VanEck Global Real Estate UCITS ETF
- 100 akcji spółek działających w branży nieruchomości
- 73% – REIT-y i 23% – spółki nieruchomościowe
- Dywersyfikacja globalna
- Równoważenie funduszu co pół roku
- Wskaźnik kosztów całkowitych 0,25%
Fundusz ETF REIT inwestuje w nieruchomościowe fundusze inwestycyjne, czyli podmioty lokujące swoje zasoby w nieruchomościach i działające zgodnie z koncepcją przejrzystości finansowej.
REIT to instrument prawny stworzony z myślą o inwestowaniu w nieruchomości. REIT-y po raz pierwszy pojawiły się w Stanach Zjednoczonych w 1960 roku, aby zachęcić indywidualnych inwestorów do inwestowania w nieruchomości poprzez akcje lub obligacje. Wcześniej niemal wyłącznie zamożni inwestorzy mogli pozwolić sobie na inwestowanie w nieruchomości, które polegało na nabywaniu fizycznych obiektów.
Od 1960 roku w coraz większej liczbie krajów wprowadzano reżimy prawne REIT podobne do reżimu funkcjonującego w Stanach Zjednoczonych. Mimo lokalnych różnic większość reżimów REIT ma następujące cechy wspólne:
Według szacunków European Real Estate Association (EPRA) liczba REIT-ów wzrosła z 791 w czerwcu 2017 roku do 924 w marcu 2022 roku. W większości regionów liczba REIT-ów zwiększyła się w ostatnich latach po tym, jak więcej krajów wprowadziło reżimy prawne REIT. Godnym uwagi wyjątkiem jest Ameryka Północna, gdzie liczba REIT-ów zmniejszyła się wskutek fuzji i przejęć. Nowe REIT-y powstają często w wyniku wprowadzenia przez dużych deweloperów, takich jak Blackstone, części swoich aktywów na giełdę papierów wartościowych.
Źródło: EPRA
Poniższa tabela wskazuje czas wdrożenia reżimu REIT w poszczególnych krajach:
1960 | Stany Zjednoczone |
1969 | Holandia |
1969 | Nowa Zelandia |
1969 | Tajwan |
1971 | Australia |
1993 | Brazylia |
1993 | Kanada |
1995 | Belgia |
1995 | Turcja |
1999 | Grecja |
1999 | Singapur |
2000 | Japonia |
2001 | Korea Południowa |
2003 | Francja |
2003 | Hongkong |
2005 | Bułgaria |
2005 | Malezja |
2005 | Tajlandia |
2006 | Dubaj |
2006 | Izrael |
2007 | Niemcy |
2007 | Włochy |
2007 | Wielka Brytania |
2008 | Pakistan |
2009 | Kostaryka |
2009 | Finlandia |
2009 | Hiszpania |
2010 | Meksyk |
2010 | Filipiny |
2011 | Węgry |
2013 | Irlandia |
2014 | Indie |
2014 | Kenia |
2015 | Bahrajn |
2015 | Wietnam |
2016 | Arabia Saudyjska |
2018 | Oman |
2019 | Portugalia |
2020 | Sri Lanka |
2021 | Chiny |
Źródło: NAREIT, https://www.reit.com/sites/default/files/2022-02/2022-Global-REIT-Brochure.pdf
Ogólnie mówiąc, istnieją dwa rodzaje funduszy ETF REIT:
Wśród REIT-ów skupiających się na określonych sektorach wyróżniamy następujące rodzaje:
Inwestowanie w REIT-y może nieść ze sobą różnego rodzaju ryzyko. Rodzaje tego ryzyka to:
W przypadku inwestowania zbyt dużych środków w jeden sektor portfel staje się zbyt mocno uzależniony od czynników gospodarczych i politycznych związanych z tym sektorem.
Waluta inwestora i waluta inwestycji mogą być różne i w przypadku wahań kursowych może mieć to negatywny wpływ na wartość.
Rynek nieruchomości jest bardzo wrażliwy na podnoszenie stóp procentowych, ponieważ nieruchomości są najczęściej nabywane poprzez zaciągnięcie długu.
W przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych, według naszej wiedzy w Europie nie ma czystych REIT-ów. Wszystkie europejskie fundusze nieruchomościowe inwestują część swojego portfela w akcje spółek działających w branży nieruchomości i niebędących REIT-ami, ponieważ fragmentaryczny charakter Europy sprawia, że brakuje jednolitego reżimu REIT. Oznacza to, że REIT-ów jest mniej, a czyste REIT-y wykluczałyby inwestowanie w akcje niektórych najciekawszych podmiotów operujących w branży nieruchomości.
Dla przykładu, fundusz VanEck Global Real Estate ETF inwestuje 73% środków w REIT-y, a pozostałe 27% w akcje spółek nieruchomościowych1. Dodatkowo inwestowanie nie tylko w REIT-y pomaga zdywersyfikować ryzyko. Przykładowe spółki nieruchomościowe, w jakie inwestuje fundusz VanEck Global Real Estate ETF:
1 Dane na dzień 10 czerwca 2022 r.