Jak inwestować w zasoby naturalne? Zdywersyfikuj swój portfel od podstaw

Zasoby naturalne występują w wielu różnych formach

Surowce naturalne obejmują tradycyjne towary, takie jak ropa naftowa i gaz, metale nieszlachetne i szlachetne, a także technologie i materiały wspierające trwające wiele dekad przejście na odnawialne źródła energii. Ta ekspansywna granica oferuje szeroki zakres możliwości wykraczających daleko poza tradycyjne rynki towarowe. Na przykład przejście na energię odnawialną powoduje gwałtowny wzrost popytu na nietradycyjne surowce. Minerały, takie jak lit, cynk i mangan są niezbędnymi składnikami czystych technologii. 

Minerały wykorzystywane w technologiach czystej energii

Źródło: IEA. Stan na maj 2021 roku.

Z perspektywy inwestycyjnej VanEck klasyfikuje globalne zasoby naturalne w następujących kategoriach: ropa naftowa i gaz, energia odnawialna i alternatywne źródła energii, metale nieszlachetne i przemysłowe, złoto i metale szlachetne, rolnictwo, papier i leśnictwo, sektor przemysłowy i usługi komunalne oraz inne materiały.

Zasoby naturalne zapewniają szeroki zakres korzyści inwestycyjnych

W przeszłości globalne inwestycje w surowce i towary były doskonałym sposobem na dywersyfikację szerszych portfeli akcji i instrumentów o stałym dochodzie oraz zabezpieczenie przed inflacją:

• Korzyści z dywersyfikacji: Zasoby naturalne oferują silne korzyści w zakresie dywersyfikacji ze względu na ich niską korelację z tradycyjnymi aktywami, takimi jak akcje i obligacje. Gdy rynek akcji jest niestabilny lub zmieniają się warunki gospodarcze, towary często zachowują się inaczej, zapewniając stabilizujący wpływ na Państwa portfel. Przykładowo, w okresie spowolnienia gospodarczego, podczas gdy ceny akcji mogą gwałtownie spadać, ceny towarów, takich jak złoto, mogą pozostać stabilne lub nawet wzrosnąć, oferując amortyzację przed wstrząsami rynkowymi.

• Zabezpieczenie przed inflacją: W przeszłości globalne surowce i towary działały jako zabezpieczenie przed inflacją, osiągając lepsze wyniki niż akcje i obligacje amerykańskie. Nawet w okresach umiarkowanej inflacji (2–6%) globalne surowce i towary osiągały lepsze wyniki niż akcje amerykańskie.

Średnia 12-miesięczna stopa zwrotu w różnych reżimach inflacyjnych

Źródło: VanEck, Bloomberg, CRSP, FactSet, Bank Światowy. Dane na grudzień 2023 r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników.

Wykorzystanie globalnego wzrostu

Od tradycyjnych towarów, takich jak ropa naftowa i gaz ziemny, po trwające przejście na odnawialne źródła energii, globalne zasoby stanowią podstawę działalności gospodarczej.

Rynki wschodzące i industrializacja

Rynki wschodzące, szczególnie w Azji, doświadczają znacznego wzrostu gospodarczego, który napędza popyt na surowce naturalne. Ponieważ kraje te nadal się uprzemysławiają i urbanizują, wzrasta zapotrzebowanie na rozwój infrastruktury, produkcję i energię. Ten wzrost popytu jest szczególnie widoczny w:

• Metale: Ruda żelazna, miedź i aluminium mają kluczowe znaczenie dla przemysłu budowlanego, elektronicznego i transportowego. Chińskie projekty infrastrukturalne, w tym linie kolejowe, autostrady i rozwój miast, znacznie zwiększyły popyt na te metale.
• Energia: Tradycyjne zasoby energetyczne, takie jak ropa naftowa i gaz ziemny, pozostają niezbędne do zasilania przemysłu i transportu. Rozwijająca się gospodarka Indii doprowadziła do większego zużycia paliw kopalnych w celu zaspokojenia rosnących potrzeb energetycznych tego kraju.
• Produkty rolne: Wraz ze wzrostem populacji i dochodów zmieniają się wzorce żywieniowe, zwiększając zapotrzebowanie na różnorodne produkty rolne. Przykładowo, rosnąca klasa średnia w Chinach doprowadziła do wyższego spożycia mięsa, zwiększając popyt na zboża paszowe, takie jak soja i kukurydza.

