« Un tiens vaut mieux que deux tu l'auras. »
20 mars 2023
En cas d’instabilité des marchés, pensez aux ETFs dividendes
Étrangement, cette période d'incertitude ne semble pas avoir ébranlé les habitudes d'investissement. Face à la forte inflation et au risque de récession grandissant, les investisseurs pourraient accroître leurs avoirs en actions générant des dividendes élevés.
C'est souvent dans ces moments-là que les entreprises à forts dividendes se démarquent. Avec des taux d’intérêt bas et un avenir exceptionnellement radieux, il est difficile d’égaler les rendements d’actions plus spéculatives dans des secteurs comme les technologies. Mais lorsque le cycle change de direction, la fiabilité d’une entreprise génératrice de dividendes élevés est difficile à surpasser.
En résumé « Un tiens vaut mieux que deux tu l'auras. » Les solides entreprises continuent traditionnellement de rémunérer leurs actionnaires, même en périodes de volatilité boursière. Les entreprises qui versent des dividendes élevés augmentent même souvent leurs dividendes en fonction de l’inflation.
Une résilience négligée
Tout le monde n’est pas conscient de l’importance des dividendes. Ces dernières années, les dividendes ont été négligés, de nombreux investisseurs préférant acheter des appartements à Berlin ou à Varsovie pour percevoir des revenus, ou des actions technologiques pour accroître leur capital. Toutefois, l'examen des dividendes d'un point de vue historique en révèle toute la pertinence. Au cours des 90 années qui se sont écoulées depuis 1930, elles ont constitué près de 40 % du rendement total annuel de l’indice américain S&P 500.1
| Ventilation des rendements annualisés de l’indice S&P 500 (%) de 1930 à aujourd’hui | |||||||||
| Rendement | |||||||||
| Appréciation des prix | 5.74 | ||||||||
| Dividendes | 4.02 | ||||||||
| Rendement total annualisé | 9.76 | ||||||||
Source : Morningstar.
De plus, les dividendes ont dépassé les performances du reste du marché boursier en période de forte inflation et de volatilité. Dans les années 40, 70 et 80, alors que l'inflation avoisinait les 5 % minimum, les dividendes ont représenté en moyenne 54 % du rendement total de l’indice S&P 5002. En outre, la prévisibilité des revenus de dividendes signifie que les actions à haut rendement chutent moins en cas d’instabilité des marchés. Si l'histoire abonde d'exemples positifs, il ne faut pas oublier que l’investissement en actions comporte des risques. Avant d’investir, il convient de consulter la documentation du fonds.
Les dividendes sont essentiels dans les périodes de faibles rendements
Contribution des dividendes au rendement total du S&P 500 du 1/1/1930 au 31/12/2022
Source : Morningstar.
Dans un article publié il y a trois ans, nous indiquions que l’étude des fondamentaux était essentielle dans l’élaboration de stratégies d’investissement générant des dividendes important. Fort est de constater qu’elle l’est encore plus à présent. Aujourd'hui, les investisseurs peuvent se rassurer car les entreprises américaines disposent au moins de vastes liquidités. Elles peuvent donc toujours verser des dividendes même si leurs bénéfices baissent. En effet, les niveaux de trésorerie ont atteint leur plus haut niveau depuis plusieurs décennies lors de la pandémie de Covid-19 et restent élevés.3Toutefois, les coefficients de couverture des dividendes sont inférieurs aux moyennes historiques, ce qui dégage de la marge aussi bien pour maintenir les dividendes que pour les augmenter.
Éviter les pièges du dividende
Dividendes et risques élevés peuvent aller de pair. Une action à fort rendement peut attirer un investisseur mais cela n'empêche pas l’entreprise de décide de réduire les dividendes face à des difficultés financières. L'investisseur accuse donc une perte.
C’est pourquoi notre VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF examine scrupuleusement les 100 actions à forts dividendes pour s’assurer de leur résilience. L’ETF ne sélectionne que des actions conservatrices dont les versement de dividendes représentent moins de 75 % des bénéfices de l’entreprise. Affichant un rendement de 4,6 %, il est l’un des ETFs de dividendes les plus rentables actuellement en Europe. Il a aussi été l'un des plus performants l’année dernière.4
1 Source : Morningstar.
2 Source : Morningstar.
3 Source : Bloomberg. Analyse de VanEck.
4 Source : JustETF. Du début de l'année jusqu’au 10 mars 2023. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Informations importantes
À titre indicatif et promotionnel uniquement. Ces informations proviennent de la société VanEck Switzerland AG désignée comme le distributeur des produits VanEck en Suisse par la société de gestion VanEck Asset Management B.V., constituée en vertu du droit néerlandais et enregistrée auprès de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). La société VanEck Switzerland AG a son siège social situé Genferstrasse 21, 8002 Zurich, Suisse.
