Czy inwestowanie tematyczne to nowy sposób wybierania akcji?
15 marca 2024
- Wybór akcji jest trudny dla inwestorów indywidualnych na efektywnych rynkach
- Z kolei tematyczne fundusze ETF oferują możliwość podążania za konkretnym tematem lub megatrendem
- Może to wyjaśniać, dlaczego aktywa w tematycznych funduszach ETF rosną
Nie umknęło niczyjej uwadze, że rosnące wydatki wojskowe przyczyniły się do wzrostu cen akcji spółek z sektora obronnego. Choć wzrost zamówień obronnych w okresie wzmożonych napięć geopolitycznych jest oczywistym trendem, ceny akcji niektórych wiodących amerykańskich wykonawców z branży obronnej na tym nie skorzystały.
Dlaczego? Ponieważ impas legislacyjny w Waszyngtonie stworzył niepewność dotyczącą wydatków rządowych. To sprawiło, że akcje dużych amerykańskich wykonawców z branży obronnej, takich jak Lockheed Martin i RTX (dawniej Raytheon), pozostały w tyle. Tymczasem wyceny akcji europejskich spółek, takich jak włoski Leonardo i niemiecki Rheinmetall, niemal się podwoiły1. Dla inwestorów indywidualnych podkreśla to trudności związane z wyborem poszczególnych akcji i zalety inwestowania tematycznego za pośrednictwem funduszy ETF. Inwestor, który zainwestowałby w pojedynczą spółkę, aby grać zgodnie pod temat, mógłby albo dużo zyskać, albo zyski ominęłyby go całkowicie.
Z kolei inwestowanie w fundusz VanEck's Defense UCITS ETF, zdywersyfikowane na co najmniej 25 spółek, pomogłoby inwestorowi uzyskać zwrot z branży, unikając jednocześnie zagrożeń związanych z nadmierną koncentracją. Od momentu powstania w marcu 2023 r. fundusz osiągnął zwrot w wysokości 45,2% (przy rocznej 3-letniej stopie zwrotu jego indeksu bazowego na poziomie 19,1%) – nagradzając tych inwestorów, którzy wykazali się zdolnością przewidywania i w niego zainwestowali2. Według Międzynarodowego Instytutu Studiów Strategicznych światowe wydatki na obronność wzrosły w ciągu roku o 9%, osiągając rekordową kwotę 2,2 biliona dolarów.
Konkurowanie z efektywnymi rynkami jest trudne
Inwestowanie w akcje pojedynczych spółek może być ryzykownym przedsięwzięciem dla większości inwestorów detalicznych. Prawdziwe zrozumienie fundamentów inwestycyjnych firmy wymaga intensywnej analizy. Jaka jest prawdopodobna sprzedaż, przepływy pieniężne i zyski w nadchodzących latach? Jak cenne są aktywa firmy? Czy to wszystko jest dokładnie uwzględnione w wycenie akcji? Uzyskanie lepszego wglądu w akcje na dość wydajnym rynku akcji jest trudną grą, nawet dla doświadczonych, profesjonalnych inwestorów.
Z kolei tematyczne fundusze ETF to narzędzia, które pozwalają inwestorom detalicznym wspierać trend. Innym przykładem może być oczywisty wniosek, że firmy z branży półprzewodników skorzystają na boomie na generatywną sztuczną inteligencję. Jednak nie wszystkie firmy produkujące chipy są sobie równe. Chociaż cena Nvidii wzrosła, cena Intela utknęła w martwym punkcie. Inwestycja w tematyczny fundusz ETF Półprzewodniki uśredniłaby jednak zwycięzców i przegranych (patrz wykres).
Nie wszystkie akcje półprzewodników są równe
Źródło: Bloomberg. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są prognostykiem przyszłych zwrotów z inwestycji. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Tematyczne fundusze ETF są krytykowane, ponieważ zachęcają inwestorów do podążania za krótkoterminowymi trendami, które mogą być nieprzewidywalne. W inwestowaniu zazwyczaj sprawdza się długoterminowa cierpliwość, a nie krótkoterminowy momentum trading. Zwykle sposobem na wykorzystanie tematycznych funduszy ETF jest zidentyfikowanie długoterminowych trendów, w które się wierzy, a następnie inwestowanie w nie niewielkiej części portfela – alokacja do 10% jest zwykle wystarczająca.
Innowacja, na którą nadszedł czas
Moim zdaniem, podobnie jak szerokie fundusze ETF zostały okrzyknięte genialną innowacją w zakresie poszerzania demokracji inwestorów, w podobny sposób tematyczne fundusze ETF mogą umożliwić inwestorom detalicznym wyrażanie swoich poglądów na temat długoterminowych trendów. Dobrze poinformowani inwestorzy indywidualni są w stanie zająć stanowisko w kwestiach, takich jak starzenie się społeczeństwa, transformacja energetyczna itp.
Ponieważ coraz więcej osób podejmuje działania w oparciu o swoje poglądy na temat takich megatrendów, inwestycje w tematyczne fundusze ETF rosną. Według firmy badawczej ETFGI najnowsze dane pokazują, że aktywa wzrosły o ponad jedną piątą w ciągu pierwszych 11 miesięcy 2023 roku, osiągając wartość 268 miliardów USD3.
Dla inwestorów indywidualnych, którzy wolą trzymać się z dala od złożoności inwestowania w pojedyncze akcje, tematyczne fundusze ETF mogą wypełnić tę lukę. Odpowiadając na pytanie postawione w tytule tego wpisu, inwestowanie tematyczne może być postrzegane jako nowy sposób selekcji akcji.
