Halfgeleiderbolwerk: Concurrentievoordelen creëren collectief succes

Halfgeleiders lopen voorop in de moderne technologie en bepalen de functionaliteit van elektronische apparaten in verschillende industrieën. Deze kleine componenten spelen een cruciale rol bij het aandrijven van alles, van smartphones tot cloudcomputing-servers en kunstmatige intelligentie (AI).

De voortdurende acceptatie van digitale technologieën in verschillende sectoren, waaronder de gezondheidszorg, de auto-industrie, consumentenelektronica en industriële automatisering, zal naar verwachting de vraag naar halfgeleiders doen toenemen. Terwijl we de golf van technologische vooruitgang blijven volgen, lopen ​​halfgeleiders en kunstmatige intelligentie misschien nog steeds voorop in deze evolutie. Samen stimuleren ze elkaars groei en stuwen ze ons naar een ongekend tijdperk van technologische revolutie. De toekomst van AI is verankerd in de creatie van nieuwe, voor AI geoptimaliseerde halfgeleiderchips, een dynamiek die volgens ons de komende vijf jaar een aanzienlijke groei zal stimuleren.

Halfgeleiders worden geleverd met brede moats

De aanpak van Morningstar bij het beoordelen van economische moats biedt waardevol inzicht in het halfgeleiderlandschap. Economische moats zijn duurzame concurrentievoordelen die bedrijven in staat stellen de concurrentie de baas te blijven. Hierdoor zijn ze goed gepositioneerd om op de lange termijn hun winstgevendheid te behouden. Brede moat-bedrijven op het gebied van halfgeleiders omvatten bedrijven die gespecialiseerd zijn in perifere chips, chipapparatuur en grafische processors. Deze bedrijven beschikken over sterke concurrentieposities en zullen hun marktdominantie waarschijnlijk nog tientallen jaren behouden.

SMH ETF ‘Moat’-blootstellingen

Sterke concurrentievoordelen in de twee grootste holdings van SMH¹

• NVIDIA (NVDA) – Moat-beoordeling: Breed: Het concurrentievoordeel van Nvidia op de GPU-markt komt voort uit zijn pioniersrol op het gebied van grafische verwerkingstechnologie, voortdurende innovatie en diepgaande expertise op het gebied van parallel computergebruik. Het bedrijf beschikt over een brede economische moat dankzij zijn uitgebreide portfolio aan patenten, baanbrekend onderzoek en ontwikkeling, en een sterk ecosysteem van software en ontwikkelaarstools, die zijn dominantie op het gebied van gaming, professionele visualisatie en, met name, het snelgroeiende veld van kunstmatige intelligentie heeft versterkt. Nvidia's GPU's hebben een hoge voorkeur voor deep learning- en AI-toepassingen, waardoor een virtuoze cyclus ontstaat waarin een toenemend gebruik van AI de vraag naar AI producten stimuleert en waardoor het marktleiderschap verder wordt verankerd. Dit voordeel wordt nog versterkt door hoge toegangsbarrières tot de GPU-markt, waaronder aanzienlijke kapitaaluitgaven en technologische kennis, waardoor potentiële concurrenten worden afgeschrikt en Nvidia's positie in de voorhoede van de industrie wordt veiliggesteld.
  

  Immateriële activa

  

  Overstapkosten

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) – Moat-beoordeling: Breed: TSM geniet een aanzienlijk concurrentievoordeel dankzij zijn geavanceerde technologische mogelijkheden, schaalgrootte en efficiëntie bij het produceren van logica-chips. Als 's werelds grootste uitbestede halfgeleidergieterij voor logica-chips zijn de diensten van het bedrijf onvervangbaar voor klanten, waaronder verticaal geïntegreerde fabrikanten van originele apparatuur en fabrieksloze halfgeleiderbedrijven. De brede economische moat van TSM wordt verder versterkt door de substantiële kapitaalinvesteringen en technische expertise die nodig zijn om op dit gebied te kunnen concurreren, waardoor hoge toegangsbarrières ontstaan. Bovendien versterkt de focus van het bedrijf op onderzoek en ontwikkeling, in combinatie met zijn reputatie op het gebied van betrouwbaarheid, kwaliteit en tijdige levering, zijn kritische positie in de globale toeleveringsketen van halfgeleiders, waardoor het onmisbaar wordt voor marktleiders en zijn marktdominantie behoudt.
  

  Kostenvoordeel

  

  Immateriële activa

Toegang tot een team van winnaars?

De VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) kan voor beleggers een aantrekkelijke manier zijn om toegang te krijgen tot het groeipotentieel van halfgeleiderbedrijven. In plaats van te proberen individuele aandelenwinnaars te selecteren in de steeds evoluerende halfgeleidersector, biedt SMH blootstelling aan de momenteel top 25 van meest liquide, in de VS genoteerde halfgeleiderbedrijven, die de hele waardeketen van de sector bestrijken, van chipontwerp en -fabricage tot productiemachines.

SMH bezit een breed scala aan bedrijven, elk een leider binnen het halfgeleider-ecosysteem met zijn eigen economische moat en gespecialiseerde niche, van AI-spelers tot hardware. Deze combinatie maakt het mogelijk om weinig concurrentie met elkaar te hebben, omdat de topspelers 'samen winnen' en er collectief van profiteren naarmate de vraag naar halfgeleiders verder groeit.

Houd rekening met de risicofactoren van een Semiconductor ETF voordat u belegt: het sectorconcentratierisico, het aandelenmarktrisico en het risico van beleggen in de IT-sector. Raadpleeg het KID van het fonds en het prospectus voor andere belangrijke informatie voordat u belegt.

Om meer ETF-inzichten te ontvangen, meld u aan in ons aankoopcentrum.