Les informations sont destinées uniquement à fournir des informations générales et préliminaires aux investisseurs et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement, juridiques ou fiscaux. VanEck Switzerland AG et ses sociétés associées et affiliées (ci-après dénommées « VanEck ») n’assument aucune responsabilité quant à toute décision d’investissement, de désinvestissement ou de conservation prise par l’investisseur sur la base de ces informations. Les vues et opinions exprimées sont celles des auteurs mais pas nécessairement celles de VanEck. Les opinions sont actuelles à la date de publication et sont susceptibles de changer en fonction des conditions du marché. Certaines déclarations contenues dans le présent document peuvent constituer des projections, des prévisions et d’autres déclarations prospectives, qui ne reflètent pas les résultats réels. Les informations fournies par des sources tierces sont considérées comme fiables, mais leur exactitude et leur exhaustivité n’ont pas été vérifiées de manière indépendante et ne peuvent être garanties. Tous les indices mentionnés sont des mesures de secteurs et de performances de marché communs. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
VanEck Asset Management B.V., la société de gestion de VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (l'« ETF »), un compartiment de VanEck ETFs N.V., est une société de gestion d’UCITS constituée en vertu du droit néerlandais et enregistrée auprès de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). L’ETF est enregistré auprès de l’AFM et suit un indice d’actions. La valeur des actifs de l’ETF peut fluctuer fortement en raison de la stratégie d’investissement. Si l’indice sous-jacent perd de la valeur, l’ETF perdra aussi de la valeur.
Un exemplaire du prospectus le plus récent, les articles, le document d'informations clés pour l'investisseur, les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus sur notre site Internet www.vaneck.com ou gratuitement auprès du représentant en Suisse : First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, CH-8008 Zurich, Suisse. Agent payeur suisse : Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich.
L’indice S&P 500 Index (« Indice ») est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC et/ou de ses sociétés affiliées et a été utilisé sous licence par Van Eck Associates Corporation. Copyright © 2020 S&P Dow Jones Indices LLC, une division de S&P Global, Inc. et/ou ses affiliés. Tous droits réservés. La redistribution ou la reproduction en tout ou en partie sont interdites sans l’autorisation écrite de S&P Dow Jones Indices LLC. Pour plus d’informations sur les indices de S&P Dow Jones Indices LLC, veuillez consulter le site www.spdji.com. S&P® est une marque déposée de S&P Global, et Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC. Ni S&P Dow Jones Indices LLC, ni Dow Jones Trademark Holdings LLC, ni leurs sociétés affiliées, ni leurs concédants de licence tiers ne font de déclaration ou ne donnent de garantie, expresse ou implicite, quant à la capacité d’un indice à représenter précisément la catégorie d’actifs ou le secteur du marché qu’il est censé représenter. De même, ni S&P Dow Jones Indices LLC, ni Dow Jones Trademark Holdings LLC, ni leurs sociétés affiliées, ni leurs concédants de licence tiers ne sont responsables des erreurs, omissions ou interruptions d’un indice ou des données qu’il contient.
© VanEck Switzerland AG
Informations importantes
À des fins d’information et de publicité uniquement.
Ces informations proviennent de VanEck (Europe) GmbH qui a été désignée comme distributeur des produits VanEck en Europe par la société de gestion VanEck Asset Management B.V., de droit néerlandais et enregistrée auprès de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). VanEck (Europe) GmbH, dont le siège social est situé Kreuznacher Str. 30, 60486 Francfort, Allemagne, est un prestataire de services financiers réglementé par l’Autorité fédérale de surveillance financière en Allemagne (BaFin). Les informations sont uniquement destinées à fournir des informations générales et préliminaires aux investisseurs et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement, juridiques ou fiscaux. VanEck (Europe) GmbH et ses sociétés associées et affiliées (ensemble « VanEck ») n’assument aucune responsabilité en ce qui concerne toute décision d’investissement, de cession ou de rétention prise par l’investisseur sur la base de ces informations. Les points de vue et opinions exprimés sont ceux du ou des auteurs, mais pas nécessairement ceux de VanEck. Les avis sont à jour à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés en fonction des conditions du marché. Certains énoncés contenus dans les présentes peuvent constituer des projections, des prévisions et d’autres énoncés prospectifs qui ne reflètent pas les résultats réels. Les informations fournies par des sources tierces sont considérées comme fiables et n’ont pas été vérifiées de manière indépendante pour leur exactitude ou leur exhaustivité et ne peuvent être garanties. Tous les indices mentionnés sont des mesures des secteurs et des performances du marché commun. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
Toutes les informations sur le rendement sont historiques et ne garantissent pas les résultats futurs. L’investissement est soumis à des risques, y compris la perte possible du capital. Vous devez lire le Prospectus et le DICI avant d’investir.
Aucune partie de ce matériel ne peut être reproduite sous quelque forme que ce soit, ou mentionnée dans toute autre publication, sans l’autorisation écrite expresse de VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Related Insights
Related Insights
15 avril 2024
15 mars 2024
15 avril 2024
15 mars 2024