„Rzeczywiste aktywa” łączące nasze inteligentne domy

VanEck Smart Home UCITS ETF (CAVE) inwestuje w te sieci i w rzeczywiste aktywa – lub fizyczną infrastrukturę – które je fizycznie łączą, takie jak maszty telefonii komórkowych, centra danych, magazyny i obiekty logistyczne.

Aktywa rzeczywiste są coraz bardziej niezbędne w naszym codziennym życiu. Częściowo czerpią swoją wartość z ograniczonej przestrzeni fizycznej dostępnej dla nich, co ogranicza ich podaż, zwłaszcza na obszarach miejskich i bardziej uprzemysłowionych. Bycie częścią rozwijającego się ekosystemu inteligentnego domu zwiększa popyt na te usługi, wzmacniając w ten sposób ich potencjalną wartość.

W ten sposób pokazują, jak szybko ewoluuje i rozszerza się temat inteligentnego domu. Połączenie technologii i aktywów fizycznych oferuje środowisko inwestycyjne bogate w możliwości dla aktywnego menedżera inwestycyjnego.

Wysokie bariery wejścia dla szerokopasmowego Internetu i telefonii komórkowej

Najbardziej oczywistą infrastrukturą fizyczną połączoną z naszymi domami są sieci szerokopasmowe i komórkowe, które umożliwiają komunikację (np. rozmowy wideo) i usługi rozrywkowe (np. streaming). Takie usługi nie są jednak możliwe bez sieci światłowodowych, masztów komórkowych i centrów danych. Właśnie dlatego VanEck Smart Home UCITS ETF (CAVE) inwestuje w takie firmy, jak operator masztów komórkowych Cellnex Telecom i dostawca centrów danych Equinix.

Co więcej, maszty telefonii komórkowej mają inną cechę, czasami występującą w rzeczywistych aktywach: Skala efektywna. Kiedy na danym obszarze zostanie osiągnięta optymalna skala danego rodzaju rzeczywistych aktywów, wejście na rynek staje się mniej atrakcyjne dla konkurentów, ponieważ zwiększona podaż obniżyłaby wskaźnik wykorzystania obu stron. Tworzy to skuteczną fosę gospodarczą, czyli barierę wejścia, wokół niektórych przedsiębiorstw opartych na rzeczywistych aktywach.

W przypadku masztów telefonii komórkowej potencjalna liczba masztów na kilometr kwadratowy jest często ograniczona. Dzieje się tak zarówno ze względu na optymalną liczbę pod względem technologii, jak i fakt, że budowa masztu często wymaga pozwoleń, licencji oraz przestrzegania określonych przepisów zagospodarowania przestrzennego i bezpieczeństwa.

Firmy, które osiągnęły efektywną skalę, mogą na wiele sposobów obrócić tę skalę na swoją korzyść. Na przykład, ponieważ jedna wieża może obsługiwać wiele sieci komórkowych, firma posiadająca najwięcej wież na danym obszarze staje się atrakcyjnym partnerem dla operatorów komórkowych, którzy chcą szybko wdrożyć swoje usługi na tym obszarze.

Logistyka kształtuje skalę i zrównoważony rozwój

Dzięki e-commerce nasze domy również stały się częścią zaawansowanej sieci logistycznej. Obserwuj ciągłą optymalizację usług dostarczania paczek, na przykład poprzez ułatwienie zwrotów lub zapewnienie bardziej zrównoważonej alternatywy dla dostawy do ostatecznego odbiorcy. Na przykład firma Terreno z branży nieruchomości przybliża centra dystrybucji e-commerce do konsumenta końcowego, poprawiając w ten sposób odporność łańcucha dostaw i umożliwiając szybszą dostawę.

Innym przykładem jest GXO Logistics, która w swoich magazynach zarządza outsourcingowymi łańcuchami dostaw. Dla swoich klientów e-commerce GXO stworzyło również efektywny kanał zwrotu niechcianych lub uszkodzonych towarów, zmniejszając koszty ich zwrotu.

Z kolei firma logistyczna InPost oferuje bezpieczne skrytki, dzięki którym ludzie mogą odbierać i nadawać przesyłki w dogodnym dla siebie czasie. Eliminując potrzebę podróżowania od drzwi do drzwi i powtarzania dostaw, skrytki te są bardziej zrównoważone, ograniczają uciążliwość samochodów dostawczych i odciążają kurierów.

Oprócz zapewnienia wygodniejszej i bardziej zrównoważonej formy dostawy na ostatnim etapie, usługa skrytek InPost zwiększa liczbę odwiedzin w sklepach zlokalizowanych w okolicy. Z badań firmy wynika, że ​​50% jej użytkowników odwiedza pobliskie sklepy, a 86% z nich dokonuje zakupu.¹

Co więcej, podobnie jak w powyższym przykładzie masztu telefonii komórkowej, InPost korzysta z efektywnej skali i efektów platformy. Po zamontowaniu ściany szafki InPost jest mało prawdopodobne, aby konkurencja zainstalowała obok niej kolejną ścianę szafki. Dodatkowo duża sieć paczkomatów sprawia, że InPost staje się atrakcyjnym partnerem logistycznym, umożliwiając mu funkcjonowanie jako platforma.

Dodawanie funkcji do naszych domów

Nasze domy są również częścią coraz bardziej inteligentnych sieci udogodnień. Jak omówiono w poprzednim blogu, nasze domy odgrywają aktywną rolę w zarządzaniu energią i jej dostarczaniu. Podczas gdy panele słoneczne umożliwiają domom wytwarzanie własnej energii, akumulatory domowe i samochody elektryczne mogą ją magazynować, a systemy zarządzania energią mogą włączać i wyłączać urządzenia. To konieczna innowacja, gdyż energia odnawialna, wytwarzana przez takie firmy jak NextEra Energy, ma coraz większy udział w miksie energetycznym.

W miarę jak nasz dom zyskuje coraz więcej funkcji, musi także tracić przestrzeń. Na przykład od czasu pandemii Covid-19 praca z domu stała się powszechna. W niektórych przypadkach oznacza to przekształcenie pomieszczeń dotychczas wykorzystywanych do przechowywania w biura. Zapewniając szeroką gamę jednostek przechowywania blisko domu, firmy takie jak Public Storage pozwalają ludziom zwolnić miejsce w domach do innych celów.

Wynik? Więcej możliwości i potencjalnej dywersyfikacji ryzyka

Oprócz silnego powiązania tematycznego, aktywa rzeczywiste oferują możliwości dywersyfikacji i pomagają naszemu ETF równoważyć ryzyko. Jak omówiono w poprzednim blogu, jest to ważna część naszej strategii. Co więcej, aktywa rzeczowe zapewniają stabilne źródło dochodu, które często rośnie wraz z inflacją (w zależności od kontraktu): może to pomóc w zmniejszeniu liczby zwrotów w czasach niepewności.

Ryzyko rynku walorów: Ceny papierów wartościowych w ETF podlegają ryzyku związanemu z inwestowaniem na rynku papierów wartościowych, w tym ogólnym warunkom gospodarczym oraz nagłym i nieprzewidywalnym spadkom wartości. Stąd też inwestycja w Fundusz może przynieść straty.

Stale zmieniająca się rola naszych domów sprawia, że pojawiają się nowe rodzaje rzeczywistych aktywów, co zapewnia stały dopływ przyszłych możliwości inwestycyjnych. Te aktywa uwidaczniają, jak bogaty jest temat inteligentnego domu i ilustrują potrzebę aktywnego zarządzania, aby uchwycić jego dynamikę.