VanEck Global Real Estate UCITS ETF
- 100 akcji spółek działających w branży nieruchomości
- 85% – REIT-y i 15% – spółki nieruchomościowe
- Dywersyfikacja globalna
- Równoważenie funduszu co pół roku
TRET
Szczegółowe informacje dot. ETF
Szczegółowe informacje dot. ETF
Ticker: TRETISIN: NL0009690239
TER: 0.25%
AUM: €310,5 Mln (na dzień 09-10-2024)
Klasyfikacja SFDR: Artykuł 8
Niższe ryzyko
Zazwyczaj niższe wynagrodzenieWyższe ryzyko
Zazwyczaj wyższe wynagrodzenie1
2
3
4
5
6
7
Ryzyko związane z ETF REIT: Mogą Państwo stracić pieniądze, aż do całkowitej utraty inwestycji z powodu Ryzyka Rynku Akcji i Ryzyka Koncentracji Branżowej, jak opisano w Główne Czynniki Ryzyka, KID i Prospekt.
Czym jest fundusz ETF REIT?
Fundusz ETF REIT VanEcka inwestuje m.in. w nieruchomościowe fundusze inwestycyjne, czyli podmioty lokujące swoje zasoby w nieruchomościach i działające zgodnie z koncepcją przejrzystości finansowej.
REIT (lub Real Estate Investment Trust) to instrument prawny zaprojektowany specjalnie do inwestowania w nieruchomości. REIT-y po raz pierwszy pojawiły się w Stanach Zjednoczonych w 1960 roku, aby zachęcić indywidualnych inwestorów do inwestowania w nieruchomości poprzez akcje lub obligacje. Wcześniej niemal wyłącznie zamożni inwestorzy mogli pozwolić sobie na inwestowanie w nieruchomości, które polegało na nabywaniu fizycznych obiektów. Zasadniczo REIT-y to spółki, które posiadają, zarządzają lub finansują nieruchomości generujące dochód w różnych sektorach, w tym w sektorze obiektów mieszkalnych, komercyjnych i opieki zdrowotnej.
Cechy charakterystyczne REIT-ów
Od 1960 roku w coraz większej liczbie krajów wprowadzano reżimy prawne REIT podobne do reżimu funkcjonującego w Stanach Zjednoczonych. Mimo lokalnych różnic większość reżimów REIT ma następujące cechy wspólne:
REIT powinien czerpać zyski przede wszystkim z dochodów z najmu nieruchomości
REIT musi wypłacać większość swoich zysków w formie dywidendy
Udziałowiec REIT-u płaci podatek tylko raz
Ile istnieje REIT-ów?
Według Nareit w grudniu 2023 r. istniało 940 REIT-ów w porównaniu z 845 w grudniu 2020 r. W większości regionów liczba REIT-ów wzrosła w ostatnich latach, ponieważ więcej krajów ustanowiło systemy REIT. Szczególnie silny wzrost można zaobserwować w Europie, gdzie sektor ten wzrósł dramatycznie o 31%. Godnym uwagi wyjątkiem jest Ameryka Północna, gdzie liczba REIT-ów zmniejszyła się wskutek fuzji i przejęć. Nowe REIT-y powstają często w wyniku wprowadzenia przez dużych deweloperów, takich jak Blackstone, części swoich aktywów na giełdę papierów wartościowych.
Liczba notowanych REIT-ów
Źródło: Nareit, https://www.reit.com/sites/default/files/2024-05/2024_Global_REIT_Brochure_MAIN.pdf
Źródło: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment
Poniższa tabela wskazuje czas wdrożenia reżimu REIT w poszczególnych krajach:
swipe
| 1960 | Stany Zjednoczone |
| 1969 | Holandia |
| 1969 | Nowa Zelandia |
| 1969 | Tajwan |
| 1971 | Australia |
| 1993 | Brazylia |
| 1993 | Kanada |
| 1995 | Belgia |
| 1995 | Turcja |
| 1999 | Grecja |
| 1999 | Singapur |
| 2000 | Japonia |
| 2001 | Korea Południowa |
| 2003 | Francja |
| 2003 | Hongkong |
| 2005 | Bułgaria |
| 2005 | Malezja |
| 2005 | Tajlandia |
| 2006 | Dubaj |
| 2006 | Izrael |
| 2007 | Niemcy |
| 2007 | Włochy |
| 2007 | Wielka Brytania |
| 2008 | Pakistan |
| 2009 | Kostaryka |
| 2009 | Finlandia |
| 2009 | Hiszpania |
| 2010 | Meksyk |
| 2010 | Filipiny |
| 2011 | Węgry |
| 2013 | Irlandia |
| 2014 | Indie |
| 2014 | Kenia |
| 2015 | Bahrajn |
| 2015 | Wietnam |
| 2016 | Arabia Saudyjska |
| 2018 | Oman |
| 2019 | Portugalia |
| 2020 | Sri Lanka |
| 2021 | Chiny |
| 2023 | Mauritius |
Źródło: NAREIT, https://www.reit.com/investing/global-real-estate-investment
Inwestorzy w ETF REIT mogą skorzystać z następujących zalet REIT-ów
REIT-y są prawnie zobowiązane do corocznego wypłacania akcjonariuszom co najmniej 90% podlegającego opodatkowaniu dochodu w formie dywidend, co często skutkuje wyższymi stopami zwrotu w porównaniu z innymi akcjami.
