Witamy w VanEck
Jakim typem inwestora jesteś?
Informacja reklamowa
Dlaczego inwestorzy sięgają po strategie dywidendowe?
14 listopada 2024
W roku, który prawdopodobnie będzie rekordowy, inwestorzy w zaskakującej liczbie zwracają się ku dywidendowym funduszom ETF1. Akcje dywidendowe historycznie były podstawą inwestowania i wydaje się, że wracają do łask wraz ze spadkiem stóp procentowych2.
W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2024 r. globalne dywidendowe fundusze ETF notowane na europejskich giełdach zgromadziły 2,2 mld EUR wpływów3, które naszym zdaniem mogą wzrosnąć do 3 mld EUR do końca roku. Porównując to z 2,8 mld EUR w 2022 roku, poprzedni rekord z 2022 r. wynosił nieco poniżej 2 mld EUR.
Inwestorzy indywidualni poszukujący potencjalnego dochodu za pośrednictwem programów oszczędnościowych byli jednym z największych źródeł popytu, a fundusz VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF doświadczył ich silnego napływu, zwłaszcza w Niemczech. Jednak zarządzający majątkiem i banki również byli znaczącymi nabywcami strategii wysokich dywidend.
Szacunkowe przepływy w globalnych dywidendowych funduszach ETF w Europie, mln EUR
Źródło: Morningstar.
Wraz ze spadkiem stóp procentowych w Europie, dochód wypłacany przez akcje dywidendowe staje się bardziej widoczny. Wiele akcji dywidendowych nadal przynosi ponad 5% zwrotu w momencie pisania tego tekstu, czyli znacznie więcej niż obligacje rządowe i rachunki gotówkowe.4
Wraz ze starzeniem się społeczeństw, rośnie zapotrzebowanie na niezawodny dochód na emeryturze. Na przykład w Niemczech ponad jedna piąta populacji jest w wieku 65 lat lub starszym. Oczekuje się, że do 2050 r. będzie to prawie jedna trzecia. Priorytety inwestycyjne osób z wyżu demograficznego przechodzących na emeryturę zmieniają się z aprecjacji kapitału na dochód i zachowanie majątku.
Tolerancja na ryzyko zwykle spada wraz z wiekiem, ale zamiast polegać na strategiach o stałym dochodzie, inwestorzy wydają się zwracać ku strategiom dywidendowym z ich potencjalnym, relatywnie wyższymi realnymi dochodami z dywidend.
Stopa zwrotu
Źródło: Morningstar Direct.
Wielokrotna ekspansja i napływ kapitału spowodowały wzrost cen (choć nie nadmierny), w odpowiedzi na spadające stopy procentowe. Trend ten doprowadził do kompresji rentowności, sprawiając, że coraz trudniej jest znaleźć wartość w akcjach o wysokich dywidendach, co może zwiększyć atrakcyjność akcji wzrostowych. W ciągu ostatniego roku globalne stopy dywidend spadły o około 16% – przy czym szacowana stopa dywidendy dla indeksu Morningstar Developed Markets Large i Mid-Cap Screened Select Index spadła z 2,1% do 1,75%.5 Z kolei akcje z indeksu High Dividend wykazały się odpornością, odnotowując jedynie niewielki spadek z 5,45% do 5,33%, który jest nadal mniej wyraźny niż potencjalny spadek obserwowany w przypadku stopy zwrotu z instrumentów o stałym dochodzie.
Strategie wysokodywidendowe nie są zaprojektowane tak, aby konsekwentnie osiągać lepsze wyniki niż szersze benchmarki rynkowe. Zamiast tego mają one na celu zapewnienie inwestorom niezawodnego źródła dochodu z dywidend, które uzupełnia ich podstawową alokację portfela. Chociaż akcje dywidendowe wykazały się dobrymi wynikami w długim okresie, doświadczyły one również okresów słabszych wyników w porównaniu z szerszym rynkiem, głównie ze względu na niedoważoną pozycję w akcjach wzrostowych o niskiej dywidendzie.
Jeśli w świecie, w którym stopy procentowe spadną, ale nie zbliżą się do dołków z 2010 roku, akcje spółek technologicznych stracą swój blask, wówczas wkład dywidend w długoterminowe zwroty z kapitału może ponownie wysunąć się na pierwszy plan. W takim przypadku inwestorzy mieliby jeszcze więcej powodów, by sięgnąć po strategie dywidendowe, niż tylko oczywiste korzyści dochodowe. Proszę pamiętać, że rynki finansowe stale się zmieniają, a inwestowanie w dywidendowe fundusze ETF wiąże się z ryzykiem, w tym ryzykiem rynkowym akcji i ryzykiem walutowym. Przed dokonaniem inwestycji należy zapoznać się z KID i Prospektem w celu uzyskania innych ważnych informacji.