Przejście na czyste technologie energetyczne

Globalna zmiana w kierunku energii odnawialnej i zrównoważonych technologii jest kolejnym kluczowym czynnikiem napędzającym popyt na określone zasoby naturalne. Transformacja ta jest niezbędna do walki ze zmianami klimatu i zmniejszenia zależności od paliw kopalnych. Kluczowe obszary obejmują:

• Metale do produkcji baterii: Rozwój pojazdów elektrycznych (EV) i rozwiązań w zakresie magazynowania energii odnawialnej doprowadził do gwałtownego wzrostu popytu na metale do produkcji baterii, takie jak lit, kobalt i nikiel. Baterie litowo-jonowe, które zasilają pojazdy elektryczne i magazynują energię słoneczną i wiatrową, mają kluczowe znaczenie dla tej zielonej rewolucji.
• Infrastruktura energii odnawialnej: Budowa paneli słonecznych, turbin wiatrowych i elektrowni wodnych wymaga znacznych ilości metali, takich jak pierwiastki ziem rzadkich i aluminium. Rządy na całym świecie intensywnie inwestują w projekty związane z energią odnawialną, co dodatkowo napędza popyt na te zasoby.

Niedobory podaży i możliwości inwestycyjne

Chociaż popyt na surowce naturalne nadal rośnie, niedobory podaży stanowią wyzwanie i stwarzają możliwości inwestycyjne. Kluczowe czynniki po stronie podaży obejmują:

• Wyzwania związane z wydobyciem: Wydobywanie minerałów i metali z ziemi staje się coraz trudniejsze i coraz bardziej kosztowne. Głębsze kopalnie, niższe klasy rudy i bardziej rygorystyczne przepisy środowiskowe to tylko niektóre z czynników przyczyniających się do tych wyzwań. Inwestorzy mogą inwestować w spółki, które wprowadzają innowacje w zakresie technologii wydobywczych lub posiadają wysokiej jakości złoża surowców.
• Zakłócenia w rolnictwie: Zmiany klimatu, ekstremalne zjawiska pogodowe i choroby mogą mieć znaczący wpływ na produkcję rolną. Zakłócenia te mogą prowadzić do niedoborów dostaw i wyższych cen towarów rolnych. Inwestowanie w technologie rolnicze, takie jak uprawy odporne na suszę lub rolnictwo precyzyjne, może zapewnić ekspozycję na potencjalne zyski wynikające z tych wyzwań.

Uwzględnienie ryzyka

Inwestowanie w zasoby naturalne wiąże się z wyjątkowym ryzykiem. Towary są zwykle bardziej zmienne niż inne klasy aktywów ze względu na czynniki takie jak warunki pogodowe, napięcia geopolityczne oraz zmiany podaży i popytu. Na przykład niestabilność polityczna w regionach wydobywających ropę naftową może prowadzić do gwałtownych skoków cen ropy. Ponadto rynki towarowe mogą być mniej płynne niż rynki akcji, co utrudnia szybkie kupowanie i sprzedawanie aktywów bez wpływu na ich ceny. Zrozumienie tych zagrożeń ma kluczowe znaczenie przed dodaniem surowców naturalnych do portfela.

Sposoby inwestowania

Istnieje kilka sposobów inwestowania w zasoby naturalne:

• Zakup surowców fizycznych: Obejmuje to zakup fizycznego surowca, takiego jak sztabki złota lub produkty rolne. Chociaż zapewnia bezpośrednią ekspozycję, przechowywanie i bezpieczeństwo mogą stanowić wyzwanie.
• Inwestowanie w spółki: Kupowanie akcji spółek zaangażowanych w wydobycie, produkcję i dystrybucję surowców naturalnych, takich jak firmy wydobywcze lub naftowe, zapewnia pośrednią ekspozycję na ceny surowców.
• Kontrakty futures: Te instrumenty finansowe pozwalają na zawarcie umowy kupna lub sprzedaży towaru w przyszłym terminie i po przyszłej cenie, zapewniając dźwignię finansową i potencjalnie wyższe zyski, ale także wyższe ryzyko.
• Fundusze ETF i fundusze inwestycyjne: Fundusze te łączą pieniądze inwestorów w celu zakupu zdywersyfikowanego portfela towarów lub spółek powiązanych z towarami, oferując łatwiejszy w zarządzaniu sposób na uzyskanie ekspozycji na zasoby naturalne przy profesjonalnym zarządzaniu.

Włączenie zasobów naturalnych do Państwa portfela inwestycyjnego może przynieść znaczące korzyści, w tym dywersyfikację, ochronę przed inflacją i możliwość wykorzystania globalnych trendów wzrostowych. Należy jednak mieć świadomość związanego z tym ryzyka i wybrać odpowiednią metodę inwestycyjną w oparciu o Państwa tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne. Starannie rozważając te czynniki, mogą Państwo skutecznie wykorzystać zasoby naturalne w celu wzmocnienia i dywersyfikacji swojego portfela inwestycyjnego.

