: Regularne równoważenie zmniejsza pokusę emocjonalnego reagowania na zmienność rynku, umożliwiając Państwu trzymanie się długoterminowej strategii.
Jak rebalansować portfel inwestycyjny:
- Proszę ustalić docelową alokację aktywów w oparciu o Państwa profil ryzyka, horyzont czasowy i cele finansowe.
- Proszę monitorować swój portfel inwestycyjny, aby sprawdzić, czy któraś z klas aktywów nie odbiegła znacząco od docelowej alokacji.
- Należy skorygować stan posiadania, sprzedając nadmiernie eksponowane aktywa (np. akcje) i kupując niedoważone (np. obligacje, nieruchomości), aby przywrócić potrzebną równowagę portfela inwestycyjnego.
Regularne rebalansowanie umożliwia utrzymanie stałego poziomu ryzyka i zapewnia, że portfel inwestycyjny pozostaje zgodny z ogólną strategią.
Warto zapoznać się bliżej ze strategiami portfela inwestycyjnego i podstawami funduszy ETF w naszych kursach w Akademii. Te zasoby są przeznaczone zarówno dla początkujących, jak i dla doświadczonych inwestorów. Mogą pomóc w wypracowaniu odpowiedniego podejścia do osiągania celów finansowych.