Nowa era europejskiej obronności

Dlaczego chodzi o coś więcej niż tylko wojnę na Ukrainie i co to może oznaczać dla inwestorów – to wyjaśnia w swoim komentarzu Roel Houwer, starszy menedżer produktu w VanEck Europe.

Wiele odpowiedzialnych osób w państwach członkowskich NATO widzi dziś pilną potrzebę znacznego rozszerzenia swoich zdolności w zakresie obrony narodowej w celu zapewnienia własnego bezpieczeństwa terytorialnego. Wynika to nie tylko z faktu, że w przypadku niekorzystnego scenariusza poszczególne państwa członkowskie i Europa jako całość byłyby w dużym stopniu zależne od wsparcia ze strony poszczególnych krajów, w szczególności USA.

Wydaje się, że coraz więcej państw NATO rozpoznało znaki czasu i obecnie coraz poważniej podchodzi do wyznaczonego na 2014 rok celu polegającego na wydawaniu co najmniej dwóch procent produktu krajowego brutto (PKB) na obronę. Przewiduje się, że w tym roku 18 z 31 państw członkowskich NATO osiągnie ten cel – w porównaniu z zaledwie siedmioma w roku ubiegłym. W przeprowadzonym niedawno badaniu JP Morgan zakłada, że w nadchodzących latach wszyscy członkowie NATO przekroczą dwuprocentowy próg wydatkowania środków na obronność, co przełoży się na wzrost średnich wydatków państw NATO w bliskiej przyszłości nawet o 21 proc.

Europa chce być bardziej niezależna – i inwestuje

Pilność tej kwestii zaczyna docierać nawet do wcześniej raczej powściągliwych krajów europejskich takich jak Niemcy, które w tym roku po raz pierwszy od dziesięcioleci prawdopodobnie przekroczą próg dwóch procent. Podczas gdy niestabilność na zewnętrznych granicach Europy w dalszym ciągu stwarza ogromne ryzyko dla bezpieczeństwa europejskiego, kanclerz Scholz wzywa do prewencyjnego wzmacniania europejskich zdolności obronnych – mogłoby to stać się impulsem do długoterminowego zmniejszenia zależności Europy od tarczy ochronnej armii USA.

Przewodnicząca Komisji Europejskiej, Ursula von der Leyen, także wezwała niedawno państwa Unii Europejskiej do wspierania produkcji broni, aby promować produkcję broni w Europie i zwiększyć zdolności obronne UE. Opracowując strategię dla paneuropejskiego przemysłu obronnego, Komisja Europejska chce także odwołać się do doświadczeń ogólnoeuropejskiego wykorzystania pieniędzy podatników na promocję produkcji szczepionek na Covid-19 i wspólne zakupy gazu.

Duża liczba zagrożeń przekłada się na wysokie potrzeby inwestycyjne

Napięcia między Rosją a NATO i UE mogą w przyszłości raczej wzrosnąć niż zmniejszyć, a obecnie nie widać oznak poprawy. Istnieje jednak szereg innych długoterminowych czynników, które zwiększają napięcia geopolityczne i wymagają wyższych wydatków na wojsko i bezpieczeństwo. Niepewne są na przykład konflikty handlowe i strategiczne między USA a Chinami.

Oprócz klasycznych konfliktów zbrojnych coraz większym zagrożeniem są cyberataki, które obecnie stały się kwestią bezpieczeństwa narodowego ze względu na ogromne znaczenie światowej infrastruktury cyfrowej dla gospodarek. Co więcej, globalizacja, od dawna uważana za oczywistość, utknęła w martwym punkcie: W szczególności pandemia Covid-19 pokazała wyraźnie, jak wiele krajów jest zależnych od importowanych towarów. Ponadto na całym świecie nasilają się nacjonalizm, protekcjonizm i ruchy populistyczne, co z kolei prowadzi do rosnących napięć geopolitycznych.

Dla firm z sektora bezpieczeństwa i obronności zmiany te prawdopodobnie będą oznaczać w dłuższej perspektywie wzrost popytu i wiele zamówień. Chociaż temat przemysłu zbrojeniowego jest drażliwym tematem, wiele osób zmieniło jego postrzeganie i rozumienie znaczenia najpóźniej po rozpoczęciu wojny na Ukrainie. Wielu inwestorów widzi obecnie ogromne możliwości w akcjach spółek z sektora bezpieczeństwa i obronności: Tylko nasz fundusz VanEck Defense UCITS ETF, który dzięki podejściu skoncentrowanemu na jednym segmencie skupia się na spółkach generujących większość swojej sprzedaży w przemyśle wojskowym i zbrojeniowym, osiągnął wolumen przekraczający 400 mln dolarów w ciągu roku od jego uruchomienia w kwietniu 2023 r.

Ostrzeżenie o ryzyku:

Inwestycja w fundusz ETF VanEck Defense UCITS wiąże się z ryzykiem, w szczególności:

Ryzyko związane z koncentracją na jednej branży / jednym sektorze: Aktywa funduszu ETF VanEck Defense UCITS mogą być skoncentrowane na jednym lub kilku określonych sektorach lub branżach. Fundusz ETF jest objęty ryzykiem negatywnego wpływu ekonomicznego, politycznego lub wynikającego z innych warunków na dane sektory albo branże. Takie czynniki mają znacznie bardziej niekorzystny wpływ niż w przypadku, gdy fundusze są lokowane w firmy z większej liczby sektorów/branż.

Ryzyko płynności: Ryzyko płynności występuje, gdy trudno jest kupić lub sprzedać konkretny instrument finansowy. Jeśli odpowiedni rynek nie jest płynny, zawarcie transakcji lub zlikwidowanie pozycji po korzystnej lub odpowiedniej cenie może nie być możliwe. Jest to czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy inwestowaniu w fundusz ETF w dziedzinie obronności.

Bardziej szczegółowe ostrzeżenia o ryzyku, dalsze informacje oraz arkusz kluczowych informacji i prospekt sprzedaży funduszu ETF VanEck Defense UCITS można znaleźć na stronie pod adresem https://www.vaneck.com/pl/pl/etf-obrona/