Ponieważ wiele REIT-ów znajduje się w publicznym obrocie na głównych giełdach papierów wartościowych, oferują one płynność akcji, ułatwiając kupno i sprzedaż udziałów.
Inwestowanie w REIT-y zapewnia dywersyfikację portfela inwestycyjnego z ekspozycją na różne segmenty rynku nieruchomości, w tym nieruchomości komercyjne, mieszkaniowe, opieki zdrowotnej i handlowe.
REIT-y są zazwyczaj zarządzane przez doświadczonych profesjonalistów z branży nieruchomości, co zmniejsza obciążenie inwestorów indywidualnych związane z zarządzaniem nieruchomościami.
Oprócz wysokich zysków z dywidend, REIT-y oferują również potencjał wzrostu wartości kapitału, ponieważ wartość posiadanych przez nie nieruchomości może z czasem rosnąć.
Dla wielu inwestorów indywidualnych bezpośrednie inwestycje w nieruchomości komercyjne są poza zasięgiem, jednak REIT-y umożliwiają dostęp do tego segmentu rynku poprzez zakup akcji REIT-ów lub poprzez ETF REIT.
Będąc w obrocie publicznym, REIT-y są regularnie poddawane wycenie, zapewniając inwestorom jasny wgląd w ich kondycję finansową i wyniki.
Rodzaje funduszy ETF REIT
Można powiedzieć, że istnieją dwa rodzaje ETF REIT-ów, które obejmują różne podtypy. Jednym z nich jest szeroki ETF REIT, oferujący zdywersyfikowany portfel REIT-ów, oraz sektorowe ETF REIT-y, koncentrujące się głównie na określonych podsektorach.
Wśród ETF REIT-ów skupiających się na określonych sektorach wyróżniamy następujące rodzaje:
REIT-y mieszkaniowe specjalizują się w posiadaniu i zarządzaniu różnego rodzaju nieruchomościami mieszkalnymi, takimi jak kompleksy apartamentów, domy studenckie i mieszkania wielorodzinne. Te REIT-y generują przychody głównie z czynszów płaconych przez ich najemców. Wyniki REIT-ów mieszkaniowych często odzwierciedlają szersze warunki gospodarcze, takie jak wskaźniki zatrudnienia i wzrost liczby ludności, które wpływają na popyt na mieszkania.
Biurowe REIT-y inwestują w budynki biurowe i uzyskują dochody z wynajmu powierzchni firmom i profesjonalistom. Sukces tych REIT-ów zależy od kilku czynników, w tym lokalizacji i jakości ich nieruchomości, kondycji gospodarczej regionu oraz stabilności najemców komercyjnych. Biurowe REIT-y są szczególnie wrażliwe na cykle koniunkturalne, ponieważ spowolnienie gospodarcze może zmniejszyć popyt na powierzchnie biurowe.
REIT-y przemysłowe koncentrują się na obiektach przemysłowych, takich jak magazyny, centra dystrybucyjne i fabryki. Nieruchomości te odgrywają kluczową rolę w łańcuchu dostaw i sektorze e-commerce, napędzając popyt na powierzchnie logistyczne. Przemysłowe REIT-y czerpią korzyści z trendów w zakupach online i handlu globalnym, często wykazując odporność na zmiany gospodarcze.
Hotelowe REIT są właścicielami i operatorami hoteli i ośrodków wypoczynkowych, uzyskując przychody z zakwaterowania, gastronomii i innych usług. Działanie REIT-ów hotelowych jest w dużym stopniu uzależnione od kondycji branży turystycznej, co sprawia, że są one bardziej zmienne, ponieważ reagują na zmiany gospodarcze, sezonowość i preferencje konsumentów.