Usługi VanEck w zakresie surowców naturalnych i towarów

VanEck od ponad 50 lat inwestuje w surowce naturalne i towary, oferując inwestorom aktywnie i pasywnie zarządzane strategie, od fizycznych towarów po akcje firm z sektora surowców naturalnych. Oferujemy specjalistyczną ekspozycję na poszczególne sektory i zdywersyfikowane rozwiązania z szeroką ekspozycją na różne sektory i branże.

VanEck Global Mining UCITS ETF (GDIG)

Dostęp do globalnych firm działających głównie w branży wydobycia metali i minerałów.

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX)

Pierwszy w kraju fundusz ETF, który oferuje bezpośrednią ekspozycję na przemysł wydobywczy złota, co może pozwolić skorzystać na rosnących cenach złota.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ)

Dostęp do młodych przedsiębiorstw wydobywających złoto, w tym mniejszych firm poszukiwawczych lub znajdujących się we wczesnej fazie rozwoju, które są odpowiedzialne za wiele odkryć rezerw złota na całym świecie.

VanEck Rare Earth & Strategic Metals UCITS ETF (REMX)

Dostęp do branży metali ziem rzadkich i metali strategicznych za pomocą jednej transakcji: Produkcja, rafinacja i recykling metali ziem rzadkich i metali strategicznych.

VanEck Oil Services UCITS ETF (OIHV)

Oferuje ekspozycję na przedsiębiorstwa zaangażowane w sektor usług wydobywczych ropy naftowej.

VanEck Uranium and Nuclear UCITS ETF (NUCL)

Oferuje ekspozycję na spółki zaangażowane w przemysł energii jądrowej, od producentów reaktorów po kopalnie uranu.

VanEck Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO)

Oferuje ekspozycję na światowych liderów innowacji wodorowych budujących nowe ekosystemy w celu osiągnięcia zerowej emisji dwutlenku węgla.

VanEck Global Resources UCITS (Fundusz akcji)

Ten fundusz inwestycyjny oferuje ekspozycję na spółki zajmujące się poszukiwaniem, rozwojem, produkcją lub dystrybucją „twardych aktywów”.

Ryzyko inwestowania w mniejsze podmioty: Papiery wartościowe mniejszych podmiotów mogą charakteryzować się większą zmiennością i mniejszą płynnością niż dużych podmiotów. W porównaniu z dużymi podmiotami mniejsze podmioty mogą mieć krótszą historię działalności, mniejsze zasoby finansowe, mniejszą siłę konkurencyjną, mniej zdywersyfikowany asortyment produktów, być bardziej podatne na presję rynkową i mieć mniejszy rynek zbytu dla swoich papierów wartościowych.

Ryzyko koncentracji branżowej lub sektorowej: Aktywa Funduszu mogą być skoncentrowane w jednym lub kilku określonych sektorach lub branżach. Fundusz może być narażony na to ryzyko z uwagi na fakt, że zdarzenia ekonomiczne, polityczne lub inne mające negatywne skutki na odpowiednie sektory lub branże będą negatywnie wpływać na wyniki Funduszu w większym stopniu, niż gdyby aktywa Funduszu były inwestowane w więcej niż jeden sektor lub jedną branżę.

Ryzyko inwestowania w podmioty surowcowe: Inwestycje w zasoby naturalne i podmioty zajmujące się zasobami naturalnymi, w tym jednostki zajmujące się alternatywnymi rozwiązaniami (np. woda i energia alternatywna), metalami szlachetnymi, nieszlachetnymi i przemysłowymi oraz energią są w dużym stopniu uzależnione od popytu, podaży i cen zasobów naturalnych i mogą na nie znacząco wpływać zdarzenia występujące w tych branżach, w tym zdarzenia polityczne i gospodarcze w globalnej skali, embarga, cła, inflacja, warunki klimatyczne, klęski żywiołowe, ograniczenia w eksploracji, częste zmiany w podaży i popycie na zasoby naturalne oraz inne czynniki.

Ryzyko rynków wschodzących: Inwestycje w krajach rynków wschodzących są obarczone szczególnym ryzykiem, papiery wartościowe są tu na ogół mniej płynne i efektywne, a ich rynki mogą być gorzej nadzorowane. To szczególne ryzyko może zostać zwiększone przez wahania kursów walut i mechanizmy kontroli wymiany, nałożenie ograniczeń na zwrot funduszy lub innych aktywów, działania państwowe, wyższą inflację, niestabilne warunki społeczne, gospodarcze i polityczne.

Ryzyko płynności: Występują, gdy dany instrument finansowy trudno jest kupić lub sprzedać. Jeżeli rynek nie jest płynny, podmiotowi może być trudno zawrzeć daną transakcję lub zlikwidować pozycję po korzystnej lub rozsądnej cenie (lub w ogóle tego dokonać).

Aby otrzymać więcej informacji, zasubskrybuj nasz biuletyn w naszym centrum subskrypcji. analizy ETF, .