Bastion półprzewodników: przewagi konkurencyjne pozwalają osiągnąć wspólny sukces

Półprzewodniki są fundamentem nowoczesnej technologii za sprawą zwiększania funkcjonalności urządzeń elektronicznych w różnych gałęziach przemysłu. Te maleńkie komponenty odgrywają kluczową rolę w działaniu wszystkiego – od smartfonów poprzez serwery przetwarzania w chmurze aż po sztuczną inteligencję (SI).

Oczekuje się, że ciągłe wdrażanie technologii cyfrowych w różnych sektorach, w tym w służbie zdrowia, motoryzacji, elektronice użytkowej i automatyce przemysłowej, będzie napędzać popyt na półprzewodniki. Na fali postępu technologicznego półprzewodniki i sztuczna inteligencja mogą wciąż stać na czele tej ewolucji. Razem napędzają wzajemny rozwój, wprowadzając nas w bezprecedensową erę rewolucji technologicznej. Przyszłość sztucznej inteligencji jest zakotwiczona w tworzeniu nowych, zoptymalizowanych pod kątem sztucznej inteligencji chipów półprzewodnikowych – naszym zdaniem dynamika ta będzie napędzać znaczny wzrost w ciągu następnej połowy dekady.

W branży półprzewodników występują szerokie fosy

Podejście Morningstar do oceny fos ekonomicznych zapewnia cenne informacje na temat branży półprzewodników. Fosy ekonomiczne oznaczają trwałe przewagi konkurencyjne, dzięki którym przedsiębiorstwa mogą odpierać konkurencję i utrzymać rentowność w przyszłości. Wśród spółek z branży półprzewodników znajdują się firmy specjalizujące się w chipach peryferyjnych, sprzęcie chipowym i procesorach graficznych. Spółki te wykazują silną pozycję konkurencyjną i prawdopodobnie utrzymają swoją dominację na rynku przez dziesięciolecia.

Ekspozycje funduszu ETF SMH na podmioty z fosą ekonomiczną

Silne przewagi konkurencyjne w dwóch największych holdingach SMH¹

• NVIDIA (NVDA) – ocena fosy: szeroka: Przewaga konkurencyjna Nvidii na rynku procesorów graficznych wynika z jej pionierskiej roli w technologii przetwarzania grafiki, ciągłych innowacji i głębokiej wiedzy specjalistycznej w zakresie obliczeń równoległych. Spółka może pochwalić się szeroką fosą ekonomiczną ze względu na bogate portfolio patentów, badania i rozwój w zakresie nowoczesnych rozwiązań oraz silny ekosystem oprogramowania i narzędzi programistycznych, które ugruntowały jej dominację w grach, profesjonalnej wizualizacji, a zwłaszcza w rozwijającej się dziedzinie sztucznej inteligencji. Procesory graficzne Nvidii są zdecydowanie preferowane w zastosowaniach głębokiego uczenia i sztucznej inteligencji, tworząc pozytywny cykl, w którym zwiększone wykorzystanie sztucznej inteligencji napędza popyt na produkty firmy, jeszcze bardziej umacniając jej wiodącą pozycję na rynku. Przewagę tę potęgują wysokie bariery wejścia na rynek GPU, w tym znaczne nakłady inwestycyjne i technologiczny know-how, odstraszające potencjalnych konkurentów i zabezpieczające pozycję Nvidii w czołówce branży.
  

  Wartości niematerialne i prawne

  

  Koszty zmiany

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) – ocena fosy: szeroka: TSM posiada znaczącą przewagą konkurencyjną dzięki zaawansowanym możliwościom technologicznym, skali i wydajności produkcji chipów logicznych. Ponieważ to największa na świecie zewnętrzna fabryka półprzewodników do chipów logicznych, usługi spółki są niezastąpione dla klientów, do których zaliczają się pionowo zintegrowani producenci oryginalnego sprzętu i firmy produkujące półprzewodniki, które nie posiadają własnych fabryk. Szeroka fosa ekonomiczna TSM jest dodatkowo wzmocniona znacznymi inwestycjami kapitałowymi i wiedzą techniczną wymaganą do konkurowania na tym rynku, co tworzy wysokie bariery wejścia. Co więcej, koncentracja spółki na badaniach i rozwoju w połączeniu z jej reputacją w zakresie niezawodności, jakości i terminowości dostaw umacnia jej kluczową pozycję w globalnym łańcuchu dostaw półprzewodników, czyniąc ją niezbędnym partnerem dla liderów branży i utrzymującą jej dominację na rynku.
  

  Przewaga kosztowa

  

  Wartości niematerialne i prawne

Jak dołączyć do zespołu zwycięzców?

VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) może być atrakcyjnym sposobem dla inwestorów na uzyskanie dostępu do potencjału wzrostu spółek z branży półprzewodników. Zamiast próbować wybierać indywidualnych zwycięzców spośród akcji w stale rozwijającym się sektorze półprzewodników, SMH zapewnia ekspozycję na 25 najbardziej płynnych spółek zajmujących się półprzewodnikami, notowanych na giełdzie w USA, obejmujących cały łańcuch wartości branży, od projektowania i produkcji chipów po maszyny produkcyjne.

SMH obejmuje szeroką gamę firm, z których każda jest liderem w ekosystemie półprzewodników, posiadającym własną fosę ekonomiczną i wyspecjalizowaną niszę, od graczy w sektorze SI po producentów sprzętu. Takie połączenie powoduje niewielką konkurencję między podmiotami, ponieważ najlepsi gracze „wspólnie wygrywają” i wspólnie korzystają na wzroście popytu na półprzewodniki.

Przed dokonaniem inwestycji należy wziąć pod uwagę czynniki ryzyka związane z funduszem ETF Półprzewodniki: Ryzyko koncentracji branżowej lub sektorowej, ryzyko rynku kapitałowego oraz ryzyko inwestowania w branżę IT. Przed dokonaniem inwestycji prosimy o zapoznanie się z KID funduszu i Prospektem emisyjnym w celu uzyskania innych ważnych informacji.

Aby otrzymywać więcej analiz ETF, zarejestruj się w naszym centrum subskrypcji.