1 Źródło: Morningstar Direct.
2 Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
3 Źródło: Morningstar Direct.
4 Na koniec września stopa zwrotu indeksu Morningstar Developed Markets Dividend Leaders Index wynosiła 5,33%.
5 Źródło: Morningstar Direct.
WAŻNE INFORMACJE
To jest komunikacja marketingowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych prosimy o zapoznanie się z prospektem emisyjnym UCITS i dokumentem zawierającym kluczowe informacje dla inwestorów (KID). Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin).
Informacje mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom informacji ogólnych i wstępnych i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej. VanEck (Europe) GmbH oraz jego spółki stowarzyszone i powiązane (łącznie zwane „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności w związku z jakąkolwiek decyzją dotyczącą inwestycji, zbycia lub zatrzymania podjętą przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia odnoszące się do przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje dostarczane przez źródła zewnętrzne są uważane za wiarygodne. Nie zostały niezależnie zweryfikowane pod kątem dokładności ani kompletności i nie mogą być gwarantowane. Mogą zostać naliczone odpowiednie opłaty maklerskie i transakcyjne.
VanEck Asset Management B.V., podmiot zarządzający VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF („ETF”), subfunduszem VanEck ETFs N.V., jest podmiotem zarządzającym UCITS utworzonym zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowanym w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). ETF jest zarejestrowany w AFM, zarządzany pasywnie i śledzi indeks akcji. Inwestowanie w ETF należy rozumieć jako nabywanie udziałów w ETF, a nie aktywów bazowych.
Morningstar, Morningstar Indexes i Morningstar® Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select IndexSM są zastrzeżonymi znakami towarowymi Morningstar, Inc. Na Indeks Morningstar® Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select IndexSM została udzielona licencja spółce VanEck Asset Management B.V. w celu utworzenia i utrzymywania funduszu ETF spółki VanEck. Fundusz ETF VanEck nie jest sponsorowany, popierany, sprzedawany ani promowany przez Morningstar, Inc. ani żaden z jej podmiotów stowarzyszonych (łącznie "Morningstar"), a Morningstar nie składa żadnych oświadczeń dotyczących celowości inwestowania w niego. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Przed zainwestowaniem w fundusz należy zapoznać się z prospektem oraz dokumentem zawierającym kluczowe informacje dla inwestorów. Są one dostępne w języku angielskim, a dokumenty zawierające kluczowe informacje dla inwestorów (KIID/KID) – również w innych językach. Można uzyskać je bezpłatnie na stronie www.vaneck.com, w podmiocie zarządzającym lub w lokalnych punkach informacyjnych:
Austria – agent koordynujący: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Niemcy – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Hiszpania – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Szwecja – agent płatniczy: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Francja – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Portugalia – agent płatniczy: BEST — Banco Eletrónico de Serviço Total, S.A.
Luksemburg — agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Wszystkie informacje o wynikach opierają się na danych historycznych i nie pozwalają przewidzieć przyszłych zwrotów. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym ryzykiem możliwej utraty kapitału.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w jakiejkolwiek innej publikacji bez wyraźnej pisemnej zgody VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Istotne oświadczenia
Wyłącznie do celów informacyjnych i reklamowych.
Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin). Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. Inwestorzy powinni skorzystać z profesjonalnego doradztwa w odniesieniu do ich konkretnych okoliczności i obszaru działania. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia dotyczące przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje pochodzące ze źródeł trzecich uważa się za wiarygodne, ale nie zostały one poddane niezależnej weryfikacji, a więc nie można zagwarantować ich dokładności ani kompletności. Wszystkie wymienione wskaźniki odnoszą się do sektorów wspólnego rynku i ich wyników. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Podane wyniki bazują na danych historycznych i nie gwarantują osiągnięcia identycznych wartości w przyszłości. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz należy zapoznać się z Prospektem oraz Kluczowymi informacjami dla inwestorów.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w innych publikacjach bez pisemnej zgody VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Related Insights
Related Insights
1 of 4
Przedstawiamy pionierski fundusz ETF o wysokiej stopie dywidendy z rynków poza Stanami Zjednoczonymi
22 kwietnia 2026
21 kwietnia 2026
20 kwietnia 2026
17 marca 2026
1 - 3 of 3
Przedstawiamy pionierski fundusz ETF o wysokiej stopie dywidendy z rynków poza Stanami Zjednoczonymi
22 kwietnia 2026
21 kwietnia 2026
20 kwietnia 2026
17 marca 2026