Fundusze REIT zajmujące się opieką zdrowotną inwestują w nieruchomości takie jak szpitale, placówki opiekuńcze, biura medyczne i domy spokojnej starości. Te REIT-y zazwyczaj oferują stabilną rentowność ze względu na niezbędny charakter usług opieki zdrowotnej i starzejącą się populację. Popyt na nieruchomości związane z opieką zdrowotną jest w pewnym stopniu chroniony przed spowolnieniem gospodarczym, zapewniając odporną opcję inwestycyjną.
Działające w sektorze detalicznym REIT-y posiadają i zarządzają powierzchniami handlowymi, takimi jak centra handlowe, galerie handlowe i sklepy wolnostojące. Przychody detalicznych REIT-ów pochodzą z wynajmu powierzchni sprzedawcom detalicznym. Te REIT-y są ściśle powiązane z nawykami konsumentów w zakresie wydatków i otoczeniem gospodarczym, mierząc się z wyzwaniami związanymi ze zmianami w handlu detalicznym, takimi jak rozwój handlu elektronicznego, który wpływa na fizyczny krajobraz handlu detalicznego.
ETF REIT może zapewnić silniejszy wzrost w porównaniu z rynkiem globalnym
Inwestorzy w REIT-y mogą skorzystać nie tylko na wypłacie dywidendy, ale także na wzroście cen tych akcji. W perspektywie długoterminowej fundusz ETF REIT może nawet osiągać lepsze wyniki niż duże zdywersyfikowane benchmarki, takie jak MSCI World Index.
x
x
Source: VanEck.
Ryzyko związane z funduszem ETF REIT
Inwestowanie w ten fundusz może wiązać się z ryzykami. Rodzaje tego ryzyka to:
W przypadku inwestowania zbyt dużych środków w jeden sektor portfel staje się zbyt mocno uzależniony od czynników gospodarczych i politycznych związanych z tym sektorem. Jest to czynnik, który należy wziąć pod uwagę przed zainwestowaniem w fundusz ETF REIT.
Waluta inwestora i waluta inwestycji mogą być różne i w przypadku wahań kursowych może mieć to negatywny wpływ na wartość. Jest to czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy dokonywaniu inwestycji w fundusz ETF REIT.
Rynek nieruchomości jest bardzo wrażliwy na podnoszenie stóp procentowych, ponieważ nieruchomości są najczęściej nabywane poprzez zaciągnięcie długu. Jest to kolejny czynnik ryzyka funduszu ETF REIT.
Czy mogę zainwestować w fundusz ETF REIT?
W przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych, według naszej wiedzy w Europie nie ma czystych REIT-ów. Wszystkie europejskie fundusze nieruchomościowe inwestują część swojego portfela w akcje spółek działających w branży nieruchomości i niebędących REIT-ami, ponieważ fragmentaryczny charakter Europy sprawia, że brakuje jednolitego reżimu REIT. Oznacza to, że REIT-ów jest mniej, a czyste ETF REIT-y wykluczałyby inwestowanie w akcje niektórych najciekawszych podmiotów operujących w branży nieruchomości.
Dla przykładu, fundusz VanEck Global Real Estate ETF inwestuje 85% środków w REIT-y, a pozostałe 15% w akcje spółek nieruchomościowych1. Dodatkowo inwestowanie nie tylko w REIT-y pomaga zdywersyfikować ryzyko. Przykładowe spółki nieruchomościowe, w jakie inwestuje fundusz VanEck Global Real Estate ETF:
- Vonovia SE, duża niemiecka spółka działająca w sektorze nieruchomości mieszkaniowych. Zgodnie z niemieckim prawem spółki działające w sektorze nieruchomości mieszkaniowych nie mogą być REIT-ami.
- Mitsubishi Estate Co. Ltd., zdywersyfikowana japońska spółka nieruchomościowa, prowadząca także szeroko zakrojoną działalność o charakterze deweloperskim.
- Castellum AB, szwedzki nieruchomościowy fundusz inwestycyjny. W Szwecji nie istnieje reżim REIT.
1 Stan na 31 maja 2024 r.
Najważniejsze dokumenty i linki
Skontaktuj się z nami, aby uzyskać więcej informacji:
- Telefon: +31 (0)20 719 51 00
- E-mail: EMEAinfo@vaneck.com