1 Źródło: Bloomberg. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są prognostykiem przyszłych zwrotów z inwestycji.
2 Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są prognostykiem przyszłych zwrotów z inwestycji. Inwestorzy w produkt powinni wziąć pod uwagę ryzyko związane z inwestowaniem w fundusz VanEck Defense UCITS ETF, w tym ryzyko koncentracji sektorowej i ryzyko inwestowania w spółki z sektora przemysłowego przed dokonaniem inwestycji. Oceniając wyniki funduszy, inwestorzy powinni przywiązywać większą wagę do długoterminowych zwrotów ze strategii.
WAŻNE INFORMACJE
To jest komunikacja marketingowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych prosimy o zapoznanie się z prospektem emisyjnym UCITS i dokumentem zawierającym kluczowe informacje dla inwestorów (KID).
Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin).
Dla inwestorów w Szwajcarii: Spółka VanEck Switzerland AG, zarejestrowana pod adresem Genferstrasse 21, 8002 Zurych, Szwajcaria, została wyznaczona na dystrybutora produktów VanEck w Szwajcarii przez pomiot zarządzający. Kopię najnowszego prospektu emisyjnego, Statutu, Dokumentu zawierającego kluczowe informacje, raportu rocznego i raportu półrocznego można znaleźć na naszej stronie internetowej www.vaneck.com lub można je uzyskać bezpłatnie u przedstawiciela w Szwajcarii: First Independent Fund Services Ltd, Feldeggstrasse 12, CH-8008 Zurych, Szwajcaria. Szwajcarski agent płatniczy: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
Dla inwestorów w Wielkiej Brytanii: VanEck Securities UK Limited (FRN: 1002854) to wyznaczony pełnomocnik Sturgeon Ventures LLP (FRN: 452811), która jest upoważniona i regulowana przez Financial Conduct Authority (FCA) w Wielkiej Brytanii, do dystrybucji produktów VanEck wśród firm regulowanych przez FCA, takich jak Niezależni Doradcy Finansowi (IFA) i Menedżerowie Majątku. Klienci detaliczni nie powinni polegać na żadnych przedstawionych informacjach i powinni zwrócić się o pomoc do niezależnego doradcy finansowego w celu uzyskania wszelkich wskazówek i porad inwestycyjnych.
Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. VanEck (Europe) GmbH, VanEck Switzerland AG, VanEck Securities UK Limited oraz ich podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia odnoszące się do przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje dostarczane przez źródła zewnętrzne są uważane za wiarygodne. Nie zostały niezależnie zweryfikowane pod kątem dokładności lub kompletności ani nie mogą być gwarantowane. Mogą zostać naliczone odpowiednie opłaty maklerskie i transakcyjne.
VanEck Asset Management B.V., podmiot zarządzający VanEck Defense UCITS ETF („ETF”), subfunduszem VanEck UCITS ETFs plc, jest podmiotem zarządzającym UCITS utworzonym zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowanym w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). ETF jest zarejestrowany w Centralnym Banku Irlandii, zarządzany pasywnie i odwzorowuje indeks akcji. Inwestowanie w ETF należy rozumieć jako nabywanie udziałów w ETF, a nie aktywów bazowych.
Przed zainwestowaniem w fundusz należy zapoznać się z prospektem oraz dokumentem zawierającym kluczowe informacje dla inwestorów. Są one dostępne w języku angielskim, a dokumenty zawierające kluczowe informacje dla inwestorów (KIID/KID) – również w innych językach. Można uzyskać je bezpłatnie na stronie www.vaneck.com, w podmiocie zarządzającym lub w lokalnych punkach informacyjnych:
Wielka Brytania – agent koordynujący: Computershare Investor Services PLC
Austria – agent koordynujący: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Niemcy – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Hiszpania – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Szwecja – agent płatniczy: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Francja – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Portugalia – agent płatniczy: BEST – Banco Eletrónico de Serviço Total, S.A.
Luksemburg – agent koordynujący: VanEck (Europe) GmbH
Wszystkie informacje o wynikach opierają się na danych historycznych i nie pozwalają przewidzieć przyszłych zwrotów. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym ryzykiem możliwej utraty kapitału.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w jakiejkolwiek innej publikacji bez wyraźnej pisemnej zgody VanEck.
© VanEck
Istotne oświadczenia
Wyłącznie do celów informacyjnych i reklamowych.
Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin). Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. Inwestorzy powinni skorzystać z profesjonalnego doradztwa w odniesieniu do ich konkretnych okoliczności i obszaru działania. VanEck (Europe) GmbH oraz jego podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia dotyczące przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje pochodzące ze źródeł trzecich uważa się za wiarygodne, ale nie zostały one poddane niezależnej weryfikacji, a więc nie można zagwarantować ich dokładności ani kompletności. Wszystkie wymienione wskaźniki odnoszą się do sektorów wspólnego rynku i ich wyników. Nie jest możliwe inwestowanie bezpośrednio w indeks.
Podane wyniki bazują na danych historycznych i nie gwarantują osiągnięcia identycznych wartości w przyszłości. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz należy zapoznać się z Prospektem oraz Kluczowymi informacjami dla inwestorów.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w innych publikacjach bez pisemnej zgody VanEck.
© VanEck (Europe) GmbH
Related Insights
Related Insights
15 kwietnia 2024
14 marca 2024
15 kwietnia 2024
14 marca 2024