US Fallen Angels ETF
VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF
US Fallen Angels ETF
VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF
Fondsbeschrijving
VanEck beheert momenteel de grootste ‘Fallen Angels’ strategy ETF ter wereld. De VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF biedt toegang tot bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven met een ‘investment grade’ credit rating en daarna zijn gedegradeerd naar ‘high yield’. Deze zogenaamde ‘Fallen Angels’ hebben historisch gezien een grotere kans om weer als ‘investment grade’ aangemerkt te worden dan het brede spectrum van ‘high yield’ obligaties. Hierdoor bieden deze obligaties een hoger opwaarts potentieel. Vereiste kenmerken zijn dat de obligaties in Amerikaanse dollars genoteerd zijn en zijn uitgegeven op de Amerikaanse binnenlandse markt door zowel Amerikaanse als niet-Amerikaanse emittenten uit ontwikkelde landen. De strategie heeft een sterk trackrecord en een interessante beleggingscasus met de volgende kenmerken.
-
IW$22,65
per 04 okt 2024 -
YTD rendementen5,78%
per 04 okt 2024 -
Totaal belegd vermogen$8,8 miljoen
per 04 okt 2024 -
Jaarlijkse lopende kosten (TER)0,35%
-
Introductiedatum01 sep 2023
-
SFDR ClassificatieArtikel 6
Overzicht
Fondsbeschrijving
VanEck beheert momenteel de grootste ‘Fallen Angels’ strategy ETF ter wereld. De VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF biedt toegang tot bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven met een ‘investment grade’ credit rating en daarna zijn gedegradeerd naar ‘high yield’. Deze zogenaamde ‘Fallen Angels’ hebben historisch gezien een grotere kans om weer als ‘investment grade’ aangemerkt te worden dan het brede spectrum van ‘high yield’ obligaties. Hierdoor bieden deze obligaties een hoger opwaarts potentieel. Vereiste kenmerken zijn dat de obligaties in Amerikaanse dollars genoteerd zijn en zijn uitgegeven op de Amerikaanse binnenlandse markt door zowel Amerikaanse als niet-Amerikaanse emittenten uit ontwikkelde landen. De strategie heeft een sterk trackrecord en een interessante beleggingscasus met de volgende kenmerken:
- De bedrijfsobligaties worden door de ETF aangekocht direct nadat de credit rating is verlaagd naar ‘high yield’. Historische data toont een relatief grote kans op koersherstel na deze degradatie aan waardoor deze obligaties een hoger opwaarts potentieel van de koers bieden.
- Tegendraadse benadering (contrarian approach): door te beleggen in obligaties welke gedegradeerd zijn in credit rating, wordt een blootstelling aan sectoren waar onrust heerst bewerkstelligd. Voorbeelden hiervan zijn de financiële sector in de nasleep van de kredietcrisis of de energiesector in 2016.
- Potentieel ‘oversold’ marktdynamiek: veel institutionele beleggers worden door mandaatrestricties gedwongen om de gedegradeerde bedrijfsobligaties te verkopen. Hierdoor ontstaat extra verkoopdruk en onderwaardering van deze obligaties.
- De ’Fallen Angel’ obligaties hebben historisch gezien een grotere kans om weer een ‘investment grade’ credit rating te krijgen dan het brede spectrum van ‘high yield’ obligaties. Ook dit draagt bij aan een hoger opwaarts potentieel van de koersen.
1 In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Risicofactoren: U kunt geld verliezen tot het totale verlies van uw belegging door het beleggingsrisico in high yield-effecten, het kredietrisico en het renterisico, zoals beschreven in de Belangrijkste risicofactoren,
en prospectus.
Onderliggende index
ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index
Kernpunten van het fonds
- De bedrijfsobligaties worden door de ETF aangekocht direct nadat de credit rating is verlaagd naar ‘high yield’. Historische data toont een relatief grote kans op koersherstel na deze degradatie aan waardoor deze obligaties een hoger opwaarts potentieel van de koers bieden.
- Tegendraadse benadering (contrarian approach): door te beleggen in obligaties welke gedegradeerd zijn in credit rating, wordt een blootstelling aan sectoren waar onrust heerst bewerkstelligd. Voorbeelden hiervan zijn de financiële sector in de nasleep van de kredietcrisis of de energiesector in 2016.
- Potentieel ‘oversold’ marktdynamiek: veel institutionele beleggers worden door mandaatrestricties gedwongen om de gedegradeerde bedrijfsobligaties te verkopen. Hierdoor ontstaat extra verkoopdruk en onderwaardering van deze obligaties.
- De ’Fallen Angel’ obligaties hebben historisch gezien een grotere kans om weer een ‘investment grade’ credit rating te krijgen dan het brede spectrum van ‘high yield’ obligaties. Ook dit draagt bij aan een hoger opwaarts potentieel van de koersen.
1 In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Risicofactoren: U kunt geld verliezen tot het totale verlies van uw belegging door het beleggingsrisico in high yield-effecten, het kredietrisico en het renterisico, zoals beschreven in de Belangrijkste risicofactoren,
en prospectus.
Onderliggende index
ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index
Capital Markets
VanEck werkt samen met diverse marketmakers om de beschikbaarheid van onze producten op de genoemde beurzen te garanderen. Ons Capital Markets-team zet zich in voor het voortdurend monitoren en beoordelen van spreads, volumes en prijzen om optimale handelsvoorwaarden voor onze klanten te garanderen. Bovendien zijn VanEck ETF's beschikbaar op verschillende handelsplatformen en werken we samen met een breder scala aan gerenommeerde Authorized Participants (AP's) om een efficiënte en eerlijke handelsomgeving te bevorderen. Voor meer informatie over onze AP's en om contact op te nemen met ons Capital Markets-team, gaat u naar factsheet capital markets.pdfRendementen
Posities
Portefeuille
Documenten
Index
Indexbeschrijving
De ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index volgt het rendement van in Amerikaanse dollar genoteerde bedrijfsobligaties met een ‘high yield’ credit rating. Deze obligaties zijn uitgegeven op de binnenlandse markt van de VS en hadden op het moment van uitgifte een ‘investment grade’ credit rating.
Belangrijkste kenmerken van de index
Onderliggende index
ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index
Indexsamenstelling
ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index selecteert high yield-bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven met een ‘investment grade’ credit rating. De effecten moeten genoteerd zijn in Amerikaanse dollar en zijn uitgegeven op de Amerikaanse binnenlandse markt. De index maakt gebruik van een wegingsschema op basis van marktkapitalisatie..
- Wegingen van afzonderlijke emittenten zijn beperkt tot 10%.
- In aanmerking komende effecten moeten een lagere credit rating hebben dan ‘investment grade’, maar moeten oorspronkelijk zijn uitgegeven met een ‘investment grade’ credit rating.
- In aanmerking komende effecten moeten ten minste 18 maanden tot de vervaldatum hebben op het moment van uitgifte en ten minste één jaar tot de vervaldatum op de herwegingsdatum
- Minimaal uitstaand bedrag van $ 250 miljoen
Indexaanbieder
ICE Data Indices, LLC
Klik hier voor meer informatie over de index